建设企业集团财务公司贷款利率定价体系的思考

文| 关雯轩

企业集团财务公司，是经银监会审查批准设立、以加强所在集团资金集中管理，提高资金使用效率为目的、为集团成员单位提供财务管理服务的非银金融机构。可根据成员单位的融资需求，提供包括各类贷款、贴现、委托贷款等多种融资方式，保证企业所需资金及时输送。贷款差异化利率定价体系的实践可使企业集团财务公司更好地适应集团发展需要。通过不断实践和摸索，建立起行之有效的贷款利率差异化定价体系，可以显著加强集团公司整体资金使用效率，降低财务成本，使集团资源得到优化配置。

贷款利率定价体系的构成

贷款利率定价的关键词是差异化，通过政策引导，合理优化集团资源。具体思路如下：

贷款利率定价采取百分制，60分以上的予以利率优惠，最高优惠10%，60分以下的予以贷款利率的上浮，不设上限。具体浮动的标准根据拟授信客户的得分计算，分数可由以下几部分构成：

利率定价=基础定价+引导定价+辅助定价

1.基础定价。基础得分可以客户在财务公司的信用等级结果为依据进行加工。信用评级是客户准入的最重要步骤之一，是公司对授信客户和授信担保客户资信状况的评价确认。其结果是公司授信业务管理的重要依据，是授信审批决策、授信定价、授信资产风险分类的重要参考因素。该项目满分为30分，对不同信用等级的客户，予以不同的基础得分。

2.引导定价。引导得分可以存款日均余额、资金归集度、利润贡献度、结算收支比等业务政策引导指标为主要指标计算而来。满分为40分。该部分指标的目的是为了将有限的资源向集团期望发展的领域引导。指标构成与权重可根据政策方向变化而进行调整。例如，给予资金归集度高的企业更高幅度的贷款利率优惠；对于为集团和财务公司贡献利润多的企业可给予不同幅度的利率优惠；再例如，在大力发展电票业务的时期，可对持票到财务公司贴现的客户予以更高的得分。

3.辅助定价。辅助得分主要来源于资金计划报送、业务配合度等辅助指标。具体为一些不宜量化的指标，如资金计划报送不及时的企业，将予以一定的扣分，又如，对贷后检查配合度高，资料提供及时、完整程度高的企业予以一定程度的加分等，反之则进行扣分。

贷款利率定价体系的流程

1.指标方案设计。贷款利率定价体系的相关指标及其对应的权重，每年可根据集团公司和财务公司的战略部署及工作计划进行调整。计财部门作为定价的主管部门负责该项工作，牵头信贷部门、资金结算部门、风险控制部门等制定每年的指标体系。然后通过公司内部的审批流程，经有权审批人通过后执行。另外，为了更加贴近市场，前期应调研各成员单位外部融资价格，为方案设计提供参考。

2.资料收集及评分。可根据财务公司的具体情况每年、每半年或者每季度进行定价。定价的前提是可收集到成员单位各项指标的数值，其中信用评级结果按年更新，其余指标最高频率可做到按月更新。在收集到相关指标数据后，根据当年的指标方案评分标准进行赋值和计算，得到每家成员单位的评分及对应的贷款利率定价。可采取区间定价或线性定价多种方式。

3.定价方案执行。定价完成后，计财部门作为利率定价的主管部门，向信贷部门下达各成员单位的利率定价执行标准。信贷业务部门在具体办理信贷业务时需严格遵照执行，风险管理部门在贷时审查时，应对定价执行情况进行管理。审计部门进行事后监督时，跟踪落实。在执行过程中如遇特殊情况，需按照流程上报，经有权人审批通过后方可执行。

4.执行情况的反馈。资金结算、信贷业务、风险管理、审计等部门在定价方案执行过程中，根据成员单位的表现搜集相关信息，为下次定价做准备。另外，如过程中有成员单位利用财务公司的低价资金在外部进行理财赚取价差的，一旦发现，应立即采取措施，停止该成员单位的贷款利率优惠，且对已发放贷款进行限时整改。此类成员单位将被取消至少两次从定价中获得优惠的资格。

贷款利率定价的效果

1.可以有效反映成员单位的信用风险特征，有助于财务公司形成科学的信用风险评价体系。差异化定价是优化集团资源配置，有效进行风险、收益匹配的工具。财务公司与外部商业银行相比更加了解成员单位的信用风险、集团政策执行情况和各方面的贡献度，集团的经营战略和支持重点。差异化定价如指标设计到位，将能够很好的体现客户实际情况和公司的信贷政策导向。贷款利率定价以信用风险为核心，有效的将风险大小与利率高低相匹配，体现了良好的风险区分度，提升了公司信贷业务的抗风险能力。

2.可以显著加深与成员单位的合作程度，拉动资金归集、结算、结售汇等业务的全面开展，在加强与成员单位合作、加强业务粘性方面发挥重要作用。

结论

利率定价体系的开展，可以推动资金归集度、结算量的大幅度提升，加深、拓宽与成员单位合作的深度和广度。贷款利率定价体系根据风险程度确定利率，使得差异化定价有据可依，同时也可为集团委托贷款提供利率参考。