小微企业融资支持问题研究

(福建师范大学经济学院 福建 福州 350000)

一、小微企业融资问题研究的背景与意义

(一)小微企业融资问题提出的背景

小微企业，是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，是由经济学家郎咸平教授2011年提出的。在国内经济增速放缓和结构转型压力加大的新形势下，小微企业的生存状况更加值得关注。小微企业在国民经济中的地位到底有多重要，现在还没有准确的数据。不过，我们扩展一下范围就会发现，中小企业在国民经济中的地位基本可以概括为“五六七八九”：“五”是指中小企业税收贡献占整个税收的 50%，“六”是指占 GDP 的60%，“七”是指占进出口的 70%，“八”是指承担就业的 80%，“九”是指数量上占整个企业数量的 90%。来自全国工商联的数据表明，中国目前有 3800 多万户小微企业(全部企业 4000 万户)，它们在活跃市场、增加税收，特别是创造就业、改善民生、保持社会稳定等方面发挥着巨大作用，中国 70%的城镇居民和 80%以上的农民工都在小微企业就业。所以小微企业的问题既是一个经济问题，又是一个社会问题。

(二)小微企业在融资问题解决的意义

1.小微企业提高我国的劳动就业率。小微企业因其门槛低、创建速度快，成为我国创造就业岗位的主要组成部分，可谓称得上是主干部分。随着我国经济结构的调整，经济增速的放缓，我国失业人口将有上升趋势，就业率下降。同时，我们还将会面临着新生劳动力和现有劳动力的内外压力，所以，大力发展小微企业不仅是为经济发展出力，另一方面也是缓解就业压力的需要。

2.小微企业促进经济增长。就我国而言，80 年代改革开放以来，小微企业迅速发展，年产值在 20%左右。根据最新企业类型标准，小微企业数量已占总数的 99%，其分布广泛，涵盖国民经济大部分行业，已成为我国实体经济的重要组成部分。小微企业生产总值占国内生产总值比例为 60%左右，纳税额占国家税收总额比例为 50%左右，同时吸收了 60%以上的城市就业人口和农村就业人口。发明专利占全国专利总数的 66%，研发的新产品总数的 82%。

3小微企业促进经济结构调整。在经济发展过程中，小微企业不仅在数量上增强市场竞争力，而且依据自身规模小，灵活决策的优势不断引进新技术、新设备和新工艺，不仅促进了自身的快速发展，还带动电子信息、生物科学等高新技术成果实现产业化。而这些高新企业在促进经济结构调整上发挥着重要的作用。

二、我国小微企业的特点

1.企业规模小，数量多，灵活性强

根据工信部修订的《规定》说明，小微企业是营业额，从业人员以及资产规模等指标都是偏向小数据的企业。在我国的市场经济运行中，这些小型微型企业，虽然规模小但是数量众多，是市场经济中最为活跃的参与者，其活跃的特性主要来自于自身规模小的灵活性质，小微企业数量占我国企业总数约达到百分之七十。

2.覆盖行业众多，但技术含量较低，竞争性强

一方面由于小微企业自身规模大小受限，从事的行业总是较低水平含量的，因此在我国的各行各业中总是有小微企业承担下游产品的制造，另一方面由于其数量众多的原因，导致行业内竞争激烈。

3.创业资金来源多样化，资金量并不可观

小微企业初创时，其创业资金总是来自于企业主生活圈内的熟人。投资的主体一般为亲戚朋友，其中不乏大中专毕业生，退伍军人、农民、城市中产阶级等人群。由此可见其创业资金来源很少有正规融资渠道。另一方面，投入资金形式也是多样化的既可以是货币资金，房屋产权，也可以是知识产权。而由于其面向的融资人群不够广泛或者说高级，资金量并不可观。

4.家族式管理，内部管理松散

小微企业中，除去一些较大规模的企业，大部分的家庭作坊式企业的管理人员为企业主的亲戚朋友。极少管理层人员是通过正当的招聘途径获得，因此在其内部的管理具有极大的松散型随意性。

5.信息披露不完善，经营风险大

小微企业一方面由于行业竞争性强的问题，在市场经济中很难生存。另一方面由于家族式管理特点，缺乏专业人员得信息管理，出现各种坏账死帐以及其他财务问题。管理的松散随意性在自身因素上，大大加重了企业经营的风险。

三、小微企业融资支持现状分析

(一)小微企业融资现状

尽管我国小微企业为数众多，并且在国民经济中的地位不断提升，但是由于小微企业自身的许多固有缺陷，加上商业银行秉承稳健运作逻辑，大量小微企业游离于主流金融体系之外，无法获取充足的融资支持。从融资总量来看，我国小微企业明显处于弱势地位，尽管小微企业贷款的增速明显快于其他类型企业，但是由于体量较小，小微企业贷款所占比重仍然不高，小微企业在整个金融体系中的弱势地位并未根本改变。

小微企业融资难主要表现在两个方面：一是直接融资难。小微企业难以涉足资本市场，符合小微企业要求的其他直接融资方式，如投资基金、创业投资、创业板市场、场外交易及各种产权交易市场等尚未建立或发育不良，导致小微企业直接融资难。二是间接融资难：向银行贷款难。

(二)小微企业融资困境成因分析

1.小微企业自身问题

(1)管理层人员自身综合素质普遍较低

由于小微企业家族式管理特点，一方面，大部分的管理层人员的招聘任职是通过企业家自身判断来选拔的，这在一定程度上就导致了管理层人员可能不具备应有的职业素养以及战略眼光。例如在企业融资渠道这一块，大部分小微企业管理人员缺乏对融资方式的探索，单一模式的融资方式不仅在来源上缺乏稳定性，资金量及其周转速度也可能难以为继。另一方面，由于这种任人唯亲的晋升体制也难以留住人才，导致恶性循环。

(2)财务制度的不完善

财务管理是关于企业资金的筹集，运营以及发放的一项经济管理工作，是现代企业管理的核心部分。财务管理作为现代企业管理的一部分，在小微企业中却并没有得足够的重视。

(3)融资模式单一，融资成本高

小微企业的初创资金规模小，通常为内部融资，且其来源通常为民间借贷，而民间借贷缺少规范幸福，大部分为非正规的金融融资渠道。虽然大部分的小微企业有发展的愿望，然而，小微企业的融资却存在融资渠道狭窄，融资成本高的问题，很难在直接资本市场上通过发行债券、股票解决资金短缺问题，而商业银行因贷款规模和风险等原因，设置了较高门槛，如果不在国家政策支持和约束下，较高的融资成本很难使其成为小微企业融资的重要渠道和平台。

(4)信用担保体系不完善

小微企业的信用担保体系不完善，首先体现在财务状况的不透明，难以使银行等金融商业机构对其作出评估影响借款；其次其在市场中的运行情况也让其经营生产具备极大的风险；再次小微企业因为体量小的缘故，固定资产不多，用以抵押的物质匮乏银行难以借款。

2.小微企业融资体系不健全

(1)我国金融市场不完善

我国的金融市场不完善是一个大的整体方向，不仅仅是在小微企业这一块，所以在一定程度上就决定了小微企业融资市场的狭窄。

(2)担保体系不完善

金融担保体系不完善不仅是体现在相关法律法规制度的规定上，在其界定担保物品的选择范畴也很模糊。许多产权得不到相应认可，使得本来体量小的小微企业更加缺乏抵押物质，也就是说准入贷款门槛的高低不一样不仅使得小微企业各个地方贷款量不平衡，也使得发展速度不一致。

(3)商业银行“歧视”小微企业

商业银行对小微企业存在的一定歧视不仅是因为小微企业财务状况不透明风险大的缘故，管理层面的人员也令人担忧。加之小微企业对于资金的需求时效性强，需求旺盛，在一定程度银行在办理相关手续的同时增加了各种成本，因此这种歧视情有可原。

五、小微企业融资支持建议

(一)从小微企业自身角度

小微企业想要解决自身融资难的问题就要从解决其融资困境成因解决。首先管理层面人员应该设立规范的选拔晋升制度，为企业囤聚优秀人力资源；第二，在人员配备质量提高基础上，改善规范财务管理制度，同时提高公司财务信息透明度，有益于商业银行进行信用评级，获得融资；第三，拓宽融资渠道，改变以往对于非正规金融机构的借贷偏好，摒弃融资成本高，渠道不稳定的融资资源，比如向正规的金融机构申请贷款，或者投资各类证券产品获得收益；第四，强化内部人员的法律法规意识。

(二)从金融机构角度

第一方面，金融机构对于贷款的小微企业准入门槛应该放低，使得更多的具有良好运营的，信用等级符合标准的小微企业获得融资贷款。

第二方面，完善担保体系。小微企业固定资产一般指厂房与机器设备，由于规模小的原因。难以达到贷款准入标准，或者资金量不足的情况，金融机构应该设立专门的小微企业贷款部门或者项目，对于该企业的各类权益性产权换算成抵押物质价值进行评定，即在担保体系上进行相关的完善使得小微企业能够充分的发挥其灵活性获得融资来谋求更大的发展。

(三)从政府角度

在大方向的宏观经济支持政策基础上，重视民间借贷利率，改革金融机构对于小微企业的贷款体制，地方政策扶持，这三个主要方面将会是重点方向。民间借贷是目前小微企业偏好的融资模式，调控好民间借贷利率，打击高利贷，违法乱纪的融资行为将会降低小微企业的融资成本；对于金融机构的贷款体制改革主要集中在商业银行上，放宽标准，用资金实力雄厚的大商业银行作小微企业的融资后盾，将激发小微企业的经营发展信心，特别是其中的高新技术产业将有力促进我国的产业升级以及经济结构的转换；小微企业一般以服务地方为特色，因此地方政府对于小微企业的重视与扶持不可缺少，地方实行的差异化政策将提高本地竞争力将促进地方经济实力的发展。

(四)互联网金融

互联网金融可基于大数据基础上，使得小微企业与金融机构的信息不对称情况有很大的转变，与传统的商业银行间接融资资本市场直接融资等融资模式相比，互联网金融融资模式具有普惠性、便捷性、针对性等特点。其一，普惠性，互联网金融与小微企业的融资模式，使小微企业传统融资模式得到完善与创新，拓宽了小微企业融资渠道，增强了金融普惠性，创新性; 其二，便捷性，小微企业通过在网络化金融生态中更为便利地获取贸易伙伴融资支持财务咨询等标准化融资服务资源，互联网金融服务小微企业具有产品类型多，放款速度快，审批流程简，获贷成本低等便捷特性，降低了小微企业融资门槛; 其三，针对性，互联网金融针对不同小微企业的差异化需求进行融资产品创新，追踪客户满意度依据细分客户，提供融资产品的客户端定制化部署，使小微企业具有自主和个性选择权，选择适合自己融资需求和融资额度的融资产品。