风险资金的管理

王先春

江恩的第七大技巧就是风险资金的管理，有着独特的管理风格。用现代流行的语言，就是一个风控的管理，在交易中如何对账户资金进行合理的资金管理。

关于风险的理解，江恩认为，不要让一次买卖就让你爆仓。一般而言，每次入市买卖，不应损失超过投资资金的1/10；如果你遇到一至两次损失，应降低买卖的仓位，这主要是对心态的把控。从某种意义上讲，这是亏损总额的风控，有对也有不对的地方。但说到心态，我认为在止损方面，结合资金管理需要强调下，如果持续交易亏损3次，则需要停下来，下一次交易需要谨慎，或者休息下再考虑。

对于总额风控的交易方法，我认为属于专业的右侧交易，在技术阻力关键突破点上，可能存在假突破，但我们依旧追求的是概率的问题，也必须注意把握风险，江恩靠的止损和风险资金控制赢得了成功的概率。而我这里补充一点，我们不能够频繁的止损，选择股票上和入市之前我们要慎重再慎重，我们亏不起太多的钱，这就是最根本最原始的原因。

还有，资金管理一般也就是份额管理，江恩说的比较笼统，这也是吃饭的东西，我相信很多机构或者优秀的专业投资者、高手，几乎不会把属于自己的资金管理透露出来，或者只是半遮半掩而已。

如果将份额管理细化，其实在我的交易系统中，以份额来交易，则不存在止损一说。在交易中就是买卖的问题，我们都知道买卖是最难的，如果引进份额管理，则可以较好的解决这个买卖问题。这个可以根据不同的风险承受能力，自己在实战中执行，如果稳健者，可以参考我平时多次讲到的将份额资金分为：3-5%的试探性仓位，10%的低配仓位，20%的标配仓位，30%的重配或者超配仓位，以份额根据趋势和量价关系进行份额的增减，从某种意义上，可以解决止损的问题，或者不要频繁的止损，这样也能将我们的风险进行控制。

在平时的交易中，对某个品种建仓时，我们可以试探性仓位建仓，当符合预期时，再加仓，不符合预期走势出现回撤时，根据回撤的价格支撑，再相应的增加试探性的仓位，若后市价格反弹则将低位的仓位减仓，后市回调则可继续添加原有仓位。由此，可以反复这样根据价格的波动增减，其目的就是将买入标的的持仓成本下降，在交易中牢牢记住：以摊低持仓成本为目的，则可以很好的据此进行风险资金的份额管理，达到账户资产管理的稳健增值。

此外，江恩认为是不要亏损超过10%，那么我们也可以借鉴，控制我们总的亏损金额，譬如现在机构的基金产品，公募基金约定50-70%的亏损止损，私募基金70-80%的亏损止损。这都是总额净值资金管理，那么据此交易，就应该在仓位上进行份额管理，这样总额资金的回撤就得到保障或者得到控制，而不至于因为某单个票的集中持有而快速增值或者急剧亏损。

一般而言，即使有单只个股的仓位分散，但激进者则是同板块配置，那么有这板块波动的市场中，这也是激进的配置，这样的风险管理有着巨大的漏洞。因此，在板块配置方面，趋同性也需要规避，止损是需要严格执行的。

截至本期，江恩的七大买卖策略讲完了，还是要强调系统性的理论，我们再反思，举一反三之后，正式的进入到实战的技巧，对于某些技巧是需要理解记忆的，后期我们将陆续阐述，希望投资者很好的去理解，这样才能灵活的运用并且不会被误读。