集成电路：政府重点推动产业发展

东兴证券

投资要点

1、由主题炒作落实到产业链重点建设。

2、国内集成电路生产装备配置体系相对完备。

“缺屏少芯”是跨入新世纪以来困扰中国工业的难题，随着京东方的崛起，缺屏问题完美解决，同时也走出了一条自立自强的自主之路，集成电路芯片关系着信息安全、经济安全、乃至国防安全，是国家发展战略的重中之重，进入新世纪以来，通过国家战略促进，一系列政策加速落地，在这个时点上再谈大力推动集成电路产业的发展，已经由主题炒作落实到产业链重点建设的规划指导。

在集成电路生产环节，大致可以分为设计、制造和封测三部分，国内在设计和封测环节已经涌现了世界级的一流公司，在最难的制造领域，国内集成电路生产核心装备配置体系已经相对完备。最核心的光刻机在上海微电子装备公司有突破；在刻蚀机方面，北方华创以硅刻蚀机见长，而上海中微生产介质刻蚀机，从设备技术难度来说硅刻蚀机更难生产，从产品使用量来看介质刻蚀机应用范围更广；在沉积设备方面，北方华创的PVD和LPCVD，以及沈阳拓荆的PECVD均已通过主流晶圆代工厂验证，实现小批量的设备交付；其他辅助设备中像天津华海清科和上海盛美的CMP（化学机械抛光）设备也已经达到国际先进水平。

重点推荐：长川科技、晶盛机电和北方华创。