浅议金融的本质

邱宜干

摘要：本文在已有的金融定义和金融本质基础上，结合金融的产生和金融的发展过程，综合分析认为，金融的本质就是一种为人类赋能并追求生存自由的技术和工具，它能帮助人类进行跨时间和跨地区的价值交换、资金融通，降低人类未来的不确定性。

关键词：金融；本质；资金融通；不确定性

一、金融的定义

《现代汉语词典》（第五版）给出的定义是：金融指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来以及证券交易等经济活动。

《新帕尔·格雷夫经济学大字典》给出的定义是：金融指资本市场的运营，资产的供给与定价。其基本内容包括有效率的市场，风险与收益，替代与套利，期权定价和公司金融。

金融是人們在不确定环境中进行资源跨期的最优配置决策的行为，传统金融的概念就是研究货币资金的流通的学科。金融是一种交易活动，金融交易本身并未创造价值。按照陈志武的说法，金融交易是一种将未来收入变现的方式，也就是明天的钱今天来花。因此，金融交易的频繁程度就成为反映一个地区、区域乃至国家经济繁荣能力的重要指标。

二、金融的本质

陈志武在《金融的逻辑》一书中认为，金融本质是跨期价值交换。黄奇帆认为，金融的本质就是三句话，即金融的第一个本质：为有钱人理财，为缺钱人融资；金融的第二个本质：信用、杠杆、风险；金融的第三个本质：为实体经济服务。

唐涯在“香帅的北大金融学课”的发刊词中，从三个方面分析了金融的本质：

1.金融是时光机器。它在时间轨道上移动着我们的财富。每个人都在使用房贷、车贷、养老保险等金融工具，这些工具使得我们在年轻没钱时能过上好的生活，在年老时能获得更多的保障。

2.金融是撬动人生的杠杆。一模一样的原始财富，选择了不同的金融产品，可能会完全改变你未来的财富格局。十年前的积蓄，你选择了买腾讯的股票或者是中石油的股票，选择买房子或者存银行，十年之后，你的生活因为这些选择变得迥异。

3.金融还是孵化器。风险是人类面临的永恒问题，而金融技术能帮助人类进行跨地区、跨时间的风险分担活动。九死一生的创业游戏之所以有这么多人有胆量参与，科技之所以能够获得快速突破，背后就是股票、风投的支持。

金融的本质是价值流通，金融业包括银行、证券、保险、信托等。金融所涉及的学术领域有：会计、财务、投资学、银行学、证券学、保险学、信托学等。而现代金融的本质就是经营活动的资本化过程。金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展等。

三、金融的构成要素

1.金融对象：货币（资金）。由货币制度所规范的货币流通具有垫支性、周转性和增值性。

2.金融方式：以借贷为主的信用方式为代表。金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等；包括直接融资，即无中介机构介入的融资；间接融资，即通过中介结构的媒介作用来实现的融资。

3.金融机构：通常划分为银行和非银行金融机构。

4.金融场所：即金融市场，包括资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场等。

5.制度和调控机制：对金融活动进行监督和调控等。

各要素间关系：总体讲各要素是既相对独立而又相互关联的金融对象、金融场所为金融体系硬件要素，金融方式、制度和调控机制为金融体系软件要素，金融机构为其综合要素。

具体讲金融活动一般以信用工具为载体，并通过信用工具的交易，在金融市场中发挥作用来实现货币资金使用权的转移，金融制度和调控机制在其中发挥监督和调控作用。

四、如何理解金融的本质

金融本质的理解要结合金融的产生和发展过程进行综合分析。

1.金融的产生。货币是金融的对象，货币的产生便代表着金融的产生。货币是商品生产和交换发展的产物。最初，人类社会过着纯粹的自然经济生活，没有商品，没有交换。随着生产力的提高，逐渐产生了社会分工，出现了剩余的产品，于是就有了交换。先是偶然的物物交换，互通有无，交易而退；继而是经常的物物交换，有较为固定的时间和场所，参加者更多，交换的物品更为丰富。交换的频繁，致使某些彼此都需要，或者多半能接受的商品游离出来，成为可以固定表现其他商品价值的交换媒介物。这些特殊商品，通常被称为自然物货币或商品货币。它们尚不具备货币的完全职能，只能算是货币的萌芽。

在新石器时代，大约相当于古史传说中的神农、黄帝、唐尧、虞舜时代，中国已有了经常的物物交换，也开始出现最早的自然物货币。货币的萌芽，最终发展为真正的货币，如贝币、布币、刀币等。

有了货币，便有了货币的跨时间、跨地区的流通，这便是早期的金融。金融业起源于公元前2000年巴比伦寺庙和公元前6世纪希腊寺庙的货币保管和收取利息的放款业务。公元前5～前3世纪在雅典和罗马先后出现了银钱商和类似银行的商业机构。在欧洲，从货币兑换业和金匠业中发展出现代银行。最早出现的银行是1580年成立的意大利威尼斯银行。1694年英国建立了第一家股份制银行——英格兰银行，这为现代金融业的发展确立了最基本的组织形式。

中国金融业的起点可追溯到公元前256年以前周代出现的办理赊贷业务的机构，《周礼》称之为“泉府”。南齐时（479-502）出现了以收取实物作抵押进行放款的机构“质库”，即后来的当铺，当时由寺院经营，至唐代改由贵族垄断，宋代时出现了民营质库。

2.金融的发展。货币的发展便带来了金融的发展，货币的发展经历了实物货币、金属货币、纸币、电子货币等发展阶段。金融业经过长时间的历史演变，从古代社会比较单一的形式，逐步发展成多种门类的金融机构体系。在现代金融业中，各类银行占有主导地位。商业银行是现代银行最早和最典型的形式，城市银行、存款银行、实业银行、抵押银行、信托银行、储蓄银行等，虽都经营金融业务，但业务性质常有较大差异，而且金融当局往往对它们的业务范围有所限制。现代商业银行一般都综合经营各种金融业务。专业银行一般由国家（政府）出资或监督经营，其业务特别是信贷业务，大都侧重于某一个或几个行业，并以重点支持某些行业的发展为经营宗旨。在现代金融业中，中央银行处于主导地位。它是货币发行银行、政府的银行和银行的银行，负责制定和执行国家的金融政策，调节货币流通和信用活动，一般也是金融活动的管理与监督机关。除银行外，现代金融业中还包括各种互助合作性金融组织、财务公司、保险公司、证券公司、金融咨询公司、金融交易所、资信评估公司等非银行金融机构。

中国明朝末期钱庄（北方称银号）曾是金融业的主体，后来又陆续出现了票号、官银钱号等其他金融机构。由于长期的封建统治，现代银行在中国出现较晚。中国人创办的第一家银行是1897年成立的中国通商银行。辛亥革命以后，特别是第一次世界大战开始以后，中国的银行业开始有较快的发展，银行逐步成为金融业的主体，钱庄、票号等相应退居次要地位，并逐步衰落。

3.相关的分析。货币产生于商品交换的需要，金融起源于货币保管和收取利息的放款业务，从而使得货币像溪水的流动一样由高处富裕之所流向低处需要之所。货币的发展表现为货币材质的演变，纸币是国家信用担保的产物。金融的发展得益于银行的出现，特别是商业银行和中央银行对金融的发展贡献很大。各类金融机构的发展和成熟为货币的跨时间、跨地区流通提供了可能，从而使得企业和个人未来的不确定性得到极大缓解，促进经济和社会的发展。

因此，金融的本质就是一种为人类赋能并追求生存自由的技术和工具，它能帮助人类进行跨时间和跨地区的价值交换、资金融通，降低人类未来的不确定性。

参考文献：

[1]黄奇帆.金融的本质就是三句话.东方财富网，2015年10月4日.

[2]《现代汉语词典》.中国社科院语言研究所词典编辑室编.商务印书馆，2008年，第五版.

[3]威廉·戈兹曼著，张亚光等译.《千年金融史》.中信出版集团，2017年5月，第一版.

[4]唐涯.香帅北大金融学课.得到，2017年12月11日.