开发性金融与技术创新的市场制度建设

[摘 要]目前我国创新不足的原因是经济体中尚存在市场制度缺失，创新主体以及利用创新成果的主体从市场中获得的创新收益不足，难以形成对创新行为的正向反馈，我国经济尚未走上“创新引领经济发展”的发展新路径。文章从技术创新市场制度的演化入手，结合开发性金融支持我国企业创新的实践，分析开发性金融推动技术创新的制度建设的原理和作用机制，认为运用开发性金融进行促进创新制度建设，可以从加强与地方政府合作力度、中长期融资支持积极实施创新的国有企业、运用和完善知识产权融资以及支持教育、科研投入作为突破点，为开发性金融助推技术创新、提高我国企业的创新能力和效果提供决策支持。

[关键词]创新；开发性金融；市场制度

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.12.011

1 引 言

技术创新很重要的部分是新技术在经济体中持续不断的引入和扩散。引入和扩散的过程，使得创新主体和利用创新成果者能够赢得市场竞争优势，并在市场中实现其创新收益作为创新的最重要的产品，知识的价值体现在两个层面：一个是知识产品的社会价值；另一个是知识产品的经济价值或个人价值。知识产品的社会价值指知识产品增加社会全体成员的创新能力的效用，也可把它叫作知识产品的未来的经济价值。这个层次的价值决定了知识的公共物品属性。知识产品的经济价值指知识产品在社会生产过程中所生产的新的交换价值。知识有新知识与普通知识之分，新知识产品的价值是知识生产者新创造的成果，还不为人所知，所以新知识产品的价值是重要的，进而，新知识产品的经济价值也是重要的。本文称这种知识产品的经济价值为创新收益。。由此，创新者和潜在的创新者获得足够的正反馈，并有动力和能力承受创新风险，投入到改进和创造性能更高、质量更好的产品和服务的活动之中，进一步推动经济进入技术不断创造和替代的自我强化进程。所以，创新不仅仅是科研人员和技术人员的个人天才和集体努力，更是经济体对新技术的需求和激励。这种需求和激励，从经济角度上说，就是国民经济体系中建立一套有效的市场制度，能够让技术创新者和利用创新成果者降低技术创新的成本和风险，从中获得竞争优势甚至暂时性的垄断地位，实现收益，从而为创新活动提供足够的激励。

开发性金融经过20多年的不断实践和完善，已经发展出了一整套行之有效的制度建设方法，以中长期投融资为手段，依托国家信用，通过银政合作，主动建设市场，把空白、缺失的市场逐渐培育成熟，被实践证明在我国社会主义初级阶段能够弥补市场制度的不足，缓解经济社会发展瓶颈的制约，对我国经济社会发展起到了巨大推动作用。

“创新”位列中央提出的五大新发展理念之首，然而创新不足已成为社会广泛共识。究其原因，是我国经济体中尚存在市场制度缺失，创新主体以及利用创新成果的主体从市场中获得的创新收益不足，因此难以形成对创新行为的正向反馈，尚未走上“创新引领经济发展”的发展新路径。本文从技术创新市场制度的演化入手，结合开发性金融支持我国企业创新的实践，分析开发性金融推动技术创新的制度建设的原理和作用机制，认为运用开发性金融进行促进创新制度建设，可以从加强与地方政府合作力度、中长期融资支持积极实施创新的国有企业、运用和完善知识产权融资以及支持教育、科研投入作为突破点，为开发性金融助推技术创新、提高我国企业的创新能力和效果提供决策支持。

2 技术创新的市场制度演化

2.1 制度演化的动力

如同生物系统不断发生着变异一样，经济社会中的新奇总是不断地在创生，促使技术和制度呈现多样化的趋势。这种多样化带来了思想和技术的冲突与融合，也被制度不断地进行着选择和淘汰。多样化带来的社会成本也是显而易见的，一旦制度做出选择，被淘汰的技术或制度所代表的创新的努力不能得到直接的回报（当然这个努力的过程带给了创新者以及社会的精神资本积累，即积累了意会性知识，从而增加新奇创生的机会），曾经的投入成为沉没成本。与此相对的，被市场制度所选择的技术则实现了其蕴含的创新收益。

实现创新收益是市场制度演化的一贯动力。在技术水平不高、生产力不够发达的情况下，简单生产的目的是为了获得收益，这种收益的实质是创新收益。因为人们利用的任何资源和生产资料都凝结了人类历史上无数次的积累创新，通过这些积累创新与资本和管理的结合，生产才得以开展，价值的增值才得以实現。从制度演化角度来看，资本主义初期对社会进步的推动之所以取得了空前的巨大成就，不过是把资本与过去“一切世代”积累的创新结合起来而已，因此才创造了这样巨大的收益或生产力。

在当代，由于资本积累对经济增长的边际效应递减，以及技术水平的高度发展，技术创新对收益获取的影响变得更加显著，所以创新收益的生产和实现是创新知识集团创新知识集团是高技术经济制度演化的推动力量，创新知识集团分为初级行为集团和次级行为集团。初级行为集团就是熊彼特式的企业家集团，是新型教育家、风险投资家、技术创业家、战略企业家和新型政治家等的集合。次级行为集团就是分享制度创新收益的追随者，是职业经理人、技术专家、普通投资金融家和政府管理人员等的集合。推动当代高技术经济制度演化的根本动力。

因此，激励创新知识集团从事探索活动，积累精神资本，实现并保护其创新收益，降低创新活动的成本和风险，必须不断改革制约创新收益创造和实现的制度，创造和拓展能够实现创新收益的市场，支持创新知识集团推动市场制度演化。

2.2 创新的制度演化

制度在创新知识集团的推动下不断地发生着演化：①在基本制度不变或其他制度不变的前提下，技术创新相关制度依其逻辑渐次展开的过程，即财产权制度、企业制度、市场制度和公共部门管理制度按一定的关系展开的过程。②任一制度的演化总是从非正式的制度安排开始，向正式的制度安排渐次推进的过程。③在制度演化的过程中，任一非正式的制度安排总是从制度的初始条件出发，经历制度构建、制度试错、制度比较选择、制度锁定和制度完善的过程。当新制度成为一国正式的制度安排后，其显著的制度绩效，吸引着其他国家，推进着新制度的国际扩散。技术创新的制度安排也是依照制度演化的四个方面渐次展开为主，同时存在互相影响的过程。

至此，从产权、交易成本和创新收益预期的角度分析创新过程中的创新知识集团受到的激励，包括正向的和反向的激励，表现为政府政策扶持力度、公共财政支出和收入、科研和研发投资强度、研究工作量以及市场竞争行为的变化等，并根据调研和案例分析（来自作者前期所完成的课题），建立创新的制度演化模型如下：

第一，活跃的经济中總是存在着稀缺的但又具有很大不确定性的新奇创生，这些新奇的创生来自教育、公立科研院所等科研体制以及企业研发或消费者的新需求。

第二，这些新奇能否转化为新的生产技术，取决于人们根据制度的经济绩效对它们的选择和过滤，这些经济绩效包括科研人员绩效、企业研发人员绩效、企业绩效、市场绩效以及政府绩效等，并确立知识财产权、企业分配权、阶段性市场垄断，以及政治家行政权力，这些绩效最终在市场中实现。

第三，创新模型研究表明，创新的成功关键性的取决于一定制度约束和激励之下，受经济、政治、荣誉等收益的驱动，创新知识在各利益相关者之间广泛而深刻的流动和组合。

第四，创新知识集团根据制度对其获得创新收益，并降低其创新过程中的风险和成本的情况，产生制度调整需求，并在基本制度和其他相关制度的条件下，对这些制度进行调整，从而推动制度不断演化。

3 开发性金融促进技术创新的实践

发展中经济、发展中体制、发展中市场的基本国情，决定了开发性金融在相当长时期内发挥重要作用。作为开发性金融的探索者、实践者，国家开发银行（以下简称“开行”）创造性地把这种金融形态和方法不仅运用到国家重点项目建设中，而且运用到支持民族企业自主创新、经济发展方式转变中。截至2015年底，开行发放科技类贷款超过3600亿元，承诺贷款超过7500亿元。开行支持技术创新的典型案例如下。

3.1 支持奇瑞汽车增强自主创新能力

2004年，在国内汽车市场上，奇瑞汽车只是一家规模小、品牌形象定位低的地方汽车企业。开行经过反复研究后认为，支持奇瑞这样的企业增强自主创新能力，将对我国自主研发拥有自主知识产权的汽车产品具有很好的示范作用，符合国家产业政策和金融政策。经过对奇瑞公司团队、技术和市场实力的总体评估后，开行先期提供24亿元贷款，支持奇瑞发动机、变速箱及研发中心建设项目。该笔贷款不仅解决了奇瑞公司资金紧缺的窘境，而且在商业银行失去对奇瑞公司的信心纷纷撤出的关口，支持奇瑞公司渡过瓶颈期，渡过了难关。

到2011年底，开行累计向奇瑞公司授信237亿元，发放贷款120亿元。在开行贷款支持下，奇瑞公司实现了自主创新能力的重要提升。2009年，在国家科学技术奖励大会上，奇瑞的“节能环保汽车技术平台建设项目”和“整车自主开发系统的关键技术研究及其工程应用”两项技术创新，分获“国家科技进步奖”一等奖和二等奖。从而实现了市场综合竞争力全面提升的跨越式发展，确立了在国内自主品牌汽车的领先地位，也成为商业银行竞相服务的重点客户。

3.2 支持国产商用大飞机项目发展

在装备制造业中，航空工业是战略性高科技产业，研制和发展大飞机，最能体现中国的自主创新能力。大型飞机重大专项是党中央、国务院建设创新型国家、提高我国自主创新能力和增强国家核心竞争力的重大战略决策，是《国家中长期科学与技术发展规划纲要（2006—2020）》确定的16个重大专项之一。中国商用飞机有限责任公司成立于2008年，总部设在上海，是实施国家大型飞机重大专项中大型客机项目的主体，员工8300多人。设计研发中心承担了我国首次自主研制的C919中型客机、ARJ21新支线飞机的工程设计任务和技术总责任。

2008年12月，开行与中国商飞公司签订了300亿元金融合作协议，支持中国的大飞机项目发展。在开行融资支持下，2011年1月，上海飞机制造厂的中国C919中型客机整个大部件正式投入生产，转入工程发展阶段。

C919中型客机是建设创新型国家的标志性工程，具有完全自主知识产权。针对先进的气动布局、结构材料和机载系统，研制人员共规划了102项关键技术攻关，包括飞机发动机一体化设计、电传飞控系统控制律设计、主动控制技术等。先进材料首次在国产民机大规模应用，第三代铝锂合金材料、先进复合材料在C919机体结构用量分别达到8.8%和12%。

截至2015年10月，C919中型客机国内外用户数量为21家，总订单数达到了517架。2015年11月2日，C919中型客机首架机正式下线。

在计划经济时代，航空工业主要依靠国家财政拨款来支持，而在市场经济环境下，航空工业的发展模式更加丰富，与市场化融资相结合是必然，中国商飞公司C919获得的大量订单表明开发性金融填平了财政支持与市场融资之间的鸿沟，支持自主创新取得了良好的市场效益。更为重要的是，随着C919的生产和交付，相关的航空制造业上下游产将得到快速发展，产业集群因此加速成型，其整个市场规模将达万亿元。

3.3 支持国内主要通信制造企业

2006年之前，我国通讯设备的关键技术一直有外国公司控制，主要设备主要依靠进口解决。为解决国内通讯设备国产化的问题，开行在华为公司发展初期，就积极支持其自主研发项目，之后又陆续支持华为的科研中心等项目的建设，积极支持华为自主知识产权项目的产业化建设，先后发放贷款28.2亿元。为支持华为参与国际竞争，开行与华为签订了开发性金融合作协议，支持华为国际合作项目。这些都有力促进了华为研发能力的提高，具有一批自主知识产权，不仅扩大了在国内通讯设备行业的市场份额，而且逐步成为在国际通讯行业具有较大影响的公司。

开行为中兴通讯公司贷款7亿元，重点支持中兴通讯科研生产基地建设项目，为中兴通讯公司提升产品研发能力发挥了重要作用。同时，开行还发放1亿美元贷款支持中兴通讯公司开展国际合作业务。

4 开发性金融推动技术创新市场制度建设的原理和内容

4.1 开发性金融推动创新制度建设的原理

实践已经证明，开发性金融可以用中长期贷款支持具体研发或生产项目，发挥支持创新企业增强自主创新能力、提升市场竞争力、扩大市场占有率的作用，帮助创新企业创造并实现创新收益。根据技术创新的制度演化，在基本制度不变或其他制度不变的前提下，技术创新相关制度依其逻辑渐次展开的过程，即财产权制度、企业制度、市场制度和公共部门管理制度按一定的关系展开的过程。然而，由于我国长期以来依赖于资源消耗、低廉人力成本，企业通过单向降低产品成本而不是提升产品品质参与竞争，以及部分企业依托行政性垄断获得竞争优势，经济发展一直未进入创新驱动的路径，也未形成有利于创新的制度安排。由于经济发展的路径依赖现象存在，经济运行转入创新驱动的发展模式需要制度长期主动调整和自觉地推动，即从公共部门管理和市场制度建设着手，创造出有利于创新者实现创新收益、形成竞争优势的政策和制度安排，增强创新主体的实力，并由创新者从创新制度演化的逆向形成对财产权制度和企业制度演化的引导和推动，巩固创新者的财产和企业管理，从而更有效地实现创新者将创新收益继续用于进一步的创新，由此进入创新驱动的自我强化过程。

开发性金融的制度建设功能为创新制度的形成提供了新的可能，可通过加强银政合作、融资推动，通过与新型政治家合作，采用政府行政手段的政策引导，配合参与建立良好的市场制度，以持续不断实现创新者的创新收益，从而推动创新主体推动企业制度和个人知识财产权制度顺次调整，使得创新主体拥有持续不断创新的动力，从而推动经济和制度演化进入自我强化的创新驱动的发展路径。

4.2 制度建设的内容

4.2.1 与推动增强创新能力和促进创新活动的地方政府合作

由于新技术创造具有的外部性和公共物品属性，在目前的技术条件下，资本、人才、土地等资源主要还是流向了收益率高、见效快、成本相对较低的资本密集型、劳动密集型行业企业。由于创新过程的不确定性、风险高、过程较为艰苦，仅靠市场分配资源的方式，无法使这些新兴技术在与传统优势技术的竞争中获得资本的青睐、人才的聚集，将创新转化为新技术的大规模应用和扩散过程难以进行，新技术生产企业和研发机构从事技术创新难以实现其价值。因此，新技术的发展初期必须依靠公共部门动用公共财政，对新技术利用者进行监管和约束，对使用新技术的行为给予相应的补贴，如贴息、减税等，创造出新技术的市场。在开发性金融支持地方政府加快地方经济社会发展过程中，注意着重支持那些能够增强长期推动经济发展潜力的创新能力、注重推动本地创新活动的政府。对于具有这些特征的地方政府，开行不仅可以加大“两基一支”支持力度，支持其实现经济快速增长，而且可融资支持加速当地实施创新的过程。从而在国内的政府官员之间形成示范效应，引导其他地方政府也将行政、组织协调资源运用于支持当地创新，以获得开发性金融更大的支持力度。

4.2.2 中长期融资支持积极实施创新的国有企业

由于技术开发的时间因素，研发的绩效很难量化，且转化成企业盈利需要时间和承担一定的风险。国企领导人的任期一般是5年，也不能保证一定能够连任。在任期内，企业投入资本从事研发，在财务上表现为支出，是企业盈利的负面因素，对于国企领导人的考核评价来说，这是不利的。因此，为了保证绩效考核获得良好的表现，使自己能够在职务提升中取得优势，国有企业往往采用挖掘现有盈利资源的短期行为，而存在尽量减少在技术创新方面投入的倾向。然而，在我国，国有企业管理相对规范，抗风险能力较强，技术具备一定的优势，特别是资本实力较为雄厚、人才聚集能力较强，具备实施创新发展的基础条件。因此，开行对于持续提升企业创新能力的国有企业可加大支持力度，运用中长期大额融资帮助国有企业渡过因为创新面临的利润暂时下滑、成本暂时增加、市场竞争力暂时削弱的难关，支持国有企业实现创新收益。

4.2.3 运用和完善知识产权融资，开展技术创新的市场建设

知识产权制度对于明确界定创新收益分配原则和公布创新信息，从而实现创新的传播具有重要作用。开发性金融应该积极支持运用和保护知识产权意识较强的创新主体，协同知识产权管理部门严格管理知识产权，共同创造和维护知识产权市场，促进知识产权交易，实现其知识产权价值，并基于知识产权的价值提供融资。切实帮助企业和创新主体申请、维护产权和降低成本，避免宁愿将创新作为其核心机密加以保护，也不愿意利用知识产权维护自己的利益。通过融资推动，完善企业内部知识产权制度，支持企业通过知识产权获得融资。可加大支持科技型企业间并购重组或支持国有企业、有实力的民营企业收购本行业内创新型企业的创新成果，既实现知识产权和生产能力的整合，运用行业内的专家对技术进行选择，又使得创新型企业的知识产权通过并购行为实现其创新收益。

4.2.4 开发性金融大力支持教育、科研投入

基础研究的水平决定了经济中新奇发生的频率和质量，也决定了技术创新可能性空间的大小。基础研究产生的成果一般没有直接的市场价值，因此从事基础研究的科研人员往往不能从所从事的事业中获得经济上的丰厚的报酬。在市场经济时代，人追求有质量的物质生活是正当的要求，这就要求保证从事基础研究的科研人员获得相当的待遇，能够依靠政府投入享受到一定水准的生活，从而激发他们的创新激情和能力。另外，我国高等教育和科研的质量还比较低，这就难以普遍培养出具有高素质的创新人才，也需要调整教育和科研制度，改变培养人才的模式，密切与实际相结合，着重发展学生的素质。

开行可加大对国家重大科技项目的支持力度，重点融资支持自主知识产权项目和列入国家科技计划的重大科技项目。支持国家高新技术产业化专项、农业科技成果转化基地等项目的建设，支持国家高新区、农业科技综合示范区、大学科技园以及科研院所改革的科技型中小企业项目。加速创新型人才培养，并设立专项基金支持其自主创业。

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[作者简介]朱沛东，高级经济师，国家开发银行湖北分行国际合作业务处。