货币时间价值对个人和企业理财的影响

李文

摘要：货币是有时间价值的，不同时点上的货币的价值是不同的，十年前的1元钱，拿到今天可能买到10元钱的东西。货币时间价值的存在，使得个人能因为存入银行1元钱，十年之后获得10元钱。货币时间价值的存在，使得公司因为一项购买股票的投资决策，而获得额外的收益。看来，货币时间价值会对企业和个人产生一定的影响。

关键词：货币时间价值；个人；企业；理财影响

货币时间价值，是指一定量的货币资金在不同时点上的价值量差额。如果用1元钱买木头以及各种相关材料，10天之后加工成椅子，椅子的价值是10元。那么经过资金投入、生产加工环节之后，在不考虑其他费用的前提下，1元钱变成了10元钱，是再生产环节让资金发生了变化，发生了增值。将1元钱存入银行，假使存1年能从银行取出10元钱，在1年的时间内，1元钱又发生了变化，是转让它的使用价值而发生的增值，获得的报酬。那么时间不同，产生的货币时间价值也不同，对个人和企业理财产生的影响也不同。

一、对个人理财的影响

如果你有1元钱，你把它埋到地底下，10年之后，100年之后，它还会是那1元钱，如果你考虑到了货币会因为转让其使用价值或参与再生产而产生货币时间价值，那么你可能不会把钱埋起来，而是存入银行、购买各种理财产品（比如保险）、买房子等。

（一）将钱存哪里好

现在你除了将钱存入银行之外，你还可以把钱存入余额宝，余额宝是支付宝打造的余额理财服务，余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。

到底存入哪里好呢？是由于两种方式给予的报酬率是不同的，导致了货币时间价值的不同。

1. 余额宝是货币基金，每天的收益都是不同的，2017年3月余额宝每投资1万元，平均每天可收益1.0399元。

2. 2017年3月建设银行6个月银行存款年利率为1.55%，存入1万元，每天的收益约为10000*1.55%/365=0.4247元。

可见由于报酬率的不同，存入余额宝的收益要高于银行。而且余额宝里的钱可以随时支取，不像银行存款一样存够6个月才能获得相应数额的利息。但是余额宝也存在一定的风险，比如每天的收益不是固定的。通过分析可以选择将钱存入哪里。

可见，利息是货币时间价值的表现形式之一，也是个人理财时要考虑的因素之一。

（二）分期购车好还是一次付清好

一次性付清全款，不会产生价款之外的货币时间价值，不会产生利息而且也不会产生其他额外的费用，但是对购车者来说，会一下子支出一大笔钱，产生一定的压力，也会丧失一部分利息和投资机会。

如果能申请到银行的贷款，除了要支付一定的利息和担保费用之外，还要支付大于1年的保险费，并且提车也并不是立马就进行的，流程比较复杂，很明显成本是比较高的。

如果能够全款买车首先省掉的是银行的利息和担保支出，保险费交1年便可，而且交了钱立马能提车，流程比较简单，你只需要比较一下这部分钱用于储蓄和用于投资产生的好处与上面讲到的银行贷款产生的费用及其他麻烦问题，来进行购车决定便可。

无论是选择哪种个人理财产品，都要考虑利息，考虑相应的时间或年限，这都是货币时间价值存在的原因。在做出理财决策时，要综合考虑各方面的因素，找出一种最适合自己的，在进行贷款还款时，更要考虑货币时间价值，再决定是否提前还款。只有这样才能让你成为理智的消费者，精明的生活大管家。

二、对公司理财的影响

企业的财务管理的内容可以分为投资、筹资、资金运营、成本和收入与分配管理五个方面，而货币时间价值是财务管理的基础，所以在财务管理的五个方面的内容中都时时刻刻存在着货币时间价值的影响。

（一）货币时间价值对筹资管理的影响

企业筹资，是指企业为了满足经营活动、投资活动和其他需要运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。但其根本目的是为了企业的经营的维持和发展。企业可以通过举借债务来筹集资金可以进行股权筹资，那种筹资方式的资金成本最低，对企业来说总效用最大，要考虑货币时间价值的影响。

（二）货币时间价值对投资管理的影响

企业需要通过投资购买大型机器设备，有了机器设备才能进行生产，只有生产才能增加产品的价值，取得未来的经济利益。当然，企业有了闲置资金，可以买股票、买债券获得股息、红利，增加资产的价值，增加企业的获利能力。投资有一定的风险，未来收益的获得具有较强的不确定性，同時，各种外部因素也时刻影响着投资标的物的资产价值，因此，企业投资管理决策时，要充分考虑投资项目的时间价值和风险价值，才能更好地做出投资决策。

评价投资方案的指标有很多，比如净现值、回收期等，但最为客观公正的是考虑了货币时间价值的评价指标。

1. 要不要换设备

某公司正在使用甲设备，现在的价值4000元，还能使用6年，公司领导计划用乙设备替换甲设备。乙设备可以用12年，现在需要花12000元购买，年运营成本为1000元，贴现率为10%，是否换设备？

由于甲、乙两种设备的可使用年限是不同的，那么应该采用年金成本指标进行比较分析，做出投资决策。

甲设备的年金成本=（原值-残值*一般现值系数）/年金现值系数+年营运营成本=4000/（P/A，10%，6）+1000=4000/4.3553+1000=1918.4

乙设备的年金成本=12000/（P/A，10%，12）+1000=12000/6.8137+1000=2761.2

继续采用甲设备，将节约成本842.8元。所以可以考虑暂时不更换设备。

2. 要不要买股票

某公司有闲置资金，打算购买甲公司的股票，要求达到10%的收益率，甲公司今年每股股利0.5元，预计将来会以5%的速度增长。

咱们要想做出正确的决策，只需要比较目前的购买价格和甲公司股票的现在价值即可。

股票的现在价值=第一年的股利/（预期收益率-股利固定增长率）

=0.5（1+5%）/（10%-5%）=0.525/0.05=10.5元

假使现在需要花12元来购买1股股票，大于该股票的价值，那么该股票就不要购买了。

总之，无论是个人理财还是企业理财都必须考虑货币时间价值，才能更好地做出决策，让钱在无形当中变得更多，更有价值。

（作者单位：潍坊工程职业学院）endprint