防范风险需开好金融服务的“正门”

王哲

“强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管。”今年全国“两会”政府工作报告又一次提及“影子银行”相关内容，这是继2017年政府工作报告首次警示“影子银行”风险之后，又一次将健全相关领域金融监管纳入了政府工作报告的关注范围。

金融是国家重要的核心竞争力，金融安全是国家安全的重要组成部分，尤其我国正处于深化改革和结构转型的关键时期，急需一个稳定运行的金融环境，防控金融风险、维护金融稳定可谓重于泰山。唯有着力防范化解重点领域风险，补齐短板，着力完善金融安全防线和风险应急处置机制，才能最大限度地维护国家金融安全。

中国金融四十人论坛（CF40）高级研究员张斌日前接受记者采访时认为，应从完善金融监管和金融补短板两方面着手疏堵结合防范金融风险。他强调，相对于堵而言，疏更重要，没有金融补短板，实体经济需求只能通过花样百出的金融“绕道”来实现，让金融监管部门处于被动救火的局面，而当打开了金融服务的“正门”，不仅能更好地服务实体经济，对于遏制金融“绕道”带来的风险和挑战也更有效。

当务之急做好三件事

张斌分析说，随着中国经济结构转型加速，居民、企业和政府的金融服务需求也随之发生了重大变化，金融服务供求不匹配现象普遍存在，金融服务“正门”不开走“后门”的“绕道”现象时有发生，表现为“影子银行”、同业业务以及大量通道业务的快速崛起。金融绕道现象在居民、银行、非银金融机构以及企业之间建立起错综复杂的债权债务关系，使得实体部门的金融服务需求没有得到充分满足，还要付出更高的成本。实体经济活动风险未被有效分散，仍然集聚在金融中介，而金融中介通过缺乏监管的金融绕道服务产生了加杠杆、期限错配的问题，又增添了新的风险。

对应着我国居民、企业和政府等部门金融服务供求结构的不均衡问题，张斌认为有三项具体工作应着重推进：一是推出以不动产信托基金（REITs）为代表，能带来现金流的长周期、标准化的基础金融资产。张斌指出，REITs能够为居民部门提供中长期金融投资工具，为企业和政府的不动产投资找到权益类融资工具，降低企业和政府杠杆率，降低金融中介风险。

二是推动税收优惠的个人养老金账户发展。张斌表示，国际上对个人养老账户普遍采取税收递延优惠，我国目前对个人养老账户尚没有类似安排，金融市场要提供有更多选择余地、期限结构较长的基础金融资产以及培育长周期资产配置和风险管理，开发满足不同人群生命周期需求的专业养老金管理机构。

三是提高地方政府债务限额，将国债和地方债务两者占全部政府债务的比重提高到60%以上，通过地方政府专项债、政府和社會资本合作（PPP）等多种方式拓宽和规范基建融资渠道。张斌指出，地方债务利息成本仍有下降空间，应尽可能地使用低成本的国债和地方政府债满足这些融资需求，避免地方政府利用复杂的通道业务获取高成本和期限错配的资金。

在今年全国两会闭幕后的记者会上，李克强总理在谈到防范金融风险时表态“要让这些点状的风险不扩散，该戳的‘脓包还是要戳。”对此感受颇深的冠群驰骋总裁刘广东接受本刊记者采访时表示，金融监管的范围还要扩大，效率要继续提高。他呼吁网贷备案尽快实施，扶持行业内那些优秀企业的发展，也让少数问题平台不能再浑水摸鱼。他认为金融监管还要加强对平台业务的鉴别能力，要打破行业里某些企业“大而不倒”的幻想，不能光看平台的规模大就降低要求，关键要看平台业务是不是真正把业务和资源用在服务实体经济发展的企业上。“李克强总理表态要放宽包括金融在内的服务业的市场准入，这对于增强金融市场的活力和竞争力是个很大的利好，希望监管部门为持牌合规经营的民间金融机构开好‘正门。”刘广东说。

乡村振兴也需补齐金融短板

乡村振兴战略对于全面建成小康社会具有重要意义，中央农村工作会议和中央一号文件都提出了要健全适合农业农村特点的农村金融体系，强化金融服务方式创新，提升金融服务乡村振兴能力和水平。

华南农业大学教授陈瑞爱接受本刊记者采访时表示，新时代的三农工作，要实现农村发展、农业繁荣、农民增收，离不开多层次农村金融体系强有力的支持。但资金是目前‘三农工作中的一大瓶颈。她认为，当前农村金融面临商业银行金融服务积极性不高，信用社改制后出现脱农倾向，政策性金融机构功能定位不清，财税优惠政策覆盖范围有局限性，政策缺乏稳定性，尚未形成金融服务长效机制等问题和短板。目前，在农村，很多无牌照的各类放贷机构披着创新外衣从事非法违规金融活动，存在很大的风险隐患。

她建议，必须集中全社会各方力量，通过顶层设计和制度建设，完善乡村振兴的金融保障，构建农村金融的新体系、新思路、新方向，补齐短板，打开“正门”。“一是支持公平准入，适度竞争，改进农村金融监管体制，完善农村金融法制和制度；二是完善农村金融财政税收货币政策，形成支持农村金融改革发展的合力；三是创新农村金融服务保障制度，进一步完善农地产权制度改革，拓展农村地区融资渠道，减轻农业经营风险，让乡村振兴战略更好落地。”

校园金融服务要做到位

近年来，校园金融受到广泛关注，各类非正规金融近几年逐步进入校园市场快速发展，衍生出高利贷、裸条借贷等风险事件和恶性事件。有关部门提出疏堵结合的政策，暂停非持牌金融机构进入校园为大学生提供信贷服务。同时，鼓励商业银行和政策性银行在风险可控的前提下，有针对性地开发高校助学、培训、消费、创业等金融产品，为校园金融开正门。

在此政策环境下，各大银行紧锣密鼓地布局校园金融市场，相继推出面向在校大学生的校园金融产品，部分传统银行还选择与蚂蚁金服、京东金融以及分期乐这样的金融科技平台开展合作，推出专门面向在校学生发行的专门信用卡与量身定做的金融服务，为青年人打开金融服务的“正门”。中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东等专家认为，这种做法改变了此前“校园贷”混乱现象，校园金融秩序得到根本性改观，校园金融风险也得到了有效释放，还帮助高校大学生树立正确的消费观、金融观、诚信观和价值观，建立良好的个人征信记录，抵御和防范非法校园贷、网络电信诈骗等违法犯罪的侵害。

今年两会期间，防范化解校园金融风险，更好满足在校学生合理金融需求也是不少代表委员的民生关注点，全国人大代表、南昌航空大学校长罗胜联介绍，我国校园金融规模远小于发达国家，比如美国2016年学生贷款总额为1.23万亿美元，而我国校园金融目前只有约百亿元人民币的规模。罗胜联建议，完善央行征信档案，尽早将18岁以上的年轻人纳入，并加强信息共享，打破征信市场“数据孤岛”带来的“多头借贷”乱象，降低行业风险。同时将金融、信用安全教育引入高校课堂，增强高校在校生信用安全意识。