郑州银行有意借道A股“补血”不良双升

邵萍

回顾郑州银行近年来的财报可见，资本充足率低是该行由来已久的问题。2014年末、2015年末、2016年末郑该行的资本充足率、一级资本充足率分别为11.12%和8.66%、12.20%和10.09%、11.76%和8.80%。

2017年11月29日，郑州银行在证监会网站更新发布了首次公开发行股票招股说明书申报稿，拟在深交所上市，拟发行股数不超过6亿股，保荐机构为招商证券，联席主承销商为招商证券和中原证券。

《金融理财》记者注意到，在其招股书可见，郑州银行本次募资资金扣除发行费用后，将全部用于补充该行核心一级资本，提高该行资本充足水平。据记者了解，郑州银行一级资本充足率已经连续两年半呈现下降趋势。公开数据显示，2017年6月底达到8.61%，离8.5%的监管红线仅差0.11个百分点。

对此，郑州银行方面称，“为适应未来业务发展需要，补充一级资本，本行拟境外非公开发行不超过8，000万股的优先股，募集金额不超过人民币80亿元。发行完成后，将按照有关规定计入本行一级资本。”

资本充足率垫底急于“补血”

公开资料显示，成立于1996年11月16日的郑州银行，是在郑州在郑州市原47家城市信用社和1家城市信用合作联社营业部（以下简称“48家城市信用社”）清产核资的基础上，由48家城市信用社的股东用经评估的原信用社的净资产作为出资，以及郑州市财政局和另外14家企业法人用现金出资，共同以发起方式设立的股份制商业银行。历经郑州市商业银行等多个时期，2009年12月才正式更名为郑州银行。

截至2017年6月30日，该行设有共计153家机构（包括1家总行、10家分行、141家支行及1家小企业金融服务中心），覆盖了河南省主要地区。在股东方面，截至2017年6月30日，该行前五大股东分别为郑州市财政局、豫泰国际（河南）房地产开发有限公司、河南兴业房地产开发有限公司、中原信托有限公司及河南晨东实业有限公司，持股比例分别为9.22%、4.92%、4.7%、4.5%和4.25%。

回顾郑州银行近年来的财报可见，资本充足率低是该行由来已久的问题。2014年末、2015年末、2016年末郑该行的资本充足率、一级资本充足率分别为11.12%～1 8.66%、12.20%和10.09%、11.76%和8.80%。

为补充资本需求，郑州银行于2015年12月选择赴港IPO，成功登陆H股。只是，世事难料，郑州银行在港上市后依旧步履艰难，每天成交经常只有数万港元，股价也长期徘徊在4港元左右，交投不够活跃。

希望通过赴港IPO实现“补充资本”的愿景破灭，于是一年后，郑州银行提交了A股招股书。如今，仅隔一年之久，便于2017年11月29日更新发布首次公开发行股票招股说明书申报稿。可以预见，该行的“补血”需求迫在眉睫。

据最新披露数据显示，截至2017年6月末，郑州银行一级资本充足率跌至8.61%，距离监管红线仅有0.11个百分点。

毕马威报告也显示，2017年上半年末，上市银行平均资本充足率为12.44%，平均一级资本充足率为10.16%，分别较上年末下降0.16%、0.23%。郑州银行今年上半年一级资本充足率仅为8.61%，在银行业中垫底。

“不良”双升拨备覆盖率连续下降

对于郑州银行来说，除了垫底的资本充足率，令其头疼还包括逐年上升的不良贷款余额和不良贷款率。

《金融理财》记者通过查阅郑州银行近年来的财报发现，截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，郑州银行不良贷款余额分别为3.31亿、5.83亿、10.40亿、14.57亿、16.80亿；不良贷款率分别为0.53%、O.75%、1.10%、1.31%、1.38%。招股书显示，截至各报告期末，郑州银行逾期贷款总额分别为9.6亿元、18.75亿元、28.93亿元、51.03亿元、58.38亿元，大都集中在制造业、批发和零售业及零售贷款。

其中，以2017年半年报为例，按照产品类型划分的贷款及不良贷款情况，可以看到短期贷款和个人经营性贷款在不良贷款比率中占比较大，分别为1.87%、1.76%。同时，在公司贷款方面，短期贷款的不良贷款占比最高；在个人贷款方面，个人经营性贷款占比最高。值得注意的是，个人经营性贷款不良占比自2015年就开始快速增长。

在营收和净利润方面，郑州银行近年来还算乐观，一直处于上涨态势。郑州银行财报显示，2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，郑州银行营业收入分别为42.55亿元、55.33亿元、78.36亿元、98.73亿元、48.67亿元；净利润分别为19.02亿元、24.63亿元、33.56亿元、40.45亿元、23.25亿元。

只是，拨备覆盖率也不够给面，已连续三年半下降。数据显示，截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，该行拨备覆盖率分别为425.54%、301.66%、258.55%、237.38%、208.84%。

对此，郑州银行方面表示，该行不良贷款总额持续增长，且不良贷款增速高于贷款减值准备增速，导致拨备覆盖率总体呈下降趋势，但并不会对该行的生产经营带来实质性影响。

负面不断31户股东质押28.46%股权

都说“事不过三”，但是鄭州银行“屋漏偏逢连夜雨”，负面不断。

据悉，郑州银行报告期内遭到了三宗行政处罚，共涉及罚款142.22万元。同时，据《天眼查》显示，郑州银行被郑州高新技术产业区人民法院列为失信人，并且还面临着超过600起法律诉讼，多起涉及金融借款合同纠纷、债权人撤销权纠纷，还有一宗涉及银行卡纠纷。

另外，数据显示，截至2016年6月30日，郑州银行及分支机构作为原告且单笔争议标的金额（本金）在1，000万元以上的尚未了结的诉讼案件共计8宗。而如今在该行2017年1]月29日披露的招股书中可见，截至2017年6月30日，郑州银行及分支机构作为原告且单笔争议标的金额（本金）在1，000万元以上的尚未了结的诉讼案件共计37宗。和去年相比不仅没有消停，反倒暴增，仅仅一年内，作为原告尚未了结的诉讼案件从8宗增长到37宗。

值得注意的是，关于“被法院列为失信人”以及“有数百起诉讼产生”，郑州银行皆未在招股书中披露原因。

外部不平静，内部也不稳定。数据显示，截至2017年6月30日，共计31户郑州银行股东所持该行股权进行了质押，占该行股份总数的28.46%。其中，3户股东所质押的股份数量各自均超过该行股份总数的3%，2户股东所质押的股份数量均介于该行股份总数的1%至3%之间，其余26户股东所质押的股份数量各自不超过该行股份总数的1%。

对此，郑州银行方面表示，“本行质押股权股东人数较多、质押股份占比较高，虽质押股份数较为分散，但仍存在因股东已质押的股份被处置而导致本行股权结构发生变化的风险。”