中老年人该如何理财

文/ 兴业银行北京分行 王海航 图片提供/壹 图

2003年11月，中国银行发行了我国第一款外币理财产品。次年，中国光大银行发行了我国第一款人民币理财产品，由此开启了国内理财的新篇章。那么，究竟什么是银行理财产品呢？

银行理财产品的概念及分类

银行就好像一个金融超市，在这个超市里面有各种各样的产品。银行在售的理财产品可以分为自营产品和代理产品。自营产品就是银行自己发行创设的产品，也是我们绝大多数投资者经常购买的产品；代理类产品就是银行代理销售其他金融机构的产品，比如保险、基金、信托等。银行销售的代理类产品要经过层层筛选与审批。未经批准而销售的产品就是“飞单”，销售“飞单”的行为是违法违规的，销售机构和销售人员要承担法律责任。

中老年朋友接触最多的就是银行的自营理财产品。银行理财产品从是否保本的角度可以分为保本保证收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型；从产品的存续方式上可以分为智能续期型与自动到账型；从产品的购买客群上可以分为一般个人客户产品、高净值客户产品和私人银行客户产品。

2017年11月17日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会和外汇管理局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》。这个文件的发布，对于投资者而言有三大信号：理财产品将逐步打破刚性兑付；保本理财或将退出历史舞台；银行理财产品将向净值型理财产品转换。此前，大部分投资者已经习惯了银行理财产品的刚性兑付，购买时都感觉产品没什么风险。比如，我们之前在银行购买一款一年期，参考年化收益率是5%的理财产品，购买金额10万元，一年后收到的本金和利息一共是10.5万元。但以后银行可能就不会再标明某一款理财产品的具体参考年化收益率，而是会给投资者一个参考区间或是净值型运作。就参考区间而言，比如4.5%～5.0%，但是最终是按照多少来兑付就不一定了，这就取决于该银行对这款产品的投资运作。可能是低于区间范围，可能是落在区间之内，也有可能超过区间范围。就净值型产品而言，就是按照净值化管理，不设预期收益率，按净值进行申购和赎回。目前全国已有17家银行发行了净值型理财产品，这将是大势所趋。

您是保守型还是激进型?

从目前的形势来看，银行理财产品的大部分投资方向为同业拆借、债券和现金类资产等，风险相对较小。所发行的产品一般以低风险、中低风险为主，风险相对可控。所以银行的理财产品依旧是我们中老年朋友的重要投资领域。

那么保守型中老年朋友应该如何选择投资方式呢？资管新规一旦落地，国债、银行定期存款将重新成为中老年朋友的选择。国债和定期存款的投资是相对安全的投资，且省时省力。投资于国债和银行定期存款的客户应该注意，这一部分的投资一定要用闲置的资金，一段时间内不使用，这样的话就可以做一个3～5年的投资。有的投资者会有这样的疑问：国债和定期存款时间长并且收益率不高，值得投资吗？其实，短期的理财产品一般都有一个募集期，并且到账后很难马上再成功对接到下一个产品，这样一来，会出现很多的空当期，平均下来与投资国债或银行定期存款相差并不太多。

当然，还有一些风险承受能力相对较高，进取型和激进型的中老年投资者。这些投资者大部分都曾投资过基金。基金可以分为货币型基金、债券型基金、股票型基金和混合型基金等。其中股票型基金和混合型基金的风险较高，债券型基金的风险相对较低。货币型基金一般来说都能保证本金，并有一定的收益，且货币基金流动性最好，赎回时间最短可实时到账，满足投资者资金流动性需求，所以货币型基金可以是激进型中老年投资者的重要选择之一。

如何科学规划养老金?

财富管理是一个复杂的、动态的、持续的过程，任何理财规划都要从投资者的具体情况出发，着眼于投资者的家庭生命周期和实际需求，一事一议。中老年朋友规划养老金最重要的一条原则就是提前规划。凡事预则立，养老金规划也是一样。首先，建议在退休之前为自己配备意外险、重大疾病保险等保障性、功能性保险产品。年龄与保费成正比，故这类理财规划越早越好。这部分投资是家庭理财金字塔的底端，是塔基。没有一个牢固的地基，任何高楼大厦都将随风摇动。很多投资者对于保险产品有误解，这里和大家澄清一下。保险产品更多体现的是功能性，而不是收益性。除了近几年热销的趸交万能险之外，大部分保险的收益率是不高的。购买保险的出发点不应该是产品收益，而是要利用其来满足将来的某种需求或规避某种风险。退休前或刚退休的投资者可以购买一定的年金类保险，来补充养老资金。其次，我们应该有一些固收类产品做财富的保值增值，比如中长期的国债、理财产品以及一些投向较好的信托资产等，都是不错的选择。最后，针对高净值客户，权益类资产和黄金都是可以考虑的。

中老年投资者常见误区

中老年朋友理财有没有误区呢？现实中有很多误区屡见不鲜！这里跟大家分享两个常见的投资误区。第一个误区：盲目追求高收益。一分风险，一分收益，风险与收益是对等的。部分中老年朋友可能在一些财富公司业务员的“讲解”下，购买高收益理财产品。并不是说所有财富公司的产品都不好，只是目前市场上财富类公司或者财富类产品良莠不齐，投资者很难分辨，找到合适产品的成本偏高。有这类投资意向的中老年朋友，首先要选择大型专业的理财机构；其次，选择投向较好并且期限较短的产品；最后，业务员的合规销售、充分揭示风险很重要。第二个误区：单一投资。很多客户觉得多元化持有产品手续繁复，经常将一大笔资金投入一个产品中，这样的方式并不可取。建议做不同市场、不同风险、不同期限的产品配置，这样既分散了风险，又保持了资金的灵活性和流动性。

总之，理财最重要的三个原则是：安全性、流动性和收益性。中老年朋友理财最重要的还是稳字当头！