建议加强企业单位的现金管理

陈莉

摘 要：如何进行有效的现金管理是许多公司所遇到的问题，采用适当的现金管理方式，制定适当的现金管理策略对于企业的发展至关重要。对现金管理有关概念和理论的准确理解是企业改进和加强现金管理的前提。对于大多数中国企业来说，为了提高收益，同时控制风险，采用外部资金管理的形式是一个很好的选择。在选择资金管理公司进行投资之前，企业需要指定一些现金组合管理的指标，并对自身投资的目标尽可能明确的做出决定，然后选择与目标合适的投资策略。

关键词：现金管理 外部资金管理 现金流

这些年来，由于我国金融体制改革的长期滞后，企业的资金面，尤其是中小民营企业的资金面普遍趋于紧张。因此，“现金为王”成为现代企业资金管理的核心理念。

现金管理可分为两个层面。一个层面是现金的收付管理，这主要是出纳的工作内容，主要目的是使之不发生现金或者存款丢失或者意外减损。这一层面不需要管理知识或者技能，只需要设定好流程与规章制度就可以。另一层面，则是现金流的管理，即对企业流入资金和流出资金进行宏观的管理。第一个层面的要求容易达到，但是真正考验管理水平的则是对企业现金流的宏观管理能力。

现金流是现代企业经营管理当中的重要概念，是计算各项经营活动成效的重要指标，是维持企业运转、支持企业做大做强的根本性保证。只有企业拥有强大的现金流，才能够抓住机会，实现企业价值的最大化。

一、关于现金管理的相关理论分析

“现金”一词，依国际惯例解释，是指随时可作为流通与支付手段的票证，不论是否法定货币或信用票据，只要具有购买或支付能力，均可视为现金。它包括狭义和广义两层含义：狭义的现金是指企业所拥有的硬币、纸币，即由企业出纳员保管作为零星业务开支之用的库存现款，以及银行存款，也就是会计范畴中所指的现金概念。广义现金则应包括库存现款和现金等价物，即期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金（即狭义现金）而且价值变动风险很小的投资。现金管理中所指的现金是广义上的现金。

现金是企业所有资产中流动性最强的资产，它以货币形式存在，是企业暂时的间歇资金，是评价企业偿付能力的重要标志。企业拥有一定数量的现金资产，可以应付正常的交易活动；充足的现金资产，可以应付意外的现金需求；企业保留一定数额的现金，待市场出现良好的投资环境时，及时进行投资，可获得较高的投资报酬。

通常，现金管理是指企业财务部门通过在现金和现金等价物之间进行转换，使企业现金保持相对稳定的数额，继而熨平（Smoothing）企业的现金流量波动和提高现金的使用效率。如何在现金短缺与企业盈利之间找到平衡点，以使企业利润最大化，是现金管理的最终目标。最合理的现金持有量，是指既能使企业在现金存量上花费的代价最低，即机会成本最小，又能够相对确保企业现金需求的最佳现金持有量。如果企业的现金持有量太大，在银行利率较低的情况下，放弃了对外投资的机会，企业的现金资产就不能像其他资金一样获得大致相同的利润率；如果企业的现金持有量太小，应付不了必要开支，就有可能使企业蒙受各种损失。

二、现金管理的形式选择

現金管理的形式大体上可以分为两种：内部现金管理和外部现金管理。内部现金管理，顾名思义是由负贵公司融资和投资的内部财务部门进行的，在这种形式下，公司可以直接控制现金管理的决策，但是，大多数公司由于其主要业务并非金融市场投资，因此不具备进行投资决策的人员、信息、设备等方面的条件。而且，如果现金组合的规模相对较小，内部现金管理的成本可能不足以抵消成本。因此，许多公司可能会选择外部现金管理。外部现金管理是指公司委托一家独立的资金管理公司就其现金组合制定短期投资决策。在外部现金管理结构中，公司通常在指定的信托投资银行开设账户，并授权一家独立的资金管理公司代理进行短期投资。

三、企业建立健全现金预算制度的重要意义

现金流对于企业的重要程度不言而喻，因此，要想管理好企业的现金，必须建立健全企业的现金预算制度。

所谓现金预算制度，就是企业应当对企业一定时期内（通常为一年）的现金流入、流出以及日常持有量进行规划，在充分保持企业流动性的前提下，做到资金收益最大化。这一制度的建立，不仅需要现金部门的管理和规划，还需要非常多的部门给与配合。例如，在现金流入方面需要和销售部门做好接洽，制定合适的销售政策、赊销政策以及现金折扣政策。在现金流出方面要和筹资、投资等部门做好筹资方式、规模的接洽等。

四、对企业现金管理的建议

企业的现金管理在企业的整体管理中占据重要作用，但是，中国绝大多数企业的现金管理还处于极低的水平。大多数企业的现金管理活动仍停留在现金收付业务的层面上，没有意识到现金管理对企业整体管理水平起着重要作用。因此，特提出以下建议。

首先，应当提高企业管理层整体管理水平，逐步培养管理层“现金为王”的现金管理意识。企业管理层的意识提升是企业整体管理水平提升的基础和前提，只有让管理层们认识到现金管理的重要性，才能够真正的把现金管理提到新的高度。

其次，建立现金流管理制度，完善组织系统。在企业管理者充分认识到现金管理重要性的基础上，应当建立和健全相应的制度加以实施。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整。使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来，从而为企业的管理决策做出评价。同时要将现金管理落实到每一个部门，每一名员工，保证现金管理的每一部分都应有人负责，不应存在无人愿意负责的不确定领域。同时，建立相应的奖惩机制，调动职工的积极性。只有建立在企业框架体系上的现金流量管理才是全面的现金流量管理。

最后，要建立以现金管理为核心的企业信息管理体系。现金管理的核心目的将企业的财务管理从传统的记账、算账、制作报表为主转向财务控制、项目预算、资金运作、业务开拓、决策支持等主动运营上来，真正预测和把握企业现金流量的流入流出，以“现金流量管理”作为财务管理的创新核心，将工作流程与财务管理有机地整合在一起，抓住信息网络化这一机遇，实现企业管理跨越式的发展，才能真正提高企业的核心竞争力。

五、总结

（1）对现金、现金流、现金管理、最佳现金持有量等概念和理论的准确理解是企业改进和加强现金管理的前提。（2）对于我国许多获得融资的企业来说，都会遇到不同程度的现金管理问题。为了提高收益，同时控制风险，采用外部资金管理的形式将是一个很好的选择。（3）在选择资金管理公司的过程中，企业先要对自身投资的目标尽可能明确的做出决定，然后选择与目标适合的投资策略。同时，还要尽可能地理解投资策略的风险，而且考察资金管理公司的业绩。（4）现金管理是一项复杂的工作，只有那些既掌握了先进的金融技术，又了解市场特点的资金管理公司才能保持长久的优良业绩。因此，我国需要培养一批成熟的资金管理公司，当然，相关法律法规的完善以及货币市场的充分发展也是不可缺少的外部条件。

参考文献：

[1]解树江.“现金管理与货币市场基金研讨会”纪要[J].经济理论与经济管理，2003，（12）：76.

[2]陈琦伟.国际现金管理[M].华东师范大学出版社，2003.1-25.