陈晓华：互联网消费金融或迎合规发展元年

根据国家统计局的年报数据，从2016年起，中国的国民生产总值达到了74.41万亿元，同比增长6.7%。其中第三产业占51.6%，比上年提高1.4个百分点。这是第三产业比重连续两年超过50%并且进一步提高，产业结构持续优化。这说明了我国整个第三产业，在消费领域还有很大的潜力。

消费金融的发展历程

消费金融指通过金融机构来进行消费。举个例子，买车买房等都是消费，1块钱就买1块钱的东西不是消费金融，如果消费者买的这些东西是通过金融机构提供的金融服务做贷款，那么就叫消费金融。广义上的车贷和房贷就是这个理念。消费金融主要指现金贷和消费贷。现金贷就是企业把钱贷款给消费者，消费者如何去使用，企业都不会去介入。而消费贷则是依托各种产业和所谓的场景，比如消费者贷款购买汽车、房子，去苏宁电器、大众点评购买家电。

2017年12月，国家为了整顿消费现金贷，出台了相关文件，有观点认为整个消费金融市场将迎来寒冬。其实不然，因为只有规范，才能迎来发展。总的来说，2018年国家重视消费金融的稳定发展，互联网金融在大范围里，即将迎来一个健康发展元年。

从互联网发展历程来看，从2009年开始出台包括现金贷、消费贷等整个消费金融相关的政策法规。2009年8月，我国出台“消费经融公司试点管理办法”，首批4家消费金融公司成立，填补了行业空白。这4家消费金融公司是经过银监会批准的持有消费金融牌照。到了2013年，银监会扩大了消费金融试点范围，新增加了7家试点，到2015年六月七月左右，国家的政策都是以促进消费金融的发展为主。2016年十部委对互联网金融行业进行了整顿。2017年4月，银监会联合相关部门对消费金融出台了相关规范。

总体来说，互联网消费金融主要分为三个阶段：第一个阶段是2013年到2014年，這是启动期，包含京东白条等一系列现金贷的出现，很流行也有很多问题。2015年到2017年是增长期，更是整顿期。例如P2P网络借贷，通过国家出台的法律法规，很多企业无法跨过金融市场的门槛儿倒闭了，虽然整个过程中企业的数量减少，但是交易量却不断递增。2018年将会进入到合规发展的第三个阶段，迎来合规发展的元年。

机遇与风险并存

从数据来看，整个互联网金融覆盖场景交易规模占移动支付消费市场的58.5%。2017年下半年，国家出台了资本成本上升监管政策，使支撑互联网消费金融快速发展的红利消失，促进了消费金融市场的场景化和规范化。即借钱需要有用途，这样才能符合我国2017年经济工作会议的“落到实体上”。另外，我国的互联网金融的经营牌照要求、计算的标准、业务信息等都可以从互联网金融信息标准上得到披露内容。

互联网消费金融主要分为以下四个派系参与方：P2P网络借贷系、电商系、银行系、产业系。目前，我国鼓励金融与实体经济相结合，所以未来要发展的是产业系。其中的股东背景、覆盖人群、审批模式以及资金来源都不一样。比如在股东背景中，网贷平台基本上是以民营企业为主，而电商以及一些消费平台或者非机构的购物平台是以互联网公司为主，银行主要是以商业银行为主，产业系里的股东背景则以实体经济为资本。不论是P2P网络借贷系、电商系、银行系，还是产业系，消费金融行业也有生态圈，即平台里面的资金的供给方、需求方、场景、风控以及催收。

如果按照场景来分析消费金融平台，首先是无场景，即现金贷，不会过问借钱用途，此时风险就会增大，因为无法监控各种非理性消费，所以要对征信要求、借款期限、额度、审批放款时间等模型进行把控。另外一个就是有场景消费，2017年我国的金融工作会指出，未来消费金融的主要需求行业板块为电商、汽车、旅游、教育、家装、婚庆、医美等众多细分行业。以电商行业为例，预计在2020年可达到10万亿左右的交易量，其主要的电商平台为阿里巴巴、京东、苏宁，包括分期购物，有分期乐、趣分期等。其分享模式主要有两种，一个是与电商消费金融巨头合作模式，一个是自荐P2P网络借贷平台模式。另外，汽车金融在2020年可能达到50万亿规模。现在比较流行的还有医疗美容行业，预期规模很庞大，包含银行医药公司、医疗器械公司和医药经销商等。此外，旅游互联网金融行业规模也达到了9万亿左右。2017年4月10日，银监会发布了《关于银行风险防控工作的指导意见》，主要针对我国校园贷款方面要求，涉及到网贷机构和商业银行等机构进入校园金融市场的意见。

在互联网金融行业，未来中短期的投资，风险控制影响较大，而且用户群体决定了平台特征。这个行业需要先发展人才，以人才先行，才可以减少行业乱象。经过标准的培训才能促使整个互联网金融的正规、健康、稳定的发展。endprint