指数震荡回踩更健康 基建板块合适做波段

沐恩

寻找被错杀的医药股

主持人：本周指数先扬后抑，后面还有空间吗？

袁月：本周沪指和创业板指数均把上方最近的缺口回补了，看起来还是比较强势的，不过还是不要忽略之前重点说过的量能。

比如周二沪指第一个小时成交量就过千亿元，但接下来的量明显萎缩，全天成交不足2300亿元，这和之前比并没有明显的放大，并且之后几天的量能又迅速回到2000亿元以下的水平，所以这轮反弹是由增量资金还是存量资金主导要搞清楚。

这种量能也造就了虽然指数看起来不错，但个股赚钱难度依旧不小，板块间也只能是轮动的节奏。这会成为以后的常态，所以我才会不断强调精选个股，不要幻想普涨，甚至一些基本面没有亮点甚至很差的个股，还会不断创新低。

目前来看，沪指在2900点附近震荡回踩一下会更健康，等等5日和10日均线跟上来，这样后面还会有空间。而创业板和主板肯定还是跷跷板效应，毕竟量能有限，无论是大消费还是科技股，只要逻辑没有问题，都会有輪流表现的机会。

主持人：作为人气风向标之一的次新股本周依旧表现低迷，怎么看？

袁月：是的，次新股也是人气的风向标，近期走得并不强，这也就限制了题材股的发挥，说明游资最近比较谨慎。不仅如此，本周还有几只新开板的次新股出现跌停。比如锐科激光从基本面角度来说这是一家很优秀的公司，作为国内光纤激光器龙头企业，处在一个高速发展的行业中，只不过公司股价偏高。从龙虎榜来看，近期一直都是机构资金在主导，这种个股的走势会和纯游资炒作的个股有所区别。

主持人：近期被刷屏的还有疫苗事件，这对医药股有什么影响？

袁月：上周末随着事件不断发酵，导致周初相关涉事个股跌停，这是预料之中的事情，但受情绪影响，名字里带生物的个股也出现下跌，这就要区分来看了。

对于直接涉事的公司来说，无论退市与否，都没有必要在打开跌停后去博弈。而对于医药板块的其他个股而言，有的下跌是因为机构在调仓，有的则是被错杀。

在上周文章中，我也提到医药板块总体位置偏高。之前一直没有像样的调整，这次也算是找到了一个合适的理由。对于细分领域景气度较高的个股来说，和这次事件的关系不大，受到情绪影响出现的下跌带来的反而是机会。方向主要还是在创新药、医药连锁、医疗器械等方向，具备成长性和稀缺性的为佳，具体的分析我会在下周的微课堂中与大家分享。

周期股只有波段机会

主持人：对于政策有着宽松的预期，所以本周大基建板块表现比较抢眼！

袁月：基建板块的上涨有政策宽松预期的刺激，但是从炒作的角度来说，核心原因还是最近一直强调的超跌。

观察相关个股的走势，绝大多数品种都是下降趋势，股价调整幅度比较充分，位置也在相对低位。这些都符合上周文章中介绍的超跌个股的条件，再配合有消息刺激，被资金挖掘也就不足为奇。

在经过周初的普涨之后，基建板块也如期出现分化，龙头个股继续连板，跟风的个股上涨力度明显减弱，甚至出现下跌。这个套路是不是大家已经很熟悉了？今年很多题材炒作都是这种情形。所以对于周期股来说，还是按照题材炒作超跌反弹的角度来看，并不要以为基本面有什么重大改变。之前我也说过它们只有波段机会，不具备趋势投资的机会。

主持人：在4月份你曾分析过的一只水泥股，本周也创出历史新高。

袁月：之前分析海螺水泥是因为当时港股的股价创新高了，AH股价出现倒挂，存在一定的机会。虽然回过头看，整体涨幅只有25%左右，但考虑指数的位置和盘面的情况，这个空间还是比较欣慰的。而且更重要的是，股价走势比较有规律，符合我提到的波段差价的方法，这样综合考虑确定性更高。

不过有一点要明确，海螺水泥其实已经脱离周期股的范畴，现在的资金更倾向于把它当作白马来看待，毕竟业绩稳定，又有高分红，这是和其他水泥股有所区别的。