外汇交易中的止盈止损

张运娣

摘 要：随着经济的全球化，经济交往的步伐和规模也逐步加快和扩大。促使了国家的货币汇率不仅关系到国家的经济，也和世界经济息息相关。因此，有效的配置国家经济，则离不开外汇长期管理，进而外汇管理也离不开其中的外汇交易。在此，以下简述分析外汇交易技术层面的止盈止损与有关技术分析的一些概念，提出相关建议。

关键词：外汇交易；技术分析；利润；止盈；止损

交易没有百分百的成功，不管是怎么样的交易方式和操作，但这其中我们能控制的则是，“如何去控制移动止盈和止损，并且去设置止盈点，进而保住利润，降低交易止损，同时发挥好盈利点”。

一、移动止盈技术分析

一般的移动止盈，就是当盈利到一定点数以后，在成本线处生成一条线，这条线会随着最大盈利线平行移动，每当盈利增加了多少，这条线就会移动多少（同量变动）。

举例一：如果是USD10.00买的股票，当涨到USD12.00的时候，在USD10.00处会生成一根移动止盈线，股价继续上升，移动止盈线就在USD10.00的基础上平行上移。

举例二：当股价从USD12.00涨到USD13.00了，移动止盈就从USD10.00移到USD11.00，当股价回落碰到USD11.00的时候会自动获利了结平仓。

一般的移动止盈会有个很大的弊端，这个弊端就是：如果把移动止盈开始移动的点数设置得太小，虽然保本能力很强，但是动不动就会被碰到移动止盈。比如设置盈利1个点就开始移动止盈，那么USD10.00买的股票涨到USD11.00元的时候，成本线就生成一根移动止盈，而这一个点价格随便波动一下就碰到了，导致本来可以吃一波大的转变为什么都没吃到。而如果移动止盈设置得太大，会使得股价根本都还没有触发保本线生成，就开始跌破成本价，最后导致止损，这个移动止盈的保本功能都没能发挥。

其实解决这个问题很简单，只需要设置两个移动量。一个移动量叫保本点数，一个移动量叫运动点数（保本点数设置得比运动点数小一些）。举例：USD10.00买的股票，我们设置2个点的保本点数，设置4个点的运动点数。达到效果就是，当股价上升到USD12.00的时候，会在成本线处生成一根保本线，但是，不会马上移动，当股价上升到USD14.00元的时候，那根线才会开始移动。这样做的优势就是，第一，我们很快的就进行一个保本动作，保证了移动止盈的保本功能。但是这个保本线不会马上移动，因为太快移动容易被价格回弹触碰到，因此到盈利4个点的时候再进行移动。这样，既保本，又保证不会那么容易就被触碰到，不会错过大行情。

二、移动止盈趋势

测试的几种操作方式与结果：

方式一：把移动止盈限设得较大的资金曲线；最终盈利USD9398.00；

方式二：是把移动止盈限设得较小的资金曲線；最终盈利USD6700.00；

方式三：是把保本点数设置得较小，把运动点数设置得较大的资金曲线；最终盈利USD9123.00。

从盈利能力分析看来，新移动止盈和普通移动止盈把止盈限设得较大的盈利能力相仿。然而从回撤情况来看，方式一可能最多时亏USD3283.00，方式二最多时亏USD2835.00，方式三最多时亏USD2978.00。那如何去判断哪个方式比较好呢？需要方法是，用盈利除以亏损，哪个最大，哪个就最好。结果得出：方式一是USD2.86，方式二是USD2.36，方式三是USD3.06。

由此分析可见，新移动止盈与传统的移动止盈相比较后，承担的是相同风险，但是新移动止盈会获得更大的回报。

三、止损方法

①定额止损法。

这是比较简单的止损操作方法，是将亏损额设置为一个固定的比例，强制作用比较明显，一旦亏损大于该比例系统就会帮你及时平仓。一般是比较适用投资者是：刚入市的投资者；风险较大市场中的投资者。

②技术止损法。

这是比较复杂的技术止损，是一个通过止损设置与技术分析相结合后做出判断的方式。对投资者的能力有些要求，需要的是较强的技术分析能力和自制力。

③无条件止损法。

投资者不计算成本的止损方式。

四、追踪止损技术分析

言而有道：如果你无法专注做好防守，就无法成为交易者中的真正王者。

外汇交易的止损应该是每一笔交易在进行之前都要做的事情，但是这就对于新手来说，移动止损的时机却是比较难以掌握的。当在仓位变得比较好趋势时候，可以利用提高止损触发价位，交易者可以保证在市场反向变动时仍可实现大部分帐面收益。

在实战中，投资者要做到事先预防而不被高位套牢，请谨记三种最常见的纪律：①.不在大涨之后买入，避免参与回调；②.不在上升较长时间后，成交量突然放大时买入；③.不在长期上升之后，公布市场早已预期的重大利好消息之后买入。如果投资者能冷静面对以上情况，控制好自己的情绪，那么至少可以规避掉80%的高位套牢陷阱。

五、止损对资金的作用

外汇交易中的止损对于保护资金是很关键的一步，在所有的方案当中止损几乎算是属于很有效的保护资金方法。当然每个人都是希望自己的分析是正确，如果想保持其结果有80%或以上是正确的，但这可能性是很渺小的。

这时如果分析上出现了错误，止损将发挥其作用，将我们的资金损失降低到最小。但是这也是要看实际操作中趋势的强弱，顾比复合移动平均线有助于对此进行分析。当趋势力量较弱时候，交易者可以使用动态跟踪止损作为迅速离场的信号。当趋势的发展较强时候，收盘于止损点以下是一个预警信号。移动止损技术成为一种预警信号，当这信号发出后将提醒了外汇交易者采取行动。

总结：

止损止盈意义：

设立止损止盈，这是为了在投资交易中获得更多利润。在这投资交易中，应该要进行是价值投资，并非投机取巧。所谓的价值投资，则是看清这个市场的正确趋势和局势，所以我们要掌握技术分析和灵活的交易策略。

在每一笔交易中，若你没有了止损止盈的概念，你也将变成连业余兴趣投资者都称不上，不管你是职业的还是业余的投资者，都应当在交易之前，明确一下自己可以接受这些负荷程度。遵循比例，并将其灵活的坚持运用下去，学会在每一次经验教训中不断的总结并改进。做到可以根据交易特点与交易水平，做出最适合的止损止盈比例方案，这将会是保障你获利的最有效方式之一。

参考文献

[1]陈展鹏《外汇市场技术分析》广东经济出版社2005年5月第一版

[2]叶志坚《外汇买卖技巧与实例》广东经济出版社2004年9月第一版

[3][美]滋维.博迪，亚历克斯.凯斯，艾伦.丁.马库斯《投资学》2002年10月第二版

[4]夏斌《浅析中国外汇市场的交易机制和发展》时代经贸，2007年

[5]万瑞嘉华经济研究部《外汇投资指南》广东经济出版社2001年9月第一版

（作者单位：广州大学松田学院）