苏州互联网金融支持中小微企业融资现状及对策分析

一、引言

中小微企业是实体经济的重要载体，是国民经济发展的基础。我国中小微企業约占全国企业总数的99%，产值占国内生产总值的58%，出口创汇占68%，上缴税收占75%，提供了95%的城镇就业机会，是国民经济中最具生机与活力的群体，对于推动创新发展、稳定社会就业、产业结构调整、区域经济转型有着重要作用。但是，中小微企业融资难融资贵问题长期存在，已成为制约中小微企业生存和发展的瓶颈。因此缓解中小微企业融资难，有效推进中小微企业的健康发展，是在新常态下国民经济领域一个亟待解决的难题。

互联网金融的出现，使得信息更加对称，资金配置边际成本更低，金融服务效率更高，从而有效地对应了中小微企业碎片化的融资需求，丰富了中小微企业融资渠道，改善了中小微企业信用评级和贷后管理，减少了融资环节，在支持中小微企业融资方面具有独特优势，极大地降低了中小微企业投资门槛，拓展了融资来源渠道。

当前互联网金融仍处于发展初期，随着新模式、新业务的不断涌现，提供微贷业务时也产生了一些风险和挑战，一些地方还出现非法集资、资金空转、平台跑路等问题，在一定程度上制约了其对中小微企业的支持作用。文章以吴江地区为例，对吴江互联网金融支持中小微企业融资的模式作了深入的介绍，其次对吴江中小微企业当前融资在存在的困境及原因进行详细的分析，在此基础上提出苏州互联网金融支持中小微企业融资的对策建议，对促进苏州经济发展有着重要的意义。

二、吴江互联网金融支持中小微企业融资模式分析

融资难是中小微企业发展的世界性问题，根本原因就在于信息不对称，互联网金融的出现为解决小微企业融资难创造了条件。基于自身优势搭，互联网金融使不同运营主体纷纷构建小额资金融通的媒介或流转平台，极大地降低了小微企业投资门槛，拓展了融资来源渠道。吴江的互联网金融运营主体主要利用传统金融机构自建平台和传统金融机构与互联网企业合作两种模式，积极开展新型金融业务普惠小微企业。

（一）传统金融机构自建平台

互联网金融浪潮来袭，传统金融机构纷纷开始“触网”，自设互联网平台。比如中国建设银行推出“善融商务”业务，就是围绕这种模式服务的，主要面向广大企业和个人提供专业化的电子商务服务和金融支持服务，此业务的出发点是以“亦商亦融，买卖轻松”。建行在善融商务平台上开设某大型电子产品品牌商的旗舰店，不收任何租金，也不占用其资金。而这家品牌商的后端供应链上还有大量元器件供应商，建行也鼓励品牌商把他们引上平台，在这里完成B2B的采购。在这中间，建行既给品牌商授信，同时也向供应链的企业提供授信贷款。同时，建行还会把更多贷款产品放上来，比如说仓单质押，保理业务。中国建设银行可以在符合银监会规定的同时，向有资质的企业发放贷款，并让他们到平台上经营。初期这些企业贷款需要抵押，时间长了凭借在电商平台的信誉积累，就不需要抵押了。从建行电子银行部得知，“善融商务”业务刚开始上线半年，此业务平台上的交易额已经突破了30亿元。而2016年4月吴江建行推出善融商务个人商城“手机端”，支持全额抵现，无使用门槛。

（二）传统金融机构与互联网企业合作

随着传统金融机构对互联网金融的认识不断深入，“竞合”关系也在不断深入。这种模式在吴江地区有以下两个典型案例：

一个案例是吴江农商行借助于蚂蚁金服平台。根据互联网企业将蚂蚁金服平台上积累的客户信用数据和行为数据作为企业和个人的信用评价，农商行在贷款过程中可以依靠蚂蚁金服的信息来识别借款人信用，减少对传统信息（比如房产、流水等）的依赖，提高贷款效率，降低成本，具体的流程图见下图1。

蚂蚁金服正式成立于2014年10月，助力金融机构和合作伙伴加速迈向“互联网+”，为中小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。经过多年的发展和探索，蚂蚁金服已经孵化出包括支付宝、芝麻信用、口碑、网上银行等不同的产品线，联合钉钉、阿里云等第三方能力，2016年蚂蚁金服在中国互联网金融中排名第一（见表1）。2016年3月，蚂蚁金服发起成立的网商银行推出了其APP，为小微企业及部分个人用户提供贷款、理财、转账等金融服务。2016年8月，蚂蚁金服开放平台推出“春雨计划”，计划3年投入10亿资金，助力至少100万服务商，服务1000万中小商户及机构，将围绕支付费率、经费激励、资源支持、产业投资基金等方面，向合作伙伴提供支持。2016年10月，蚂蚁金服再投一亿，启动“春雨”二期计划。“春雨计划”已服务了5000多家服务商，覆盖了包括餐饮、快消、泛行业、医疗、教育在内的全国300多万家商户，还有超过4000万消费者参与了支付宝“随机立减”活动。

另一个案例是新兴的纺织产业生态链O2O专业电商平台——宜布网，其借助于建行平台进行支付，除此服务功能以外，建行未来可能会利用宜布网积累的客户信用数据和行为数据作为企业和个人的信用评价，从而为吴江中小微企业提供贷款服务。宜布网交易平台于2016年3月10日正式上线。今年6月份苏州宜布网电子商务有限公司与桐昆集团股份有限公司、苏州震纶棉纺有限公司分别签署了战略合作协议，三方将共建线上线下纺织原料交易平台，实现纺织原料企业产品与客户需求的高效对接。宜布网旨在汇聚所有纺织生产企业，形成一股巨大的力量来整合盛泽及盛泽周边地区纺织业生产链，形成有效分工，为生产供应商和买家降低成本，增加利润空间。作为全国首家线上推广交易、线下展示体验的纺织品电商平台，宜布网上线6个月来，已拥有会员企业1000多家，上架商品20000多件，线上交易额近8000万元，预计到年底，将超5亿元的销售额，“互联网+纺织”模式已显现出强大爆发力。

三、吴江互联网金融支持中小微企业融资存在的问题

吴江中小微企业发展快速，有着巨大的融资需求，互联网金融提供了很好的解决方案。但不可否认，目前吴江互联网金融在为中小微企业提供融资的过程中，还存在以下几个方面的问题。endprint

（一）互联网金融融资模式单一，处于起步阶段

目前，我国的互联网金融融资模式有第三方支付平台模式、P2P网络小额信贷模式、基于大数据的金融服务平台模式、众筹模式、网络保险模式等多种模式（见表2）。而吴江地区的互联网金融处于起步阶段，服务模式比较单一，现在主要有P2P网络信贷和第三方支付，暂时没有众筹和大数据金融等其它服务模式。P2P公司很难找到比较可靠的个人信用评分，不得不把自身的商业模式做“重”，不仅要提供像国外的P2P公司般的服务，还要通过线上、线下等手段去获得客户的信用评级，实际上做了产业链上多个环节的事情，这对于企业来说非常不利。由于我国暂时还没有完善的个人信用评级机制，再加上吴江区P2P网络信贷经营规模小，数量少，处于无准入门槛、无行业标准、无主管机构的三无状态，所以发展相对不成熟。

（二）征信体系不发达，互联网金融风险大

风险管理是互联网金融发展的核心，而风险管理本身最核心的技术之一是信用管理和征信技术。目前我国征信体系（见下图2所示）采用“政府主导”模式，还不发达，使得互联网金融相关机构面临比较大的风险。中国的征信机构主要分两条线，一是央行的征信中心，二是芝麻征信，但人力规模都远小于美国同业。数据显示，2014年国外征信产业的收入是48亿美元，利润是13亿美元。而中国除了央行的征信中心有利润以外，其他都是刚刚起步，根本谈不上盈利，中国在征信领域里落后美国二三十年时间。此外，由于目前我国互联网金融缺乏公正的第三方评级机构，无法正确评估债务人的偿债能力。一般来说，债务人的偿债能力的源头应是其在生产过程中所创造的实际财富，但某些债务人根本没有实际盈利能力支撑其向债权人承诺的高额回报，往往落入借新还旧的恶性循环，最终必然引发违约风险。信息披露的不完善与评级的缺失最终导致市场无法识别债务人的真实偿债能力，债权人与债务人之间只能通过类似“本息保障”等空头承诺建立互联网信用关系，这种泡沫化的信用关系可以说是相当脆弱，由此带来的逆向选择和道德风险问题比比皆是。

网络安全的风险也较大。在我国，互联网还处在发展初步阶段，网络安全问题时有发生，网络犯罪活动也屡见不鲜，如果互联网金融遇到黑客袭击，必然严重影响其发展，肯定也会危及消费者和投资者的个人信息安全和资金安全。

（三）平台服务内容不丰富，服务频繁遭投诉

互联网金融行业有自己的生命周期，在探路市场进入阶段，企业数量不断增加。互联网平台不断丰富自己的产品，给客户提供各种类型的产品，让他们能够从中获得比较好的收益。我们可以看到现在的众筹、P2P的平台很多，提供金融数据信息的平台也很多，但是这些平台仍在建设之中，有些服务尚未有相应的机构进行支持，有些金融产品尚未进行整合。

“互联网”智库、国内知名电子商务研究机构——中国电子商务研究中心发布《2016年度中国电子商务用户体验与投诉监测报告》显示，2016年互联网金融占全部电子商务投诉的7.62%，高于去年同期，其中分期消费电商、银行电商、P2P、第三方支付、众筹均是用户投诉热点（见图3）。根据中国电子商务投诉与维权公共服务平台的统计，分期乐被用户投诉所反映的问题主要有出售翻新手机、疑似售假、充值未到账、售后服务差、不退货退款等。另外，分期购物平台趣店旗下的两大主力平台趣分期、来分期双双上榜，分列榜单第二、第七位。国内知名P2P网贷平台拍拍贷亦榜上有名，位列榜单第五位，投诉量占比达3.81%，投诉所反映的问题主要有借贷利息高、盗取他人信息、无法取消贷款等。和创金服旗下互金平台优分期位居榜单第九位，其投诉量占比为2.56%，用投诉所反映的问题主要有信息泄露、高额利息等。此外，工行融e购、淘宝众筹、建行善融商务、腾讯财付通、中行聪明购等平台也登上该榜单。整体来看，上榜平台用户投诉所反映的问题主要集中在假货、高费率、个人信息泄漏、用户体验差四大方面。

（四）相关法律政策较少，监管不严

近几年，我国互联网金融发展迅速。一方面，互联网金融的发展可以满足小微企业、中低收入阶层投融资需求，为大众创业、万众创新打开了大门。但另一方面，互联网金融的发展也暴露出了一些问题和风险隐患。2015年底，交易规模排行前列的幾家大型机构违规经营造成严重的负面影响，就连世界网络借贷鼻祖lendingclub也因违规放贷导致经营危机，代表性机构的频繁出事，导致社会舆论对网贷行业的诟病。

互联网作为新兴事物行业复杂，立法工作相对滞后，导致互联网金融一直未能得到有效地监管。第一，尚未出台专门针对互联网金融的法律法规，现行的《合同法》、《物权法》、《担保法》、《公司法》等均对P2P、众筹等互联网业务设计的相关环节有所约束，但是这些法律并没有针对互联网金融的执行细则。第二，互联网金融确立的是分类监管，而我国的《商业银行法》、《证券法》、《保险法》、《票据法》等金融法律法规未对互联网金融的业务边界、主体的准入退出、市场营运、互联网信用风险管理等作出相应制度安排，这就导致在实际的监管操作中缺少相应的法律依据。第三，现行的监管细则大都是粗线条，在实际监管过程中的可操作性不强。第四，互联网金融行业的自律章程等“软法”制定缓慢，难以对现行的“硬法”进行合理的补充。

四、苏州互联网金融支持中小微企业融资的对策建议

（一）推进P2P、众筹等互联网融资平台模式发展

随着互联网金融的迅速发展，中小企业融资正在逐步摆脱商业银行等中介，而是通过互联网把中小微企业和投资者直接连接起来。目前，吴江中小微企业发展迅速，而互联网金融却处于起步阶段，融资模式比较单一，吴江互联网金融应该积极推进P2P网贷、众筹等互联网金融平台的建设，在国家政策的指引下，规范发展互联网金融平台，搭建投融资双方的沟通桥梁，实现资金供给、资金需求的快速匹配，从而为吴江中小微企业的融资提供便利，有效缓解吴江区中小微企业融资难的困境。而针对P2P平台和借款人信用问题，可依托地方信用体系和蚂蚁金服积累的关于吴江中小微企业的数据资源，建立一个系统的、完整的吴江中小微企业信息库，利用大数据技术来缓解参与各方之间的信息不对称，提高资金利用率，为吴江中小企业发展提供新的融资渠道。endprint

（二）建立健全信息标准和共享机制，进一步完善征信体系

联网金融针对小微企业的服务创新是依托于自身健全的征信体系，而苏州的征信体系并不完善，小微企业如果没有信用评级评分，就很难通过非信用的方式去获取小额资金。互联网端风控相关大数据可以提供征信依据（见图4），因此，苏州应尽快健全征信管理体系，开放信息共享平台，建立健全信息标准和共享机制。依托工商行政管理部门的企业信用信息公示系统，在企业自愿申报的基础上建立中小微企业名录，集中公开各类扶持政策及企业享受扶持政策的信息。通过统一的信用信息平台，汇集工商注册登记、行政许可、税收缴纳、社保缴费等信息，推进中小微企业信用信息共享，促进苏州中小微企业信用体系建设。

（三）丰富互联网金融产品，建立完善的金融扶持体系

在互联网时代，吴江金融不能再走传统路线，必须从科技创新出发，通过创新驱动解决小微企业融资难，特别是要着眼于当前移动互联、大数据、云计算、即时通讯、全球定位和社交媒体等新技术带来的全新革命，在这个大背景下重新思考和构架小微企业寿命周期中各个阶段的融资问题，建立起与小微企业成长阶段相适应，与其财务水平、经营状况、销售能力相匹配的金融扶持体系。由于吴江区互联网金融目前正处于初级发展阶段，如果要想更好地解决中小微企业融资难的问题，吴江互联网平台应针对中小微企业的经营特点和融资需求特征，创新产品和服务，比如可以提供结算、理财、贷款、保险，房贷、车贷、信用卡等多层次、多元化、个性化的金融产品。另外，有了这么多多层次、多元化、个性化的产品，如何通过线上线下渠道的结合高效地推送到客户面前也需要下功夫。

（四）完善区域金融法律环境，建立有效风险监管体系

2016年7月18日，中国人民银行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。这是中国首次就互联网金融出台全面的政策措施，也是第一次明确了互联网金融的边界，近年来蓬勃发展的互联网金融行业终于走出“监管真空”的尴尬境地。对于蘇州来说，应该加大金融生态环境的宣传力度，发挥地方政府的领导作用，完善区域金融法律环境，积极推进社会诚信文化建设，改善区域金融生态环境。

另外，还要设立专门的风险控制部门。风险控制对于互联网金融来说是至关重要的，掌握风控技术是互联网金融企业生存的防火墙，也是推动互联网企业成长的助力器。各互联网金融机构应该设立专门的风险控制部门，利用大数据挖掘技术或是借助第三方咨询服务等，建立信用评级系统，构建内部风险评估模型，建立互联网金融风险的预警机制，设置专人专岗进行实时监控和识别。

作者简介：乔小燕（1984-），女，汉族，江苏苏州人，任职于苏州科技大学天平学院，研究方向：金融学和管理学。endprint