叶檀：你的养老谁做主？

导读：养老金有多少？怎么养老？这关系到每个家庭。养老保险基金缺口数据不同，无论哪个数据都告诉我们，不可能仅仅靠养老金过上体面生活。唯一值得安慰的是，其他国家也好不到哪儿去。这是全球难题。

10月22日上午，国家人力资源社会和保障部党组书记、部长尹蔚民表示，明年要实施划拨国有资产充实社保基金，使社保基金蓄水池越来越大。

中国进入人口老龄化快速发展的时期。截至2016年年底，60岁以上的老年人口已经突破了2.3亿，占总人口的比重已经达16.7%，其65岁以上的老年人口已经突破1.5亿，占总人口比重已经达到10.8%。

养老保险基金缺口数据不同，无论哪个数据都告诉我们，不可能仅仅依靠养老金过上体面生活。几个月前，清华大学最新发布的报告显示，养老保险基金已出现当期的资金缺口，这意味着养老保险已经进入三级风险区（最高风险评级是四级）。

去年末，中国社科院社会保险研究所所长郑秉文提出，2015年城镇职工基本养老保险个人账户累计记账额（即“空账”）达47144亿元，而当年城镇职工养老保险基金累计结余额只有35345亿。今年6月，中国保监会原副主席周延礼在一个论坛上说，预计未来5到10年，中国养老金缺口大约是8到10万亿（人民币）的缺口。

這是个可怕的数字。唯一值得安慰的是，其他国家好不到哪儿去。这是全球难题。今年10月初，ZemHedge网站发表了一篇文章，援引世界经济论坛的数据，到2050年，全球八个主要国家——美国、英国、荷兰、日本、澳大利亚、加拿大和中国、印度——养老金面临400万亿美元的缺口。这只是确保未来退休人员收到相当于工作收入70%的退休金所需要的资金。

我国2016全年基本养老保险基金收入37991亿元，比上年增长18%；其中征缴收入27500亿元，比上年增长16%。如果像尹蔚民所说，增加10%实现全覆盖，一年增加收Jk3800亿左右，这太乐观，不是所有人都能缴纳，估计一年也就多收1900亿左右，还是入不敷出。全年基本养老保险基金支出34004亿元，比上年增长21.8%。年末基本养老保险基金累计结存43965亿元。

对于养老金，我们面临两种选择：一，大家少拿养老金；二，拿通货膨胀后的养老金。面对这一困局，也许有以下五种办法：

第一个办法，推迟退休年龄。

以下这些人，可能都摊上延迟退休了，可能在2022年正式实施。70，80，90后的人，都逃不掉的。

第二个办法，减少养老金发放，这不太可能。

截止到今年，我国企业退休人员养老金已经历了13连涨，到2016年人均养老金水平达到2400元左右。

拿2000多块钱的养老金，在二三线城市活着挺累，但政府压力已经很大，替代率从50%多到了60%多。跟房产一样，暂时不动是最好的。

从2400元减少到2000元，基本没有可能。从行为经济学上说，还不如实行通胀可行。

第三个办法，全国统筹，有余的省份弥补不足的省份。

尹蔚民说，要尽快实现基本养老保险的全国统筹，明年就会迈出第一步，先实行基本养老金中央调剂制度，在不同地区之间均衡养老保险的负担。

根据人社部社会保险事业管理中心发布的《中国社会保险发展年度报告2015》，2015年，黑、吉、辽、冀、陕、青6省份的城镇企业职工养老保险基金当期收不抵支，而且收不抵支的省份根本解决不了缺口，只能靠全国统筹。

可这么一来，个人和地方缴纳基本养老保险金的积极性就会下降。基本养老这个词真的很贴切，只够吃点饭的基本养老。

第四个办法，做大池子，划拨国有资产充实社会保障基金，使社会保障基金这个蓄水池能够越来越大。

第一步是国有股划拨。2009年6月19日，财政部、国资委、证监会、社保基金会于下发《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》。IP010%划拨给社保基金。

按照全国社保基金理事会副理事长王忠民的说法，至今为止的16年间，大概有2500亿到2600亿的国有股份划拨进来。同时，做国有资本经营预算时，将盈利的一部分分配到社保基金，目前总额共100多亿。另外，目前国家正在讨论和拟议将未上市国有企业股份部分划拨至社保基金，预计划拨总量将达几万亿。这个量是够大的。

第五个办法，为了公众利益，让社保、养老基金在市场上“吃点小灶”。

10月10日，中国政府法制信息网发布关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定的公告，公告中对多条办法进行了修订。最主要的是，首次公开发行，应当安排不低于网下发行股票数量40%优先向通过公开募集方式设立的公募基金、社保基金和养老金配售。16年来，社保基金整体年化回报率达到8.37%，这个真得感谢政策。

因此，要过上体面的退休生活，还得依靠个人储蓄、投资、保险。如果个人有一笔积蓄，建议购买保险、信托，其他方式每年投资回报保证不低于通胀率，这样就有了更多保障。

摘自叶檀财经