民生通惠资产管理有限公司2017年概况

2017年作为金融行业的强监管年，民生通惠资产管理有限公司(以下简称“公司”或“民生通惠”)在紧跟监管政策导向、严控风险的前提下，科学布局适应经济发展新常态，以FOF/MOM模式建设的投资能力管控体系为抓手，以主动布局适应多业务体系的中后台数据中心系统为保障，以专业化的人力资源组织架构为驱动，致力于为客户提供专业的、多样化的投资管理服务。

一、稳健经营投资，持续创造收益。截至2017年12月，公司管理的资金总规模近1500亿元，其中主动管理1144亿元，公司账面投资收益率4.87%，综合投资收益率1.33%。 公司在债、股整体大熊市背景下，严控风险，准确把握投资机会，持续创收。固定收益坚守投资审慎原则，严格控制债券杠杆和久期，全年无新增长久期债券，预留仓位，配置短久期银行存单，提升收益同时有效规避了债市下跌的风险；权益投资主动管理资金按平均资金占用会计收益率为9.73%，综合收益率为9.73%，达成业绩目标，并跑赢市场，获得了客户和同业的认可和青睐；第三方业务业务规模和收入稳定增长，紧跟监管脚步，全面去通道业务，持续提升主动管理投资能力，大力发展组合产品创新，开展以银行委外和信托产品为主的投顾业务，加大第三方受托业务客户资源的开发，全面提升服务水平，实现了受托客户家数的稳定增长。与此同时，在2017年上半年市场处于资产荒、下半年资金荒的情况下，公司的债权投资计划业务仍保持了良好的发展态势。资产证券化业务也陆续推出远东租赁2号一期、二期、平安租赁1号一期等产品，资产证券化团队以其优良的投资业绩和专业化的资金项目运作方式获得了由证券时报举办的保险业方舟奖——“2017年度卓越保险投资团队”。

二、风控全面前移，严格过程管控。为适应严监管环境下的全面产品化资产管理模式，公司采取了风险管控全面前置的模式，有效把控投资风险。固定收益投资方面，针对性质不同、风险偏好不同的投资人设定风控阀值，同时坚持独立信用评级，严格执行准入标准，进行底线管控；权益投资方面，介入风险资产配置风险管控，基于投资经理特点进行品种配置风险管理，严格执行强制止损机制；第三方业务方面，着重业务流程的前置梳理、风险点排查和优化，在源头上把控风险，并实现全程跟踪和管控。

三、发展智能投研，提升投资业绩与研究效率。公司坚持从负债端、资产端、技术支持等多方面进行重点创新工作部署的规划，致力于从智能技术上支持投资业务发展。2017年公司已完成数据中心架构搭建、开发MOM/FOF投资运作一站式管理平台量化投资经理的投资能力，并对投资进行过程管理，实时发现风险问题，有效提高投资业绩。通过智能研究体系与网络爬虫数据系统的建设工作，收集公开信息中的各类行业数据，实现投研体系的模块化、数据化，提升研究过程的科学性、高效性。

四、优化组织架构，加强培训平台建设。根据公司充分发挥固定收益投资优势、整合受托资金估值业务、加强第三方业务主动投资能力的业务调整计划，整合资源，优化组织架构、部门职能与业务流程。