2017年中国铲土运输机械市场分析

2018-03-06高秋政

建筑机械 2018年2期

高秋政

1 机械工业形势概况

中国机械工业联合会最新数据显示，2017年1-11月，机械工业增加值同比增长10.8%，分别高于同期全国工业和制造业4.2和3.6个百分点，高于机械工业2016年同期1.2个百分点。1-10月实现主营业务收入21万亿元，同比增长10.47%，高于2016年同期3.25个百分点。实现利润总额1.43万亿元，同比增长13.2%，高于2016年同期6.01个百分点。

进出口方面，我国机械行业累计实现进出口总额5767.46亿美元，同比增长9.65%；其中进口2480.38亿美元，同比增长12.79%；出口3287.08亿美元，同比增长7.4%；实现贸易顺差806.71亿美元，改变了2016年外贸进出口增速同比下降的形势。

机械行业固定资产投资增速维持低位。2017年前10个月机械工业累计实现固定资产投资42401.5亿元，同比增长3.35%，比2016年同期的0.74%提高了2.61个百分点，低于全社会同期固定资产投资增速（7.3%）3.95个百分点，低于制造业（4.1%）0.75个百分点，增速始终维持低位运行。固定资产投资仍在低位运行，企业运营成本及原材料价格增长压力依然较大。行业长期积累的结构性矛盾尚未根本改变，市场低位运行、订单不足、部分行业产能过剩以及工业、技改、民间投资增速依然缓慢等因素，仍是影响机械行业平稳健康发展的不利因素。

机械工业面临的三大有利因素：

（1）机械工业主要经济指标的增速在稳步回升，订货形势平稳向好；

（2）机械工业转型升级虽尚未完成，但一直在平稳推进，且取得一定成效，机械工业发展的韧性正在增强；

（3）汽车行业、电工电器行业、石化通用行业、通用零部件行业仍是机械工业的重要支撑。汽车、电工电器行业受2017年基数抬高影响，2018年增速将有所回落，石化通用行业、机械基础件行业将保持平稳运行。

机械工业面临的不利因素：

（1）2017年形势相对较好，2018年国家专项基金投资力度减弱，即使力度不减，刺激效果也可能递减；

（2）载重车和工程机械2018年增速将在2017年偏高的基础上有所回落；

（3）预计电工行业的龙头产品（发电设备和特高压输变电设备）2018年产销形势将比较困难。

中国机械工业联合会预计，2017年全年实现主营业务收入将达27万亿元，工业增加值、收入利润均实现10%左右增长，贸易顺差接近1000亿美元。2018年有望相对平稳，但增速预计将略低于2017年。

图1 2000-2016年工程机械行业营业收入及增长率

2 工程机械行业形势

2017年以来，在外部经济形势依然严峻、我国经济发展进入新常态的背景下，工程机械行业坚持稳中求进的工作总基调，以实施创新驱动战略为核心，持续推进行业稳增长、调结构、促转型、补短板、增效益，实现了平稳健康发展。全行业转型升级深入推进，经济效益、经济运行质量继续改善，行业发展的均衡性趋势向好（图1）。

2.1 工程机械企业盈利能力改善

在工程机械需求大幅回暖的背景下，企业盈利明显得到改善（图2、图3）。

2.2 宏观需求和替换需求促成了较高销量

2017年基建投资增速维持在较高的水平，地产投资增速则缓慢回落，宏观需求有韧性。展望2018年，房地产投资或将继续回落，基建投资增速或将放缓，宏观需求指标边际减弱（表1）。

2.3 更换、维修需求增长

图2 中国工程机械工业协会重点联系企业(集团)营业收入变动情况

图3 中国工程机械工业协会重点联系企业(集团)应收账款、产成品库存变动情况

2017年设备保有量增速回落，预计2017年装有发动机的非道路移动工程机械将达670万台左右。工程机械设备逐渐进入存量设备的替换期，预计2018～2020年将迎来存量设备的替换高峰，或将成为工程机械主要的需求来源。

习近平总书记在十九大报告中提出“打赢蓝天保卫战”，自新大气法实施后，环保部门针对非道路移动机械，要求企业公示非道路工程机械及柴油机环保达标信息，加强对行业内违法违规现象的查处。同时，对油品的质量保障和尿素的供应质量达标情况做了大量的推动工作，以保证非道路机械排放标准能够顺利升级。老旧非道路机械强制报废势在必行，在环保要求越来越严格的情况下，淘汰国Ⅲ标准以下的工程机械势在必行（表2、表3）。

2.4 行业集中度持续提高

工程机械行业在高速增长、需求透支的发展过程中，竞争力弱的中小企业在行业低谷期迫于经营困难，或自行退出或被市场淘汰，而龙头企业则实现了市场占有率的提高，竞争优势也越加明显。随着工程机械行业景气度的回升，2018年龙头企业仍将充分受益于行业集中度的提高，竞争优势凸显。

表1 2007-2016年国内实际使用工程机械金额与固定资产投资额对比关系

表2 中国工程机械产品保有量（截至2016年）

表3 2007－2016年国内市场工程机械主要产品实际需求量／台

表4 2017年1-12月工程机械行业主要产品销售收入及销量

3 铲土运输机械行业的发展

2017年中国铲土运输机械市场超预期增长，同比增速创历史新高。综合近5年销量分析，中国铲土运输机械产品在经历了连续4年下滑以后，2016年下半年止跌回升，2017年销量持续增长（表4）。

图4 2011-2017年装载机销量及同比变化情况

3.1 装载机行业运行情况

3.1.1 销量情况

2017年1-12月，纳入中国工程机械工业协会铲土运输机械分会统计的26家主要装载机生产企业（安徽合力、常林股份、成工、德工、斗山、国机洛阳、卡特彼勒、凯斯、雷沃重工、力士德、利勃海尔、临工、柳工、龙工、山东一能、卡特彼勒青州、山推、沃尔沃建筑设备、厦工、厦装、小松、徐工、宇通重工、约翰迪尔、中联重科、三一）共销售各类装载机97610台，比2016年同期的63375台增长44.88%（图4）。

经历了2011年之前的高增长，2012-2014年装载机销量呈现缓慢下降的趋势。受国内经济形势影响，2015年是装载机销量跌幅最大的一年，市场进入“寒冬”模式。2016年2月装载机以3335台的销量触底，创历史以来单月销量最低（自2011年数据统计），全年总销量67375台，不及2011年总销量的35%。2016年10月开始，装载机销量触底反弹，确立复苏态势。2017年，受益于国内经济回暖、基础设施建设加码、PPP项目落地、产品更新周期等多重因素的叠加作用，中国装载机市场实现复苏式增长，同时基于2016年低基数效应，2017年平均增速为56.78%。这是自2014年以来，装载机销量首次实现正增长。2017年装载机月均销量在8000台以上，全年销量逼近10万台大关（图5、图6）。从全年装载机销售走势来看呈现以下特点：

图5 2011-2017年装载机月销量／台

图6 2017年装载机销量增长情况

第一阶段“大起大落”：2017年1-4月，主要受节日以及项目集中落地、开工的影响；

图7 2017年销售装载机产品结构占比

表5 2016年和2017年装载机产品结构对比

表6 2017年装载机市场产品结构／台

表7 2016年与2017年装载机出口情况对比

图8 2011-2017年装载机出口销量及同比变化情况

图9 2011-2017年装载机出口月销量

第二阶段“高速增长”：2017年5-9月，表现为市场需求释放；

第三阶段“稳定增长”：2017年10-12月，销量增速下降到50%以下，增幅平稳。

其中，2017年5t装载机累计销售61455台，同比增长44.98%，占总销量的62.96%；3t机型销售20969台，同比增长44.75%，占总销量的21.48%；3t以下小型装载机销售8152台，同比增长26.58%，占总销量的8.35%（图7、表5、表6）。

3.1.2 出口情况

2017年1-12月，我国累计出口各类型装载机19559台，占总销量的20.04%，同比2016年的14126台增长38.46%，5年来首次实现出口正增长，月均涨幅在35%左右。

2017年装载机出口机型仍以5t及3t为主，分别出口9523台和6746台，合计占出口总量的83.18%。此外，大型装载机、挖掘装载机、滑移装载机以及4t装载机（ZL40）在出口中的表现也比较抢眼，销量占出口总量的50%以上，其中大型装载机有73.74%销往海外（表7、表8、表9、图8、图9）。

3.1.3 国内市场

2017年国内市场装载机累计销售78051台，比2016年同期的53249台增长46.58%。就地区分布来看，山东省仍以4799台的销量稳居榜首，紧随其后的为河南3975台，河北3895台，云南3595台，江苏3493台，销量靠后的海南、上海、青海、天津、西藏也都千台以上（表10）。

表8 2017年装载机出口产品结构／台

表9 2016年和2017年装载机出口机型对比

表10 2017年装载机地区销售情况

图10 2011-2017年推土机销量及同比变化情况

3.2 推土机行业运行情况

3.2.1 销量情况

2017年1-12月，纳入中国工程机械工业协会铲土运输机械分会统计的全国10家主要推土机生产企业（大地、国机洛阳、卡特彼勒、柳工、彭浦、厦工、山工机械、山推、宣工、移山）共销售各类推土机5707台，同比2016年的4061台增长40.53%（图10）。

同其他工程机械产品类似，2011年推土机产品销量维持在高位，2012年推土机全年销量同比下滑22.43%。随后，推土机行业又经过3年的连续下滑，2015年仅销售3682台，与2014年同比下降52.26%，且仅为2011年销量的28%。2016年下半年，伴随着国内经济环境的改善和行业整体市场的回暖，推土机销售略有回升。2017年推土机行业恢复性增长明显，全年同比增幅高达40.53%，但销售总量不够理想，仍低于2014年水平。

图11 2011-2017年推土机月销量

图12 2017年推土机销量增长情况

2017年推土机月均销量475台，除3月份受节假日影响同比下降外，其余各月均维持同比正增长的状态，其中有8个月同比增长超过50%（图11、图12）。

其中，160hp推土机累计销售3437台，占总销量的60.22%；220hp机型销售1057台，占总销量的18.52%；320hp机型销售413台，占总销量的7.24%（图13、表11）。

3.2.2 出口情况

2017年1-12月，我国累计出口各类型推土机1647台，占总销量的28.86%，同比2016年的857台增长92.18%。

2017年推土机出口机型主要为160hp、220hp和320hp，销量依次为655台、387台和300台。其中，山推出口销量突破1000台，占到总出口量的64%；其次是宣工和柳工，分别占出口量的9%和6.5%（表12、表13、图14、图15）。

3.2.3 国内市场

2017年国内市场推土机累计销售4060台，与2016年同期的3204台相比增长26.71%。其中，安徽（412台）、湖北（362台）、山东（245台）分列2017年地区销售前3位，其次为江苏和河南。西藏、天津、海南等地销量均不足50台。

图13 2017年销售推土机产品结构占比

表11 2017年推土机市场产品结构／台

表12 2016年与2017年推土机出口情况对比

图14 2011-2017年推土机出口销量及同比变化情况

图15 2011-2017年推土机出口月销量

表13 2017年推土机市场产品结构／台

在2017年推土机各品牌国内销量中，山推以2854台、占比70.30%仍居榜首位置，其次为宣工、柳工、山工和移山。前5家合计实现国内销售3868台，占国内总销量的95.27%（表14、图16）。

表14 2017年推土机地区销售情况

图16 2017年推土机各品牌国内销量占比

3.3 平地机行业运行情况

3.3.1 销量情况

2017年1-12月，纳入中国工程机械工业协会铲土运输机械分会统计的全国11家主要平地机生产企业（常林、成工、鼎盛重工、国机洛阳、卡特彼勒、柳工、三一、山工机械、山推、厦工、徐工道路）共销售各类平地机4547台，同比2016年的3184台增长42.81%（图17）。

同其他工程机械产品类似，2011年平地机产品销量维持在高位，2012年平地机市场开始下滑。2015年仅销售2620台，同比下降28.45%，仅为2011年销量的51.79%。自2016年下半年开始，伴随国内经济环境的改善和行业整体市场的回暖，平地机销售稳步回升，24个月中有22个月销量实现同比正增长。2017年平地机销量创新高，除了1月份增长率低至0.96%外，其它11个月同比增幅均在25%以上，全年同比增幅高达42.81%，销量接近2011年高位水平。

图17 2011-2017年平地机销量及同比变化情况

其中，2017年180hp机型累计销售1061台，占总销量的23.34%。其次为165hp和200hp，分别销售645台、占总销量的14.19%和601台、占总销量的13.21%（表15、表16、图18、图19、图20）。

3.3.2 出口情况

图18 2011-2017年平地机月销量

图19 2017年平地机销量增长情况

图20 2017年销售平地机产品结构占比

2017年1-12月，我国累计出口各类型平地机2503台，占总销量的55.05%，同比2016年的1855台增长34.93%。出口最多的是180hp机型，为431台，占总出口的17.21%；其次为120hp机型，为383台，占总出口的15.3%（表17、表18、表19、图21、图22）。

徐工道路以733台占据出口量第一的位置，其中GR180型以293台的出口量位单机型出口之首。

3.3.3 国内市场

2017年国内市场平地机累计销售2044台，比2016年同期的1329台增长53.80%。其中，新疆累计销售平地机261台，同比增长222.22%，是需求最大的地区。之后为江苏152台，同比增长36.94%；河南152台，同比增长70.79%；山东140台，同比增长50.54%；安徽114台，同比增长128%；陕西106台，同比增长70.97%；河北103台，同比增长77.95%。其它地区销量均未超百台（表20、图23）。

2017年平地机各品牌国内销量中，徐工道路以881台、占国内销量的43.10%居榜首位置，其次为常林、柳工、鼎盛、三一和山推，其余品牌销量未超过百台。

4 2018年中国工程机械行业面临的经济环境

2017年中国工程机械行业在以汽车起重机（同比增长113.9%）、挖掘机（同比增长99.5%）、压路机（同比增长45.7%）、装载机（同比增长44.9%）、工业车辆（同比增长34.2%）等主要产品为代表的高增长下，行业企稳回升，经济效益明显提高，整体形势稳中向好。

表16 2017年平地机市场产品结构／台

表17 2016年与 2017年平地机出口情况对比

图21 2011-2017年平地机出口销量及同比变化情况

图22 2011-2017年平地机出口月销量

表18 2017年平地机出口产品结构／台

4.1 2018 年全球经济稳步复苏，通胀略有加快

在美国减税政策带动下，全球很可能形成新一轮的减税潮。全球经济形势是：发达经济体三大周期共振向上，全球经济延续复苏历程。虽然全球主要经济体劳动生产率的复苏尚待时日，但美、欧、日的资本开支（朱格拉）周期、贸易周期和金融周期共振向上，发达经济体的增速将会稳中有升，为我国经济发展提供比较有利的外部环境。

表19 2016年和2017年平地机出口机型对比

表20 2017年平地机地区销售情况

4.2 2018年我国经济稳中向上，预期增长6.9%

2018年我国经济总体保持稳中向上、前低后高的节奏。2018年固定资产投资或企稳在7.5%左右，房地产投资略有下行，由2017年的8%降至4.5%，但制造业投资则会大概率回升，由2017年的4%升至7%左右，基建投资增速有望维持在14%～16%。制造业投资的回升主要受朱格拉周期和新工业革命的带动，我国工业企业在“中国制造2025”的带动下，生产自动化、管理信息化以及技改步伐的加快，环保设备的升级和产能利用率的显著回升，预计我国财政政策组合是：稳货币、紧金融、宽财政。

4.3 我国经济新动能的五大亮点

（1）制造业升级：全球朱格拉周期和新工业革命带动下，高端装备制造业等产业全面升级；

（2）消费升级和消费率提升：主要受收入持续中高速增长、财富效应不断显现和扶贫工作的不断深入影响；

（3）城镇化战略的升级：由之前的因地制宜城镇化，升级为以城市群为主的城镇化，将会对促进投资的稳定性，例如建设城市轨道交通和房地产，也能发挥规模经济效应；

（4）自贸区升级：改革开放40周年，我国将进入新的开放周期，服务业对外开放将走上新台阶，自贸区更有可能进一步升级；

（5）雄安新区由规划转入实施阶段，将成为建设领域新的动力源。

图23 2017年平地机各品牌国内销量占比

5 2018年中国工程机械行业面临的市场机遇

5.1 党的十九大确立新征程

党的十九大后，中国特色社会主义进入新时代，开启两个一百年奋斗新征程，中国经济进入结构升级阶段，产业结构和消费结构持续调整。新一届政府换届带来的政治周期、基建投资意愿将会加强，这些都有利于工程机械行业的可持续发展。展望2018年，我国经济增长将继续保持高质量增长，整体保持稳中求进、稳中向好的运行态势。其中“稳”是要保持经济增速不会大起大落，“进”是要保持经济结构继续得到改善，“好”是要保持经济有质量的增长。

党的十九大确定推动经济持续发展的主要任务是：加快建设制造强国，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合。促进我国产业迈向全球价值链的中高端，培育若干世界级先进制造业集群。加强水利、铁路、公路、水运、航空、管道、信息、物流等基础设施建设和网络建设。激发和保护企业家精神，支持传统产业升级。

中央经济工作会议指出：2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放40周年，是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年。中长期奋斗目标是：从2020－2035年要基本实现社会主义现代化；从2035－2050年要把我国建成富强、民主、文明、和谐的社会主义现代化强国。

5.2 我国投资建设持续增长，促进工程机械行业可持续发展

中国公路、地铁、地下管廊、新城镇等投资增速明显，将成为未来3年经济的主要增长点，水运投资将减少，PPP模式在国家管控下逐步成熟，将会成为未来稳增长的动力，房地产业在保持政策连续稳定性的主基调下，趋于稳定，不会大起大落。

（1）基建方面：基建投资总体保持较快增长。公路固定资产投资约为3.7万亿，同比增加24.6%，增速同比增长9个百分点，预计全年公路投资额将达到4万亿。建筑企业规模快速增长，在世界10大建筑公司中有7家为中国公司。

（2）铁路建设方面：2018年铁路固定资产投资安排7320亿元，投产新线4000km，其中高速铁路3500km。中铁总公司公布，2017年全国铁路完成固定资产投资8010亿元，投产新线2100余km。截至2017年底，中国铁路营业里程达到12.7万km，中高速铁路2.5万km。

（3）房地产方面：房地产开发投资同比增长7.5%，商品房销售总额同比增长12.7%，房地产新开工面积同比增长6.9%。

（4）采矿业方面：采矿业固定资产投资同比下降10.2%，降幅持续收窄。原煤产量同比增长3.7%，在供给侧改革后产能逐步向大型露天煤矿和矿山集中，开采量大幅增加。受调控影响，大型矿山及露天煤矿客户对设备等资本控制趋于严格，设备的租赁化趋势将进一步明显。

（5）PPP加速落地：如果2016年为PPP发展之年，那么2017年则是PPP项目加速落地之年。我国已成为全球规模最大、最具影响力的PPP市场。截止到2017年底，PPP入库项目数14220个，累计投资额17.8万亿元，同比增长27.8%。随着政策成熟，民间投资将会参与到PPP项目中来，以国企为主导的状况会有所改变。

5.3 “一带一路”打开增长新空间，驱动企业国际化发展

“一带一路”加速推进，进入2.0时代，中国建筑企业在“一带一路”沿线国家所占市场份额逐年提升，中国主导的主要经济走廊建设落地。根据ENR统计，中国建筑企业在非洲市场中所占份额为54.9%，亚洲市场份额为25.0%，中东市场份额为17.2%。

2017年1－11月，我国企业与“一带一路”沿线61个国家新签定对外承包工程项目合同6201份，新签合同额1135.2亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的54.1%，同比增长13.1%。基础设施互联互通作为“一带一路”的排头兵，直接刺激了中国工程机械行业快速回暖。据金融行业预计，未来10年“一带一路”沿线重点国家基础设施建设至少需要投资8000亿美元。

中国工程机械企业依托“一带一路”积极拓展国际业务，加强在沿线国家的布局收效显著。2017年中国工程机械出口额创出历史新高，截止到11月底进出口贸易额达到218亿美元，同比增长19.4%。其中，对“一带一路”沿线国家和地区出口达78.6亿美元，同比增长17.2%，占到出口总额的43.4%。

工程机械行业正在国家“走出去”的战略中大步前进。“一带一路”沿线国家和地区已成为中国工程机械出口的主要国家。随着战略的逐步深入，我国工程机械海外销售收入占比进一步提升，预计“一带一路”沿线市场对我国工程机械海外销售收入的贡献占比有望超过50%，成为助力我国工程机械行业快速增长的强力动因。

5.4 环保政策的常态化，将明显带动设备更新需求

（1）全国范围的环保督查，排放标准升级时间缩短，地方政府对超排工程机械的管控措施等不断加码，说明政府对环境保护重视程度增强。未来环保监管将成常态化，这也是中国经济转向高质量发展的必然趋势，也对工程机械市场的可持续发展带来积极影响。

中央环保督查，从环保部门牵头到中央主导，从以查企业为主转变为“查督并举，以督政为主”，是环境监管模式的重大变革。2016－2017年2年时间，中央环保督查完成了对全国所有省份的覆盖，环境保护督查中心转为环保部派出的行政机构，正式更名为“督察局”，进一步强化了督政，这也意味着中央环保督查将成为常态化。

（2）经专业机构测试，1台非道路移动机械的排放量相当于30辆中等轿车的排放量，加上使用低标号燃油，对环境造成极大的影响。进入冬季，全国多地纷纷开展了关于大气污染综合治理攻坚行动，挖掘机、装载机、推土机等高污染排放的非道路移动机械成为重点治理对象，多地发布了禁止使用高排放非道路移动机械区域的公告。北京、天津、重庆、河北、河南、山东、山西、武汉、成都、哈尔滨、西安、惠州、东莞等地出台规定，划定区域内禁止使用高排放的非道路移动机械，违者处以顶格罚款。

据统计，全国有250万台左右的老旧工程机械将被淘汰。其中，属于国Ⅰ及以下排放标准的老旧机器有140多万台，属于国Ⅱ排放标准的机器有100万台左右，这些老旧设备量占国内工程机械市场保有量超1/3。也就是说，正常情况下，未来国内将有250万台左右的国Ⅰ、国Ⅱ的老旧工程机械设备面临淘汰。从中长期看，加快淘汰高排放非道路移动机械将明显带动设备更新市场需求。