跨境财资中心的税务考量

文/本刊记者 郑伟

企业财资中心（Corporate Treasury Centre）在本质上是跨国企业的“内部银行”，透过集中监控及管理现金结余，更能让企业实现内部流动性的价值。

近几年，亚洲的企业，特别是我国的国有企业和民营企业，正在积极拓展自己的海外业务。“一带一路”政策的出台加速了资本项目的进一步开放和人民币的国际化进程，同时为国有企业和民营企业的海外发展提供了更多支持。但与此同时，跨境资金流动及投资也正遭遇着空前的监管力度。这种背景下，企业在“走出去”的过程中如何通过金融活动创造更大价值？2017年2月24日，恒生中国携手《首席财务官》杂志共同举办了2017跨境金融创新论坛，探讨了香港作为企业财资中心（CTC）的新机遇及其中的税务考量。

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香港作为企业财资中心优势凸显

企业财资中心（Corporate Treasury Centre）在本质上是跨国企业的“内部银行”，透过集中监控及管理现金结余，更能让企业实现内部流动性的价值，包括减低借贷成本、提高潜在回报、善用内部资金等，有助于提高企业集团的营运效率。

>> 恒生中国携手《首席财务官》杂志共同举办了2017跨境金融创新论坛，探讨了香港作为企业财资中心（CTC）的新机遇及其中的税务考量。

首先，对于在多个国家拥有多个银行账户的企业来说，企业财资中心可以帮助建立不同国家的跨境现金池。近来，随着我国监管机构提供更多的灵活性，现在已经有可能归集中国内地、香港和其他国家的境内外资金。其次，在总部和不同海外公司间，如果流程设计和系统支持得宜，可以帮助集中财务资源，节省融资成本，增加闲置资金的投资收益。这对于母公司议价能力相对较好或者信贷评级较高的企业尤其如此。此外，当企业快速发展时，通过标准化和在一个地点集中管理主要财资活动，使财资中心成为财资管理的卓越中心。这是提升财资职能效率与效益，使财资转型成为“业务合作伙伴”的第一步。

由此可见，完善的企业财资管理在支持海外扩张中扮演了极为重要的角色，特别是企业财资中心，若是设计和实施得宜，可为企业带来极大的好处。近年来，越来越多的企业选择在海外地区设立企业财资中心，香港因其庞大的离岸人民币资金池，及人民币贸易结算活跃的枢纽和人民币融资中心地位，作为资金结算中心的地位不断提升，因而到香港设立分支机构的内地企业数量不断增加。跨境财资中心的设立成为企业跨境金融活动中的重要一步。

税务考量优选

海外财资中心可以在海外很好地扮演财务公司的角色，成为企业海外资金集中管理的最佳平台。除了资金管理效率、投资效益，以及融资成本之外，税务关系的处理对于企业发展而言也是非常重要的。对于“走出去”的企业而言，国外市场存在诸多风险，尤其是不同地域的税务制度差别巨大。因此，地区税制是设立财资中心的考虑重点之一。

在实际操作中，如何利用财资中心打造更高的税务效益？与内地市场相比，将香港公司作为企业财资中心，既能提高企业投资和海外上市的灵活性，还能享受较大的税务优惠；既能有效管理海外资金，又可以避免一些潜在风险，为海外控股公司注入商业实质。2016年6月初，香港政府修订税制，企业集团内部融资业务的相关利息支出，可获利得税减免。而且，财资业务相关利润的利得税率减一半。税制改变之后，香港和新加坡在财资中心的企业利得税税率上已旗鼓相当，且无利息预提税。因此，香港财务上的吸引力已大幅提升，有条件大力发展总部经济。此外，香港不对股息红利、遗产、资本收益课税，也不设股息及利息预扣税、营业税或增值税。

作为全球最活跃的证券市场，香港拥有强大的金融基础设施、完善的法律体系、优惠的税收政策，以及与内地的紧密联系，形成了香港独特的特点和优势，并将使其成为致力于发展亚洲业务的跨国企业和致力于全球扩张的企业的理想企业财资中心。