互联网理财平台风险分析及防范对策研究

丁 爽

(河北大学 河北保定 071002)

0 引言

近年来，随着互联网的发展，金融骗局屡见不鲜。互联网金融诈骗案件频繁发生，涉案金额巨大。鉴于此类案件的社会影响和经济影响巨大，完善互联网理财平台建设体系和监管体系显得尤为重要。

1 互联网理财平台定义及分类

1.1 互联网理财平台定义

互联网理财平台是指通过互联网获取商家提供的理财服务和金融资讯，投资者或家庭可以根据外界条件的变化不断调整其剩余资产的存在形态，以实现个人或家庭资产收益最大化的平台。

1.2 互联网理财平台分类

1.2.1货币基金支付平台

余额宝是民众较为熟悉的货币基金支付平台。虽然收益不高，但安全性较高，因为其主要是通过货币基金市场盈利。

1.2.2 P2P理财

P2P理财曾以高利率吸引了不少投资者，不过因为高收益背后的不安全因素如风控体系不完善，现在更多的投资者对P2P理财持谨慎的态度。

1.2.3 P2B理财平台

P2B理财平台本质上和P2P差不多，P2P主要针对个人贷款，P2B主要针对中小企业贷款。相对而言，P2B比P2P理财更安全可靠。不过，同样作为互联网金融，两者都是需要加强监管的对象。

1.2.4银行理财平台

银行理财平台是存在最久的理财方式，在互联网浪潮的推动下，银行理财也进行了革新，进行了互联网化。但其发展受到了其他互联网理财的冲击，自身也有利率低、准入门槛高的特点，但是因为其安全性高，还是受到了追求稳妥的投资者的欢迎。

2 互联网理财平台风险的成因分析

2.1 银行储蓄的利率较低

银行定期存款利率较低，导致居民不愿意把钱存入银行。社科院发布的《国人工资报告》显示，居民收入中用于购买理财产品而非储蓄存款的比例大规模上升，在2005—2016年期间增长近10倍，其中互联网理财成了投资选择的新方式。

2.2 股市长时间低迷

2008年全球金融危机之后，中国的股市在较长时间内处于低迷状态，投资者在股市中较难获得高收益，于是把投资方向转向了互联网理财。

2.3 互联网的迅速发展

互联网的迅速发展，使得互联网理财有着产品丰富、信息量大以及方便快捷等特点，再加上产品较其他投资收益高，受到民众的追捧[1]。

3 互联网理财平台风险

互联网理财平台有很大一部分产品利率远远超过了实体经济的正常收益率。按照马克思的利率决定理论，利率的区间是零到平均利润率。面对互联网理财平台如此高的利率，要警惕互联网理财平台风险。

3.1 技术风险

由于互联网理财平台的承载体是互联网，网络平台在带来便利的时候也带来系统风险，这种风险既来自网络系统兼容性等问题造成的内部因素，也可能来自于黑客恶意攻击、电脑病毒侵入等外部因素。因此互联网技术上的漏洞会形成严重的安全隐患，有爆发系统风险的可能。

3.2 法律风险

目前关于互联网理财平台，还缺乏配套的法律法规。因此，在利用互联网平台进行理财、签订合同时，权利和义务方面会面临不小的法律风险。在互联网迅速发展的情况下，金融创新越来越频繁，不可避免地，我国在立法方面存在着滞后性，存在着未被监管的风险敞口。

3.3 信用风险

当贷款无法偿还时，平台面临信用风险。互联网理财平台中此类风险较高的有P2P和P2B两种，这两类平台的贷款对象是小微客户和小微企业。贷款主体的偿债能力不高，不是商业银行青睐的高品质贷款对象。再加之平台收取的贷款利率较高，容易出现不能正常还款的情况。

3.4 流动性风险

当互联网理财平台资金运用不当的时候，账面上会出现大规模坏账。出借人在此时提出取款要求，而平台此时自有资金不足以应对客户提现需要时，就会面临着流动性困难并引发危机。此时，互联网理财平台往往会通过吸纳新的用户加入，用新的用户投入的保证金等来给付老用户的收益，这是典型的“庞氏骗局”模式[2]。

3.5 资金安全风险

一些互联网理财平台无明确投资项目或者其融资目标不是为了进行有效投资，存在着较高的资金安全风险。其事先通过广泛宣传，筹集资金，形成一定的资金池，通过前期按时还本付息，增加客户信任，吸引更多客户[3]。最后，平台在投资人不知情的情况下将资金转移或者挪为他用，在托管体系缺乏的情况下，有非法集资诈骗的嫌疑。

4 互联网理财平台风险防范对策

4.1 应用先进金融科技，提升核心技术水平

随着互联网的发展，金融科技不断革新，出现了大数据挖掘、区块链等技术。区块链技术能使交易数据完全公开透明，并可以提供完整的信息流；通过大数据挖掘建立信用评估体系，减少信息不对称风险。这些新技术的应用可以有效防范非法集资、洗钱等犯罪活动，有效防范系统性风险。提升核心技术水平，重视开发互联网加密技术、密钥管理技术，提高计算机系统的关键技术水平和关键设备的安全防御能力，如维护操作系统安全、虚拟专用网络技术、入侵检测技术、金融信息和数据安全防范技术等，防范系统故障、黑客攻击、病毒植入等技术风险。

4.2 加快推进立法过程，完善现有法律体系

自2015年起，国家出台大量的政策规范，引导互联网金融行业有序健康发展，仅2017年出台的监管规范条文就超过了20多个。监管内容主要涉及网贷、第三方支付、互联网保险、股权众筹、虚拟货币等领域。互联网理财平台这两年来不断出现问题，也一定程度上说明目前的法律法规还不能适应网络金融发展的要求[4]。政府需及时制定有关法律法规，完善现有法律体系。同时建立行业协会，加强行业自律也是维护市场秩序的方式。虽然这可能在某种程度上抑制金融创新的发展，但是，最终是为了互联网理财平台的健康发展。

4.3 建立完善的个人信用认证体系

中国还未建立完善的信用认证体系，即使借款人出现逾期或者恶意不偿还贷款的行为，违约成本也很低。国内信用体系不成熟，在线下进行尽职调查，成本过高。通过网络来做信用评估，虽然成本较小，但难度较高。伴随着互联网发展、金融科技的不断创新以及民众线上支付习惯，现在有可能通过记录个人的借贷、赊销行为来判断个人信用水平，加之违规行为记录等，完善个人信用认证体系。

4.4 严格项目审查

对于流动性风险，需要从源头上下手，即严格进行项目审核，对于申报者申请的项目进行全面的调查，严格控制项目申请者的准入资格和风险等级。无论是材料调查，还是背景调查、项目实地调查等，可以参考银行贷款审批制度，建立一套成熟的审批制度。

4.5 普及委托第三方托管制度

在客户投资之后，平台会形成大量资金沉积的资金池，容易出现平台所有者携款逃跑的现象。第三方托管制度是解决资金安全风险的有效方式，托管机构一般分为银行和第三方支付公司，其中第三方支付公司费用较低。第三方托管制度可以保障客户资金安全、平台的独立性以及经营的合法性[5]。

5 结束语

互联网理财平台的发展，为我国金融体系带来了创新和活力，使得银行体系面临着转型，非银行金融机构快速发展。对于消费者来说，更是带来了理财的收益，使理财走向大众，变得普及化。然而，应该看到平台在发展中所暴露的风险和问题，在监管和行业规范上努力，促使我国金融业健康发展。