巴西生活用纸市场概览

Bill Burns Fisher国际

当2008年全球金融危机来袭时，巴西经济正处于强劲增长期，其GDP增长率从4%暴跌至0。经济危机过后，巴西经济迅速复苏，2010年的GDP增长率达到7.5%。但是自此之后，巴西经济再度陷入困难时期，2015年巴西GDP同比下降了3.8%。虽然整体经济形势不乐观，但巴西的制浆造纸行业一直保持积极增长，尤其是商品浆产能增长显著。

图1 2007—2017年巴西商品浆产能增长趋势

由于气候和环境条件适宜，巴西已经成为全球最大的商品浆供应国。2007—2015年，巴西商品浆产能的复合年均增长率达到9.8%，增长量超过1倍。同期，巴西的生活用纸产能也呈现增长趋势，复合年均增长率为5%。2016年，巴西在全球生活用纸市场中的地位从第6位（过去10来年保持的排名）上升到第5位（编者注：此数据与RISI公布的数据有较大不同）。

图2 2007—2017年巴西生活用纸产能变化

巴西生活用纸产品主要在国内市场销售，也有部分出口，来自拉丁美洲周围国家的竞争也较为激烈。巴西占拉丁美洲生活用纸市场34%的份额，领先于墨西哥（拉丁美洲第2 大生产国）6个百分点。与其他拉丁美洲国家相比，巴西优质纸浆资源丰富，地理位置优越，并且是拉美人口最多的国家，其生活用纸市场发展具有良好的条件和巨大的潜力。

图3 拉丁美洲各国生活用纸市场份额

巴西生活用纸市场集中度不高，共有约40 家原纸生产商，最大的生产商仅占有14%的市场份额，有35家生产商所占的份额都在5%以下。值得注意的是，巴西大部分的生活用纸生产商都需要购买原生浆或者使用废纸浆，只有两家生产商有内部的原生浆供应，而其中仅有1家可以达到完全自给。事实上，越来越多的巴西浆厂不再设立自己的造纸厂。相比其他拉美国家，巴西的生活用纸行业使用的原生浆较多（多米尼加共和国除外）。

图4 巴西各个生活用纸生产商的产能占比

图5 拉丁美洲各国生活用纸原料组成情况

图6 拉丁美洲地区卫生纸机幅宽情况

图7 拉丁美洲地区卫生纸机车速情况

巴西和拉丁美洲其他国家安装的卫生纸机大部分幅宽较窄、车速适中，80%的卫生纸机幅宽范围在2～3m，70%的卫生纸机速度小于1,500m/min。拉丁美洲的卫生纸机大约1/3都是在2000年后安装的，还有1/3在1980—2000年之间安装。巴西的卫生纸机只有1台是采用热风穿透干燥技术，其余都是传统纸机。

在拉丁美洲国家中，巴西的生活用纸生产成本较高，主要是原材料和劳动力成本高。而在碳排放方面，巴西比其他拉丁美洲国家具有较大的优势。

图8 拉丁美洲各国生活用纸生产碳排放量

总之，尽管巴西经济处境艰难，但巴西的生活用纸产能正呈现强劲的增长势头。巴西的卫生纸机一般都比较新，但是产能较小，生活用纸市场集中度不高，有很多小的生产商，缺少明确的市场领导者。目前工厂和设备通常都维持在一定的规模，与纸浆厂分开经营，以保持生产的灵活性。但是一旦市场增速放缓，生产商还会坚持现有的规模吗？会不会引进大型设备，实现规模效益？纸浆生产商会不会也增加纸品生产以降低成本？这些还需要时间来证明。