民间借贷 从线下到线上

于秋月

民间借贷作为一种常见的经济现象，在我国已经有数千年的历史。早在我国的秦汉时期，民间借贷便已形成规范化的行业。随着商业经营活动的范围日渐扩大，商人开始活跃于流通领域，因商业周转的需要催生了大量的借方，以货币借贷为主的民间借贷逐渐成为借贷的主要方式。除商人外，贵族、官僚也普遍涉足借贷活动，从中攫取财富。至明清时期，借贷形式更加多样，担保信用贷款、预抵押贷款等贷款形式相继产生。民间借贷活动空前活跃，社会再生产、商品流通及城乡人民生活无不与民间借贷息息相关。

新中国成立后，历经社会主义改造，民间借贷受到当时特殊政治气候的挤压而几近消失，仅是以个人之间互助友情借贷的形式小范围存在。改革开放初期，伴随着乡镇企业迅猛发展带来的巨大资金需求，民间借贷再次活跃起来，不少城市都出现了私人钱庄，并高息揽储和放贷。

新中国第一家私营金融机构

1984年9月25日，方培林于温州市苍南钱库镇成立了方兴钱庄。这是新中国成立后，大陆第一家由私人挂牌营业的金融机构。改革开放初期，乡镇企业迅猛发展，钱库镇很快成为温州著名的小商品批发基地之一，这里的副食品、烟酒、针织品批发覆盖了温州市区、瑞安、平阳、闽北等广大地区。小商品批发业兴起产生了巨大的资金需求，方兴钱庄便在这样的地域小环境中挂牌营业。

方培林了解到镇周围五个大队流动资金需要1000万元，现有约200万元缺口，而农民手头有大量闲散资金。他确信办钱庄能够弥补信用社不足之处，起补充作用。事实确实如他所料，方兴钱庄作为民间部门，对市场中的潜在的获利机会作出最快反应，是对传统农村信用社体系和农村商业银行体系低效率、高门槛、手续繁琐、服务能力低下的一种有效补充。开业一年，方兴钱庄的资金周转总额已近500万元。

钱庄的成立，尽管与当时的国家金融管理法规并不兼容，但是却得到温州地方政府的支持。此后，方兴钱庄一直在“同意试办”“先不试办”“可适当发展民间信用”“个人不得经营金融业务”“继续试办”“不能发给经营金融业务许可证”等等一系列矛盾对立的指示中摇摆，运营五年后，决定自行关闭。虽然存在时间较短，但在商品经济得到初步发展、贸易和生产性经营活动对资金融通提出更高要求的背景下，它象征着民间借贷行业的应运复苏。

民间借贷发展至今，其高利率、弱规范的弊端便一直存在，但其程序简单灵活、参与主体多样，对经济发展有着不可替代的重要意义。

互联网的参与

互联网在上个世纪90年代率先于美国得到高速发展，同时渗透到各个领域，金融便是其中之一。美国的互联网及金融行业企业发展较早，到今天已经非常成熟，我国互联网金融发展则是在进入21世纪后。2005年到2012年是我国互联网金融的起步阶段，金融和互联网的结合从早期的技术层面逐步深入到业务领域，互联网金融的一个标志性的业务形态——P2P网贷在这一时期也得到了发展。

P2P网贷一般指资金供求双方通过第三方互联网平台完成资金匹配与融通的行为，借款人可以通过互联网金融平台找到本身具有一定实力的贷款人，一起分担一笔借款的风险的行为。平台则通过向借款人一次性收取费用或者向贷款人收取管理费用等获得收益。P2P网贷于2007年在我国开始出现，由于利率市场化及金融脱媒（金融脱媒是指在金融管制的情况下，资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环）的趋势加速，进入2010年以后，呈现快速增长态势。

云计算、大数据、移动支付、网络社交等新一代信息通讯技术的涌入，使真正的互联网金融业务形态相继出现并迅速成长。互联网平台的新型机构的崛起，对传统运营模式造成了颠覆性的影响。

在相对短暂的发展史中，互联网金融创造了巨大的能量。相较于传统金融，互联网金融具有的最明显的特点之一就是它超越了时间和空间的界限。互联网金融模式进行业务的主要平台就是网络。在现代社会网络的普及率不断提高、网民基数一再扩大的便利条件下，投资者可以直接在网络上寻找投资的平台和进行金融交易的对象。也因此互联网交易具有的特點之一便是交易范围十分广阔，几乎只要有网络覆盖就可以进行金融贸易。

此外，互联网金融的操作过程减少了传统金融中的繁杂手续，降低了交易成本。随着时代的进步和社会的发展，互联网的技术已经越来越成熟，尤其是在金融领域来说互联网技术已经越来越多地应用在了云计算和大数据处理当中，其中的操作和运行的程序也日益标准化和完善化，交易时间更短，效率更高。

有借有投 连接两端

传统融资方式以银行贷款为主，这种融资方式需要资金使用方提供实物抵押，银行层层审批，流程长，效率低，成本高，且易产生寻租空间，中小企业获取资金的可能性不高。自2010年以来，我国实行稳健的货币政策，包括连续多次提高银行的存款准备金率等。传统金融企业信贷额度的减少，使得原本就融资难的民营中小企业要得到传统金融企业的贷款支持难上加难，而且仅凭传统金融企业的借贷，根本无法满足民营中小企业的资金需求，这使民营中小企业将目光转向民间借贷。

民间借贷形式灵活，手续简捷，缓解了民营中小企业贷款难的困境，是传统金融企业的补充。

与此同时，互联网金融便利的投资方式，也在吸引投资者的注目。专业性要求高、风险高的股市让人却步；传统投融资方式更是因其操作过程较复杂，投资门槛较高的特点备受诟病。在金融+互联网的模式下，因投资方式便利，投资过程的成本较低，普通的投资者同样拥有投资机会。无论投资者身在何处，只要能够接入互联网，就可轻松投资。无需研究复杂的产品结构，无需动辄拿出百万现金，这种方便快捷的投资方式非常符合当今投资者的需求。

平台的效用

民间借贷的主体多样、资金额度规模日益扩大、借贷用途日趋复杂等客观因素，让民间借贷具有一定风险。人们对利益最大化的追求，风险防范意识的缺乏，交易程序无书面合同或者书面合同书写不规范等，使仅依靠个人信用为基础的民间借贷存在大量隐患。而在互联网金融平台上，希望获得融资的企业信息完整且具有法律效力，减少了虚假投资的可能，投资者则能在透明的投资环境中获得真实有效的信息。

平台将投资端和借款端连接起来，民营中小企业能够得到发展，创造更多财富；投资者拥有可靠的投资渠道，并获得更好的回报；平台在资源配置上的优化功能，总体上促进了人民财富的增长。

考虑大环境中，互联网金融的蓬勃发展使得传统金融企业面临巨大的竞争压力，促使其改变运营模式，优化服务质量，促使金融市场健康发展。可以肯定的是，在未来高度繁荣的经济体内，民间剩余资本必然会以借贷的形式迅速积聚，成为推动社会高速发展的一种原动力。