浅析中小企业融资困境和解决对策

庞彦

【摘要】中小企业融资难、融资贵、融资无门是一直以来存在的社会问题，本文从第三方的角度简单分析中小企业融资困境，并针对该困境提出解决对策，以期给中小企业提供参考和借鉴。

【关键词】中小企业 融资困境 解决对策

一、中小企业融资的背景

中小企业对国民经济的发展起到积极的促进作用，但受到自身资产规模、盈利水平、抗风险能力的影响，融资问题一直以来在一定程度上制约了中小企业的发展。进入二十一世纪，互联网+时代的到来，电子商务平台、P2P和众筹等互联网金融模式的出现，在一定程度上给中小企业融资扩展了新的渠道，但由于资金成本高，缺乏有效金融监管等问题，使互联网金融发展背后隐藏着极大的风险，所以不能从根本上解决中小企业融资难问题。

二、中小企业融资困境

资金是企业持续发展赖以生存的关键因素，如果把企业看成一个人，那资产就是企业的骨骼，利润就是企业的肌肉，而资金就是企业的血液，缺少血液，失去血液企业将瞬间即亡。

与许多上市公司、国企、央企等大企业相比，中小企业要持续发展对资金的需求更强，同时中小企业的融资难度更大、成本更高。随着金融监管加强，去杠杆风险加剧，银行表外业务收紧，进入2018年中小企业融资困境将更加凸显。据华创证券和Wind分析，2018年1季度较2017年4季度，中小企业信贷需求强于大企业，其中大企业信贷需求占29%，中小企业占71%；贷款利率方面2018年将较2017年4季度的7%继续上升10%～20%。而中小企业坏账风险也较大企业大，2018年大企业不良贷款将占6.1%，而中小企业则将占93.9%。除了受宏观经济的影响，融资渠道少、征信不完善、缺乏专业的融资团队也是造成中小企业融资困境的主要因素。

（一）融资渠道少，融资产品单一

尽管互联网金融的出现在一定程度上拓展了中小企业的融资渠道，但该模式存在授信金额小、融资成本高的限制，所以中小企业并不能长期使用，只能作为短期少量资金周转，而长期大量的资金需求还是以传统的银行融资为主。受到中小企业信用较差、坏账风险高的影响，银行针对中小企业设计的融资产品基本以房产抵押类产品为主，而中小企业多为轻资产运营模式，没有房产等固定资产作为抵押物增加担保措施，这使缺少抵押担保物的中小企业融资变得更加困难。

（二）信息不对称，征信系统不完善

在企业对外融资时，由于信息不对称，使金融机构对企业的实际情况不甚了解，目前只能通过人民银行的信用征信系统，查询企业法定代表人和企业是否有工商、税务或法律等方面的信用缺陷，关于企业自身的生产经营情况，除上市公司的财务信息需要对公众披露外，其他企业的财务信息都无需对外公布。企业的资产规模、资本结构和盈利能力等因素是银行等金融机构对企业考核的重要指标，这就造成一些中小企业随意篡改财务数据，修改财务报表以期达到融资要求。这使中小企业在金融机构的融资变得更加困难。

（三）对融资问题不重视，缺乏专业融资团队

除了外在因素的影响，企业自身对融资业务不重视，缺乏专业融资团队也是陷入融资困境的重要因素。中小企业受企业规模、运营资金等方面的限制，一般不设置专门的融资部门和专业的融资人员负责融资业务，大多都是由财务部门、财务人员兼任该项工作，企业不重视融资问题，将融资作为简单的财务工作来看待，这也是中小企业融资难的重要原因。

三、解决中小企业融资困境的对策

（一）拓展融资渠道，增加融资产品

社会各界应予以关注，国家可以推出相关政策法规引导资金投向，让更多的资金看到中小企业的投资价值，对于投资中小企业的机构给予税收优惠、政府补贴等政策的支持，鼓励投资机构加大对中小企业投资。另外应拓宽融资渠道，增加融资产品，明确互联网金融平台的监管要求，加强互联网金融平台的监管，使资金筹集和使用更透明，更安全。银行等金融机构也应增加融资产品，不是简单的“数砖头放款”的抵押模式，而是针对中小企业的行业特点，产品特点，上下游情况，设计有针对性的融资产品，同时降低中小企业融资成本，政府可以通过为中小企业提供贷款贴息补贴等方式减轻中小企业融资负担。

（二）完善社会征信，增加会计信息透明度

通过增强中小企业诚信意识，加强中小企业自我监督自我约束能力，主动接受社会公众的监督管理，扩大社会征信范围来解决。将企业从成立之初，日常经营的方方面面都纳入征信范围，包括水电煤等的缴纳，社保公积金的缴纳、税收的缴纳，以及法定代表人、实际控制人、股东、财务负责人等企业主要高管的征信情况都纳入考察企业的征信范围内。另外增加会计信息的透明度，在工商信息公示的同时，增加会计信息的对外披露，工商、税务、银行等金融机构的会计信息应该完全一致，这在一定程度上也可避免偷避税等情况发生，同时让企业的会计、公用事业缴费等信息得到社会的监督，规范企业对外提供的会计报表，提高企业会计信息的透明度。从而有利于规范企业发展，帮助企業树立良好的社会形象。

（三）设置专业融资岗位或与专业融资团队合作

中小企业应加强自身内部建设，完善组织机构设置。中小企业应设置专业的融资部门或专业的融资岗位，融资专员应具备专业的融资知识，良好的道德素养。如果中小企业缺乏融资的专业人才，也可以通过与外部专业融资团队合作，来解决融资问题。

设置专业的融资团队或与外部专业融资机构合作是十分重要的。融资工作不是一个简单的财务工作，他是一项帮助企业发展的系统工程。企业在发展过程中总会遇到或多或少的资金问题，而合理、适当的融资可以帮助企业解决这些资金问题，让企业得到更好的发展。

融资专员可以把自己看成是推销员，企业销售人员推销的是企业的产品和服务，而融资专员推销的则是企业本身。企业推销应该包括三个部分——人、财、物。人主要包括企业的实际控制人和高管团队；财主要包括企业财务指标和上下游资源；物主要指企业生产的产品和提供的服务。企业要想获得融资，只孤立的看几个财务数据是远远不够的，企业实际控制人的从业经验、个人素质、专业技能等也是融资时需要考量的重要指标，投资业流传着这样一句话“投资一个企业实际就是投资一个人”，所以一定程度上对实际控制人的评估比对企业的评估更重要。另外企业的组织架构设计、高管团队组成、人员专业素质、管理规范水平、风险控制措施等也是参考指标。企业上下游的稳定性，收付款方式和收付期限长短，生产产品质量、社会地位，提供服务的市场认可度都在一定程度上影响融资的成败。所以不重视融资问题，不重视融资人员的培养使中小企业融资难上加难。

通过与专业的融资机构合作，量身订做符合不同企业的融资方案，使中小企业融资变得不太难。下面我简单介绍两个融资案例来说明与专业融资机构合作的必要性。一家从事传统纺织行业的企业，经过十几年的发展，企业从几个人的家庭作坊发展到上百人的现代化工厂，企业产品几经转型，目前产品品牌已经达到了一定高度，但企业的财务规范、市场推广等方面却不尽如人意，要更上一层楼仅靠自己发展面临着很大困难，在深入了解企业的情况后，我们为企业制定了引入同行业战略投资人的股权融资方案。因为单纯的债权融资不足以帮企业从根本上解决现存问题，而通过股权融资，引入同行业上市公司参与管理，可以使企业财务规范性、产品市场占有率得到彻底改善，企业的知名度得到提升。能在较短的时间，较有效的方式改善企业现状，加快企业稳定发展。

另外一家从事电脑硬件集成的商贸类企业需要通过融资让企业业务规模得到扩大，但是这类轻资产公司没有资产可供抵质押，企业的财务指标也不符合银行要求。在分析了企业状况后發现企业拥有较为稳定的上下游客户资源，尽管企业的资产负债率达到60%以上，但分析下来资产负债率高的原因并不是因为借款多，而是因为企业的付款方式有一定的账期造成的，这对企业恰恰是优势而非劣势，所以在将企业情况与相关金融机构充分沟通后，企业顺利取得融资，同时指导企业通过集成服务增加企业的技术含量，使企业从商贸企业向高新技术企业转型，为企业未来发展提供更广阔的空间。

四、结束语

从以上中小企业融资困境的产生和解决的对策不难看出，中小企业融资困境的解决，不是一个人、一个部门、一个企业、一朝一夕就能解决的，这是一个复杂而系统的工程。中小企业也不能为融资而融资，而是需要在对企业自身完全充分了解的基础上，包括全面了解企业产品、服务流程、内控制度等方方面面，并从中找出自身的特点和优势，从而为企业融资提供充分信息支持。中小企业可以通过融资来发扬企业优势，弥补企业短板，以让企业得到更良性的发展。同时也希望在社会各界的支持和帮助下让中小企业早日摆脱融资困境，让中小企业融资变得不再难。

参考文献

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