企业财务管理风险及防范措施研究

李芬英

摘要：企业财务管理会面临很多不确定风险。企业外源性财务风险是企业外部环境变化引起的，是不以企业意志为转移的，是企业所无力改变的，只能实行技术性措施进行规避。企业内源性财务风险是由于企业内部管理不当造成的，是可控的，企业内源性财务风险应当靠强化企业内控管理、科学决策来控制。企业财务风险中资金链断裂和丧失债偿能力风险是致命的，其影响会无限放大。

关键词：财务风险;防控;措施

一、财务风险内涵

财务风险指的是财务活动带来的不确定性，主要包含企业丧失债偿能力的风险和股东收益的可变性风险，即预期营业收益差离财务预想与期盼的不确定性。企业财务风险不仅仅是财务困境风险，还包括盈利的风险（能够盈利却未能盈利或少盈利）。通常意义上对财务风险的理解是财务活动面临重大失败的可能性，或指企业财务发生困境难以为继，严重情况是企业失去运营动力，丧失债偿能力，面临最不利局面。其中融资困难造成企业资金链断裂、企业变现能力差造成的不能及时债偿付现风险是致命的，往往会无限放大风险影響。

二、企业财务风险的成因及防控措施

（一）企业外源性财务风险

企业外源性财务风险是企业外部环境变化引起的，是不以企业意志为转移的，是企业所无力改变的，企业只能进行规避。

1.汇率风险

对有国际贸易的企业来说，汇率的浮动变化可能会平衡掉企业的部分利润，给企业造成不必要的损失。规避汇率风险有几项技术措施：（1）选择恰当合同货币。企业在签订合同时应当规定采用本土货币进行支付。（2）在金融市场进行保值操作。主要技术方法有现汇交易、期货交易、期权交易、期汇交易、借款与投资、外币票据贴现、利率—货币互换等。（3）资产负债表保值来化解折算风险。会计在处理企业资产负债表过程中会产生折算风险，可以在资产负债表上用功能货币表示受险资产与受险负债的等额关系。

2.融资风险

融资风险是由于政策环境、市场环境变化引起的企业财务风险。我们可以在媒体上经常听说货币宽松和货币紧缩这两个名词，还有准备金、银行拆借等名词，这些名词背后都涉及国家宏观金融政策和市场政策，这些政策的突然改变会造成企业融资环境的变化，表现为利率的浮动、对企业放贷收紧等。这样的变化是金融业的“趋利避害”本能使然，企业时刻要谨记：银行放贷也嫌贫爱富，金融市场的资金都流入了国企和房地产就可以证明一切。企业在做融资计划时应当对融资风险有足够认识，评估利率变化给企业造成的影响范围，还应考虑银行对企业信贷收紧情况，不少企业就是由于银行突然对企业信贷收紧而使企业陷入资金困境的，极端情况会出现企业资金链断裂、流动性丧失，给企业造成致命伤害。所以企业融资计划应当采取多渠道筹资，企业发展要有足量的自有资金支持，不能全部指望银行贷款，在企业多阶段融资计划中，要做好银行止贷的应对策略。

3.供应链传导风险

在全球一体化和竞争日益激烈的供应链环境中，供应链节点企业间的财务关系也变得更加密切，利益关系更加复杂[1]。供应链各节点企业依靠相互商业信用，一般都会占用上下游节点的财务资源，如果某一节点企业财务发生危机，就可能传导给其上下游合作伙伴，甚至引起整条供应链资金链断裂，破坏力如同三角债，给相关企业带来不可预知的风险。风险防控应当是降低物流载体承载风险能力：降低对合作伙伴的依赖程度，增加合作伙伴选择的弹性，进行协议控制。增强信息流的交换和共享：加强合作伙伴之间的信息交流和信息共享，减少信息不对称引致的相关风险。降低资金流载体承载风险：制定合理的赌销政策，健全应收账款的催收制度，合理运用商业折扣和现金折扣。

企业外源性财务风险防控需要靠加强信息情报收集研究和采取相应技术措施来规避，企业应当设立信息官（CIO），CIO负责外源性财务风险因素的信息收集、研究，为企业决策提供信息支持。

（二）企业内源性财务风险

企业内源性财务风险是由于企业内部管理不当造成的，是可控的。企业内源性财务风险应当靠强化企业内控管理、科学决策来控制。

1.企业并购中的财务风险

在经济全球化的今天，企业并购重组作为一种重要的投资方式，已经成为世界经济发展的一个重要趋势，也是企业迅速扩大生产规模，提高竞争力的一条捷径[2]。由于并购双方信息不对称使收购企业容易产生信息偏差，并购企业对目标企业盲目收购，缺乏其价值的科学评估，往往会造成对整个企业拖累，造成并购财务风险。改善获取信息的质量，充分开展并购前的调查、采用合适的目标企业价值评估方法，及时足额准备好并购所需资金可降低并购中的财务风险。

2.资金链断财务风险

资金链断裂型财务风险是由于企业扩张后续投入资金准备不足或缺少流动资金造成的企业经营或项目停止现象，这时的企业经营并不是负利润问题，而是企业融资问题，往往造成企业命运终结。资金链断裂是企业再融资困难造成，企业应当在最初就做好风险预测，做充足资金准备，对外界宏观环境影响有准确预判，时刻注意要保持企业发展资金动力支持，合理进行资金和项目规划，避免冲动性资产运作。

3.流动性财务风险

流动性风险防控主要是对现金、存货、应收账款的控制，企业应当根据经验和信息化管理系统帮助确定最优现金和存货，其中应收账款容易演化为供应链传导型财务风险，企业必须对整个供应链链条加强调查跟踪和了解，将客户和相应风险进行风险分级管理，采取不同对待，以期将风险化为最小。

参考文献：

[1]彭丽.供应链财务风险传导机制与控制体系研究[D].南京理工大学，2014.

[2]张颖.企业并购中的财务风险研究[D].山东财经大学，2016.