空头兵临2449点 黑暗中谁来点燃市场的微光？

严礼

10月19日2449点的政策底，现在看起来似乎并不是那么地固若金汤，各大指数的表现，用四个字形容那就是“凛冬将至”。上周明星蓝筹股招商银行连续三日放量大跌，带领上证50和沪深300指数跌破今年来的新低。在上证2500点关口，当银行股这个浓眉大眼的家伙开始背叛，市场究竟何去何从，谁会扛起反弹的大旗？下面，笔者将从管理层态度和市场自身两个维度进行分析。

一、管理层最新表态解讀

1.近日，金融稳定发展委员会发声：当前资本市场风险得到较为充分的释放，已经具备长期投资价值。落实市场化原则，减少对交易的行政干预。加强与市场沟通，倾听市场声音。

解读：这是再次确认2449点附近政策底的长期投资价值，给广大投资者吃定心丸。减少对交易的干预，这是在给市场活跃资金做多的信心。

2.上周五盘中，央行网站：否认中央经济工作会议不减税不降费的不实传闻。

解读：对于谣言在盘中进行及时的澄清，体现了管理层对市场走势的高度关注。

3.中央经济工作会议内容公布，其中关于资本市场的表述是，资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，打造一个“规范，透明，开放，有活力有韧性”的资本市场，完善交易制度，引导更多中长期资金入市，推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。

宏观政策方面，强调大规模减税降费，财政政策更加积极。货币政策稳健，去掉“中性”，放松态势明显。

解读：资本市场的定位得到空前提升，有活力有韧性的市场一定孕育着巨大的投资机会。特别是设立科创板+试点注册制，资本市场任何一次制度的变革都会产生一波大牛市和一批大牛股。而宏观政策，特别是货币政策的松动，会为行情产生发展提供源源不断的资金活水。而财政政策的减税降费，则会减轻企业负担，改善上市公司的盈利预期。

二、市场火炬的自发选择

1.券商股是指数的风向标，基建和5G是中军。

券商股是2449点行情的主力军，大盘指数当时就是靠它拉起来并最高拉到2700点。我们知道，券商股历来是行情最灵敏的风向标，是超级大资金首选的指数型进攻标的。尽管指数跌破2500点，但是券商板块并没有破位，本周招商证券、方正证券等连续三日上涨。所以，未来大盘要反攻，券商股一定要密切留意。

基建和5G是两个业绩预期相对确定的板块。在贸易摩擦的背景下，积极的财政政策要发力，那么基础设施补短板特别是中西部的基建就显得尤为重要。关注风向标：中国铁建和中国建筑。5G板块的确定性就更明显了，因为2019年是5G开始商用启动之年，国内的几大电信运营商要大规模发力5G的网络基站建设。这里笔者更建议关注具有小盘+低位+次新标签的5G品种，因为这样其业绩和股价弹性会更大。

2.超跌次新股是市场情绪的领先指标。

在市场多头节节败退之际，有一只股票毅然决然地扛起了红色大旗，逆势打出了换手六连板，它就是超跌次新股的龙头泰永长征。

为什么龙头是泰永长征？除了它自身小盘+超跌+次新标签之外，最直接的导火索是它最近的重组收购公告：即拟向控股股东深圳市泰永科技股份有限公司收购重庆源通65%的股权。这完美符合近期证监会鼓励重组并购的政策，而近期市场最亮眼的两颗星都是重组股：通产丽星、ST慧球。而小盘重组股是本轮2449点行情来，除科创概念股外牛股的最大制造商。此外，整个次新板块自6月份以来，跌幅巨大，抛压小，筹码分散，也是利于主力搜集筹码发动进攻的原因之一。在年初贵州燃气、万兴科技、必创科技这些曾经的次新大妖股快要被人们遗忘之际，泰永长征能否带领超跌次新点燃冬天里的第一把火不妨拭目以待。

三、总结：从政策面和市场自身两个角度综合分析来看，在2500点以下我们要勇敢，不悲观。正所谓：冬至已过，春天不远了！