股神榜：五粮液、洽洽食品、盛和资源

上期荐股排名（2018年6月15日－2018年6月22日）

累计排名

注：收益率的计算公式为：（本周五收盘价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

最大收益率的计算公式为：（本周最高价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

大盘表现采用上证指数在相应计量周期内的变动幅度来计量，超越大盘指机构或所推荐股票的收益率高于同期大盘表现的值。

编辑笔记

当下的情形是情绪宣泄最严重的时候，市场上投资者也最悲观。在这样的情况下，难以判断市场的底部到底是哪里，但可以确定的是，反弹还没开始，向下的动能仍然存在。防风险吧。

西南证券最大收益率：17.8%

远望谷（002161）：2018年5月，公司与西安市经济开发区管委会、西安电子科技大学决定开展深度合作。合作内容与方式：1、西安管委会在西安市经济开发区为远望谷建设远望谷物联网研究院和建设远望谷物联网产业园分别提供用地20亩和200亩。2、西电利用优先为远望谷物联网研究院输送优秀学生，远望谷中同等条件下应优先录用西电毕业生。3、远望谷利用在物联网的行业地位和集团管控经验，为推动西安招商引资做出贡献。远望谷计划在未来5年内，在符合证券监管部门规定并履行相关程序的前提下：1、投资约5亿元人民币，打造西安远望谷物联网研究院；2、投资约2亿元人民币，为西安市物联网应用示范提供解决方案；3、投资约20亿元人民币，建设西安远望谷物联网产业园。

本周个股推荐：合兴包装002228

五粮液000858

2017年五粮液系列销量约1.8万吨同增约12%，提价贡献增长约15%；2018年销量计划达2万吨，目前按计划内外价格739/839元1:1匹配均价达789元，18Q1五粮液产品发货量约6000吨，回款完成全年50%，动销占全年投放量的30%左右，近期调研一批价约为820-830元左右，随着公司加强对渠道和票据政策的调整管控，不断优化供需关系，批价仍有提升空间；2017年中低价位酒收入67亿元同增26.66%，毛利率49.7%同增0.65pct。公司按照“向核心品牌、向自营品牌、向中高价位品牌聚焦”的原则突出打造全国性战略大单品和区域性重点产品，形成“4+4”的系列酒品牌矩阵，有望保持高速增长，计划系列酒全年完成百亿目标。

国信证券

洽洽食品002557

在传统葵花子行业增长放缓，行业趋于饱和的态势下，公司紧跟休闲食品消费升级的浪潮，实现了葵花子产品的创新，在升级原材料的同时多元化产品口味，推出的蓝袋葵花子产品步入放量周期，2016和2017年分别实现含税收入2.5亿元和5.3亿元，蓝袋葵花子产品的口味创新或将提升洽洽食品在葵花子细分领域里的市场占有率；面对新的综合坚果市场的快速增长，洽洽食品推出黄袋产品“每日坚果”，2017年实现含税收入1.6亿元，证明了自身品类扩张的能力和潜力。新品的放量有望助力洽洽食品打破收入增长的瓶颈，再次进入收入和利润的增长周期。

华泰联合

盛和资源600392

公司完成晨光稀土、科百瑞、文盛新材三家子公司的重组,并购完成后，公司稀土业务（2017年年报收入占比为68.83%）将补充稀土金属冶炼、钕铁硼废料回收利用环节，形成较为完整的稀土全产业链布局。且三家重组单位17年业绩表现出色，晨光、科百瑞和文盛实际业绩均超过业绩承诺（完成率分别为156%、138%、163%）。未来，三家单位在2016-2018年具有累计8.89亿元承诺净利润，有望成为公司新利润增长点。同时公司已成功投标美国稀土矿山项目Mountain Pass（全美最大稀土矿）并已试产。已经形成国内稀土全产业链布局，海外项目Mountain Pass逐步推进，有望提升公司行业竞争力。近期，受稀土打黑的刺激，稀土价格全面反弹，影响积极。

盛世创富黄启学

中国医药600056

中国医药公告，拟以货币形式出资7.497亿元购买河北金仑医药70%股权。金仑医药是河北省医药配送企业，在商务部2016年全国商业百强中，金仑医药销售规模在全国排61位，在河北省排第3位（仅次于国药乐仁堂和石药集团中诚药业），医院配送业务位列河北省第2位。

通过收购金仑医药，中国医药进入河北省，商业版图再增一省。从去年年底开始，中国医药的商业并购已经明显加快，表明公司“点强网通”战略的优秀执行力。之前的几次并购，大多数是“点强”，即在已有业务的省份，继续渠道下沉，深入三四线城市；而这次并购，则是“网通”，强化了公司全国商业网络布局。商业并购将化解两票制带来的影响。

招商证券

华测检测300012

公司是国内最大的民营综合性检测机构，近五年营业收入CAGR近30%，检测能力全面、网点布局完整。过去几年公司持续通过新设、并购方式扩大市场份额，17年达到资本支出阶段性顶峰。18年起公司资本开支收缩，从收入导向转变为利润导向，生产效率、毛利率有望双提升。

国内检测行业空间巨大，华测各板块业务发展向好：国内检测市场空间约2000亿，其中第三方检测市场约1000亿。华测目前涉足的4大领域市场近600亿。生命科学检测是公司重点发展板块，其中环境检测已基本完成网络设立，确立先发优势，后续净利率有望从7-8%提升至10%。食品检测17年大力投入影响短期利润率，未来两年有望重回20%正常水平。

国泰君安

古井贡酒000596

古井省内以直营方式进行渠道建设，销售费用远高于省内其他4家上市公司，大量的渠道投入带来了超强的渠道力。17年下半年以来省内逐渐进入收获期，费用率持续下降，与此同时加强对费用的管控，增强费用投放的精准性有效性。得益于公司营收扩大的规模效应以及公司对费用的把控，公司"一降双升"效应明显，即毛利率和净利率升，费用率降，预计今年净利润率明显提升。

未来将加强对古8和古16产品营销人员考核以及古8,16,26的宣传，并缩减50元以下价位段的产品，使产品结构逐步向8年及以上延伸。同时公司推出100-300元价格带的古7以及次高端400-700元价格带的古20，完善产品矩阵，加强对中高端价格带的覆盖。

安信证券

紫金矿业601899

公司2017年实现营收945.49亿，同比增长19.91%；归母净利35.08亿元，同比增长90.66%。业绩增长系铜锌产量分别上升5.3万吨、2万吨，以及金属价格回升所致。公司2018Q1实现营业收入228.64亿元，同比增长23.87%；归母净利润10.85亿元，同比增长7.93%；EPS0.05元/股。考虑到公司2017年Q1净利润中有近8亿的公允价值变动损益（主要是艾芬豪股票收益），2018年一季度矿山主营业务利润增速较高。

卡莫阿铜矿项目拥有控制级别+推断级别的铜金属资源量合计为4249万吨。设计矿山生产年限45年，产品为粗铜和硫酸。公司预计的生产规模为：前4年600万吨/年，第5年以后为1200万吨/年。公司预计冶炼规模为前4年20万吨/年，第5年以后40万吨/年。一期工程计划2018年投入使用；二期工程计划于2022年投入使用。

海通证券

合兴包装002228

公司10多年来专注于瓦楞纸包装行业发展，已经建立起满足客户对于质量、环保、安全的包装需求，“合兴”的品牌效应在公司与其他企业的竞争过程中已成为重要的优势之一，特别在“集团化、大客户”的蓝海战略下，公司已积累了海尔、美的、格力、海信、宝洁、蓝月亮、立白、HP、富士康、戴尔、冠捷、联想、小米、飞利浦、伊利、蒙牛、雀巢银鹭、康师傅、达利、旺旺、百威英博、青啤、华润、京东商城、当当网、唯品会、顺丰等知名企业客户，随着上述客户规模的扩张，公司凭借可复制的业务模式及整体解决方案的服务模式，能够快速配合客户的发展布局进行业务扩张，与客户协同发展。