私营企业主面临三大危机，如何配置资产

文熙

甘先生今年45岁，是一家私营企业主。他目前每年收入200万元，家庭资产方面，银行活期200万元，银行理财300万元，股市投资200万元，基金200万元，房产3套。妻子是全职太太，10岁的儿子在上小学四年级。

经过多年在商场打拼，生意场上的起起落落让甘先生感到身心疲惫，并时刻感受到危机：一是健康方面，白天忙于生意，晚上忙于应酬，健康敲响了警钟，随着应酬的增多，身体埋下了健康隐患；二是债务方面，商场中经常会有三角债、生活伙伴失信以及应收账款收不回等，极易导致企业的经营风险；三是财富传承危机，担忧后代无法将家族财富很好地传承下去，打不破“富不过三代”的魔咒；四是担忧企业遇到市场或政策突变，导致破产。

俗话说，打江山容易，守江山难。私营企业主甘先生该如何避免以上危机和风险呢？

通过与甘先生沟通后，清楚了解了当前家庭收入、支出、债务、资产等具体情况。甘先生家目前每年收入达到200万元，资产方面是银行活期200万元，银行理财300万元，股市投资200万元，基金200万元，房产多套。针对甘先生家的财务状况，理财师给予他以下几点建议。

1、为自己配置相应的保险，提升个人保障

保险是不错的避险工具，不仅可以帮助甘先生规避疾病和意外等人生风险，避开一定的财富纠纷，保险还具备传承功能，通过专款专项方式将财富传承给子女，还能起到一定的避税效果。不过，甘先生不管是为自己还是家人购买保险，仍需以纯保障的健康保险和养老保险为主，然后再配置一些分红型保险。

近些年，海外保险备受国内高净值人士关注，配置海外保险的人数也逐年增多，因为相比国内保险，确有其它优势，投保年龄更宽松、投保保额更大、保单费率更低。

如果甘先生家人经常要到海外旅游出差，或是子女出国留学需要增加保障，购买海外保险是有必要的。但是甘先生需要经过正规机构进行购买，并按需购买，不可盲目配置。

2、家族信托，实现财富保值增值和传承

家族信托，资产的所有权与收益权是分离的，甘先生如果将资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归甘先生本人，但相应的收益依然根据甘先生的意愿收取和分配。建议拿出部分资金进行配置。

富人们如果离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。家族信托能更好地帮助甘先生规划财富传承，一般专业的财富管理机构都会提供此类服务。

3、股权投资，抓住新投资机遇赢在未来

未来10年、20年，股权投资是最赚钱的生意。数据显示，有90%以上的高净值人群都配置了私募股权基金，而私募股权基金也从“另类”资产变为了“主流”资产。

究其原因，在当前房产泡沫严重，股市震荡加剧，美联储连续加息等市场环境之下，政府提出大众创业、万众创新，使得高净值人士非常看好消费升级、产业升级、经济转型等新经济发展，并愿意投入资本进行股权投资，这也就带动了相关主题的股权投资基金的发展，从而强有力地推进各个行业的迅速进步。因此，股权投资也就成为赢得未来10年中国经济快速发展的首个重要手段。

未来是人无股权不富，建议甘先生拿出300万元配置优质的私募股权投资基金，重点关注大健康、教育等产业，现在拥有股权，赢在未来。

从甘先生的这个案例中，我们可以看到富人们的理财目标重点是财富保值增值、财富传承以及健康保障。

尽管有钱有权可以享受高品质生活，带家人周游世界，让孩子享受到世界顶级教育，但是有钱买不来健康的身体。建议富人们忙着赚钱的同时，一定要保重好自己的身体，养成良好的饮食睡眠习惯，常锻炼，拥有健康的身体才是最大的本钱。

根据客户的目前资产梳理，发现客户家庭除有3套房产外，还有金融资产900万元，其中活期存款200万元，占比22.2%；银行理财300万元，占比33.3%；权益类资产400万元，占比44.4%。活期類以及权益类资产配置过高，家庭资产没有安全壁垒。建议降低权益类股票的投资比例，改为分散风险的大额定投。另外，考虑房产价值，可以出租房产，扩充年收入。目前甘先生的家庭处于高流动性、无负债的状态，具有充足的可流动资金。根据甘先生所考虑的健康、债务、传承以及企业经营风险，现做出如下建议。

1.活期资产调整

甘先生目前活期存款有200万元，占比22%，流动资产充足。根据标准普尔家庭资产配置图，3～6个月的生活开支占比10%即可，所以可留90万元作为紧急备用金，富余的流动资金可用于生意资本扩充等，以备不时之需。这笔资金建议以货币基金或“宝宝”类产品的形式留存，在保证较高流动性的同时增加收益，抵抗通胀。

2.保障类资产调整

甘先生目前保障类账户配置为0，建议配置一家三口重疾险合计保费9.58万元，抵御健康隐患带来的财务风险。甘先生配置终身寿险33万×5年，留下百万资产传承，避债避税，隔离家庭企业资产。孩子配置6.5万×3年教育险，保证专款专用，同时配置5万×10年缴费终身领取分红保险，甘先生和太太配置5万×10年年金保险，保证家人衣食无忧，终身现金流，无惧企业破产风险。

（1）重疾险配置

甘先生作为家里的经济支柱，年收入200万元，用于赡养家庭，在商场打拼，甘先生遭遇健康危机。人一生罹患重疾的概率是72.18%，如果甘先生罹患重疾倒下，不仅需要一笔治疗费用、康复费用，家庭还面临收入中断风险。目前重疾的基本治疗费用是50万元起步，完全康复需要5年。假设甘先生家庭支出为30万元每年，则甘先生需要配置的重疾保额为家庭支出*康复时间+治疗费用=30万×5年+50万=200万元，太太和孩子各需要配置50万元保额。孩子今年10周岁，假设甘太太今年40周岁，产品建议X一生重大疾病保障计划，甘先生配置200万元保额，年缴保费7.7万元；太太配置50万保额，年缴保费1.3万元；孩子配置50万元保额，年缴0.58万元，重疾保费合计9.58万元/年，20年缴费。

（2）终身寿险配置

甘先生經营公司，商场中会有合伙人失信，债务收不回的企业经营财务风险，如果甘先生不幸发生意外，那么公司产生的债务会落在太太和孩子身上。甘先生作为家庭支柱，风险转移是要优先考虑的，即考虑家庭和企业资产的隔离和保护。《合同法》规定，受益保险金不用于抵债。《公司法》规定，私营企业和合伙企业都需要业主承担无限责任，偿债范围包括了业主的私有财产。我国法律规定，人身保险金不属于破产债权，即在债务人破产的情况下，债权人不能通过要求债务人退保其人寿保单，追索保单解约的现金价值。《保险法》第二十三条规定： “任何单位和个人都不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金的义务，也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利。”

因此建议甘先生以自己为标的配置终身寿险，撬动高倍杠杆，一方面可以传承财富留给孩子，另一方面受益保险金也可抵抗债务风险，未来如果征收遗产税，也可以达到避税目的。假设甘先生和甘太太感情和睦，以甘太太作为投保人，甘先生为被保人，甘太太为投保人的思路是家庭主妇拥有很好的保单控制权，隔离企业债务保护家庭资产，甘先生作为被保人的思路是作为家庭支柱，不能有风险发生。

产品建议x传家终身寿险，甘太太投保，甘先生被保，400万元保额，33万×5年缴。若甘先生不幸意外身故，撬动600万元的保额，非意外身故，撬动400万元保额。

（3）年金险配置

甘先生目前在商场打拼，担心企业遇到市场或政策，导致破产，因此就要把自己和太太的养老金提前准备做好，专款专用。假设目前甘先生家庭年支出30万元，可考虑自己和太太从65周岁每年领取8～10万元左右作为养老金的补充，无惧企业破产风险。即使企业负债，稳定的现金流也可以保证自己和太太晚年生活无忧。

产品建议x人生养老年金保险，甘先生年缴5万元，20年缴，基本保额8.5万元；甘太太年缴5万元，20年缴费，基本保额10.24万元。合计年金保费10万元/年。

（4）教育险配置

甘先生的孩子今年10周岁，距离上大学还有8年，即使甘先生企业经营业绩不佳，面临债务破产风险，但固定的教育金配置可以做到专款专用，保证孩子的学费来源。孩子18～22周岁开始上大学，每年领取一定金额作为教育金补充。目前大学学费是6000元每年，考虑CPI指数，假设8年后学费涨价为6800元每年，还有书本费学杂费，每年为孩子准备2万元的教育金绰绰有余。25周岁大学毕业，还需准备一份创业金或为生活支出做补充。

产品建议X未来教育金保险，6.3万×3年，18～24周岁每年为孩子提供2万元教育金。25周岁提供10万元资金，以供继续深造或生活补充。

（5）分红险配置

孩子目前年纪尚小，可为孩子投保分红险，在孩子需要的时候，灵活支取当做教育金、婚嫁金，甚至养老金、生活金的补充，保证有终身的现金流。分红创收，安全稳健兼顾传承，作为孩子的自有资产，同时规避税务债务风险，不惧未来企业破产风险以及营运不佳。

产品建议x雪球终身分红险，5万×10年缴，保额逐年递增，按目前中高档分红演算，孩子30周岁时可领取83万元作为生活补充，在生命的各个年龄段都可灵活支取，作为生活来源的补充。

3.避险资产调整

黄金被公认为比较可靠的避险资产，可作为家庭防御性资金储备，建议甘先生从活期账户里提取20万元用于购买黄金，连续投资10年可累计成200万元。

4.权益类资产调整

甘先生家庭有200万元股票和200万元基金，占比4 4%。根据投资中的8 0定律——高风险高收益的投资占家庭总资产的合理比重，不高于80减去年龄，甘先生目前大于合理的35%，并且由于甘先生以经营企业为工作主线，可关注股票行情的时间较少，主要采取长期持有方式。对于这部分资产，更合理的方式是将资金交给专业人士管理。甘先生可以考虑在适合的时点将股票清盘，转而通过配置不同类型的基金，例如大额定投，分散风险，以博取收益。以时间换取收益，平滑风险。建议将资金撤出150万元投入银行理财，则银行理财资金变为450万元。假设目前甘先生做的银行理财收益年化5%，则一年利息收入为 450万×5%=22.5万元。可将银行理财收入22.5万元进行大额定投，则每月投入1.8万元，每月投资3只股票基金组合，风格兼顾大中小盘，零存整取，又可分享资本市场的平均增长收益。基金定投可以作为孩子教育金，甘先生甘太太的养老金甚至家庭改善生活的补充。

建议基金组合定投某3只股票基金，各偏重不同板块，有效分散风险，挑历史业绩优秀的，每月每只定投6000元，组合投入18000元。

5.固定资产调整

甘先生甘太太目前名下有3套房产，分析房产是否为学区房、升值空间是否大，如果陈旧升值有限，可变卖其中一套房产，加大中长期投资比例。如目前现金流尚有结余，房屋升值空间尚可，可以出租其中两套房产，假设两套租房收入12万元/年，未来房价上涨还可作为生活其他开支甚至养老金的补充。

6.结余调整

假设以上保费基金定投年支出合计共85.48万元全从家庭年收入支出，尚有149.02万元结余。考虑家庭日常开支30万元一年，尚有119.02万元可支配。甘先生自营企业，需要大量的现金流，可考虑商业资本扩充，改善生活，孝敬老人等等。