国际金融监管改革的思考

郭竞男

摘要：国际金融业在全球经济体制的发展推动下，正处于革新的浪潮中。自2008年起，全球性的金融危机席卷各国，给各个国家的金融市场带来了巨大的动荡，也对各国金融监管体系带来巨大冲击及考验。自此各国加大对国际金融监管的关注，不断的探索与思考，在金融危机后金融业的发展得到的相应的改变。本文通过对金融危机、金融监管现状及问题等进行研究分析，为国际金融监管制度的改革提供可供参考的建议。

关键词：金融监管；中国金融；影子银行；后危机时代

一、研究背景及意义

在二十世纪初期，美国的次级贷款危机的爆发，引发了一次全球性的经济危机。引发这一危机的原因有很多，最根本原因是金融金融监管力度小，制度不够完善，以及各国宽松货币政策导致金融市场借贷门槛过低的现象。自1980年左右起，各国推崇宽松货币政策，美国、欧盟等发达国家都倾向于放宽金融市场限制，推行资产证券化，推广金融衍生产品，推动了金融创新的发展。但是各国政府对金融市场的宽松政策是高估了市场自身的作用，认为金融市场能自动调节供给与需求，高估金融市场自身能力，因此使得政府对金融市场的监管程度降低，出现很多次级贷款还不上导致出现烂账，使得从银行贷出的钱收不回来，导致银行破产，最终引发金融危机。因此在我国金融市场改革的过程中，要吸取美国、欧盟等西方国家的经验教训，应用到我国的金融监管体系，完善我国金融监管制度，从而有效防范金融危机的发生，这对我国国际金融监管制度的改革具有重要意义。

二、金融危机中出现的监管问题

（一）宏观审慎性监管问题

2008年的金融危机爆发之前，各国监管部门推行宽松政策，放宽对金融市场的监管。认为金融监管方面，尽量放宽对金融市场的监管，推崇金融市场自由化。各国监管部门认为，金融市场能够自动调节供给与需求，实现自我保护及稳定。因此美联储放宽抵押贷款政策，美国证监会的监管力度也不大管理且不够严格。因为不重视宏观审慎性监管的原则，许多风险在危机爆发前就已经暗藏了，金融危机就是这样积少成多由量变到质变而引发的。

（二）逆周期监管问题

在2008年的金融危机过程中，由于金融体系的顺周期性，使得原本已经窘迫的经济情况更糟糕，经济加速衰退危机逐步加深。金融体系顺周期性有两个表现方面：金融机构贷款损失准备计提和公允价值会计准则的顺周期性。为了减少顺周期性带来的对市场的危害，逆周期性的重要性就凸显出来了。因此逆周期的發展，不但是宏观审慎的监管的问题更是各国在改革监管中的重点内容。

（三）信用评级机构监管问题

人们从这次金融危机中深刻感受到，投资者们对外部信用评级依赖过度且盲目相信。投资者盲目投资多凭个人兴趣，没有对金融产品进行风险评估及预计，就难以避免由于信用产生的风险问题。因此，金融机构对金融风险进行评估时，不应该让信用评级机构来承担所有责任。在监管信用评级机构中重点有以下几点：首先，信用评级机构的相关评级方法与模型等，这类信息需要得到披露；其次，提高监管机构的自身的能力，降低对机构的依赖；最后，改善信用评级机构的盈利模式，解决其利益冲突问题。

（四）影子银行监管缺失问题

在此次危机中，影子银行的监管问题也浮出水面。因为影子银行的高杠杆操作和第透明度等原因，虽然活跃了金融市场，但也增加了其脆弱性。许多欧洲国家对影子银行的监督管理均采用行业自律和间接监管等途径，监管不严格，更有甚者有的地方一点监管都没有。因此，我们应该加大对影子银行的监管力度，应该采取一些必要措施，例如对非银行中介的监督、发现容易发生风险以及进行套利的影子银行的活动、与对影子银行容易造成系统性风险进行评估和观测，逐步让影子银行的监管措施完善起来。

三、我国金融监管现状及现存的问题

（一）我国金融监管现状

中国的金融监管的发展历程，首先是央行统一监管，其次发展成为分业管理模式，最终是“一行三会”的监管模式。中国银行业监督管理委员会的成立也促进了“一行三会”模式的发展，我国的金融监管工作质量也得到了质的提升。保险业、银行业和证券业均是金融机构，都由“一行三会”进行监督管理。

（二）我国金融监管现存的主要问题

1.金融机构协调性差

我国的金融监管模式是分业监管。但这些部门间职责并不明确交流也远远不够。业务主管对业务监管起到主导作用，这样的模式使得出现问题很难被找出，使得监管很难得到执行。即便是可以发现其中的问题，两者属于同一体系，问题也很难得到妥善处理。如此的管理模式极不利于监督管理工作的顺利开展。

2.金融机构自律监管不足

随着我国金融业的快速发展，经济全球化的步伐加快，国际上带来的金融风险也随之增多，国际经济环境还变幻莫测，单单外部的金融监管根本不够，满足不了市场的需求。从某个角度来看，金融监管体系的基础实质上应该是金融机构的内部管理。

（1）金融监管的手段和方式较为单一

金融监管有三种监管手段，分别是法律手段、经济手段和行政手段，我国国情也是缺少这种必要的监管手段。市场经济作为法制经济的一种，按市场经济规律，我国金融业的监督管理应该采用法律方法，其次是经济管理和行政管理的方法。但现实中的情况是法制观念淡薄，法制实行效果差，实际的监管操作中，一直不能完全的按着法律规章进行，仅仅侧重了金融业监督管理的定性方面的问题，而没有注意到金融业的监督管理更应该考虑的是量化标准，这样的执法方式，使得金融业相关监管部门无