我国互联网金融发展的问题与对策

姚珊珊，滕建州，王 元

(东北师范大学 经济学院，吉林 长春 130117)

随着互联网信息技术的不断提高，互联网金融创新业务迅速发展。互联网金融打破传统金融机构的经营模式，以第三方支付平台、P2P 网络贷款、网络理财、众筹等方式不断壮大。互联网金融依托互联网、大数据、云计算等技术，注重交互式的客户体验，增强了中小企业资金融通的便捷性，为小微客户带来更多的理财选择，满足了人们个性化、普惠化的金融需求，提高了金融配置资源的效率。另一方面，互联网金融的高杠杆特征使得风险传播更具广泛性，对我国金融系统的稳定性造成一定的负面影响。此外，互联网金融在一定程度上冲击了传统金融业务，因此需要采取必要性的干预手段防范潜在风险。在金融脱媒、利率市场化逐步推进的大背景下，传统银行应及时转变经营理念，不断创新金融业务，加强与互联网企业的合作，最终达到互利共赢局面。

一、我国互联网金融发展现状

互联网金融是非金融机构借助于云计算、大数据、互联网技术、移动通信技术实现融资、支付、资源配置和信息中介等各种形式金融业务的新模式。作为传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域，互联网金融为客户提供了更为方便、快捷的金融服务，有效地缓解了金融排斥，降低了信息不对称，对我国推进利率市场化、推动普惠金融发展具有重要意义。

目前，按照业务模式的不同，互联网金融主要分为第三方支付、P2P网贷、众筹、互联网理财等模式。互联网金融具有交易成本低、支付便捷、信息透明度高、风险大等特征。互联网金融企业通过云计算、大数据分析等技术整合市场数据，进行资金风险评估，有利于减少资金供求双方的市场信息不对称。客户可以通过智能手机等客户端进行转账、支付，打破地域和时间的约束，提升金融交易的效率。但是，与传统商业银行相比，互联网金融风险控制能力不足，支付风险、交易风险、网络安全风险、违约风险等问题突出，缺乏完备的信用评估体系，缺少必要的法律监管协调机制。

(一)第三方支付

第三方支付是最早出现的互联网金融模式，是与产品所在国家及国内外各大银行签约、具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构所提供的交易支持平台，借助先进的信息技术，对接银行支付清算接口，帮助客户完成支付结算。第三方支付能够减少买家收货不付款和卖家收款不发货的风险，同时可以增强买卖双方信用。2010年中国人民银行出台《非金融机构支付服务管理办法》和《非金融机构支付服务管理办法实施细则(征求意见稿)》后，第三方支付被合法纳入国家监管体系。近年来，第三方支付在国内迅猛发展，支付宝、财付通、微信支付等网络结算模式具有交易门槛低、支付便捷、市场潜力大的特点。

2014年第一季度～2015年第三季度我国第三方互联网支付和移动支付交易额规模如图1所示。由图1可知，除2014年第二季度第三方支付交易额有所下降，第三方支付整体呈现上升趋势。其中2014年第三季度第三方互联网支付交易额首次突破2万亿元，2014年第四季度第三方互联网支付和第三方移动支付环比增长最快，分别为16.7%和25%；2015年前三季度我国第三方移动支付规模均超过2万亿元，第二季度环比增长最快，其中第三方互联网支付环比增长15.7%，第三方移动支付环比增长14.7%。据最新统计，在第三方支付交易规模市场中，支付宝和财付通占比最大，2015年第三季度二者共占据第三方移动支付市场89.1%的份额。*数据来源于艾瑞咨询官网——第三方支付2015年第三季度统计数据。

图1 2014年第一季度～2015年第三季度我国第三方互联网支付和移动支付交易额规模

(二)P2P网贷

P2P网贷是由网络信贷公司搭建的互联网平台作为信息中介和交易中介，促进借贷双方资金融通，双方自由竞价后撮合成交，网络信贷公司从中收取中介服务费。P2P网贷平台主要包括以陆金所为代表的一对一有担保模式、以人人贷为代表的一对多的线上模式和以宜信为代表的多对多债权转让模式。网络借贷公司借助互联网大数据了解融资者的资信等情况，进一步进行风险评估，为资金供求双方搭建沟通桥梁，帮助个人及中小企业解决融资难问题。2014 年招商银行推出小企业 e 家投融资业务，标志着我国商业银行 P2P 网贷平台正式投入市场。目前，多家银行已先后与支付宝、天翼支付等机构开展了业务合作。根据最新数据统计，截至2015年11月30日，我国P2P网贷平台数量已达3116家，仅11月就新增97家平台，环比上升15.48%。其中，广东、山东、浙江、北京四省市P2P网贷平台分布最多。*数据来源于网贷天眼——2015年11月全国网贷行业数据简报。

(三)众筹

众筹是一种由项目发起人通过互联网向投资者筹集项目资金的新兴融资模式。小微公司或创作个人因缺乏资金，在众筹平台上发布宣传自己的项目，展示创意和需求，投资者通过团购或预购方式购买产品或创意，提供项目资金，最终以实物、作品、服务或者媒体内容等形式得到回报。按项目回报方式，众筹模式分为股权众筹、奖励众筹、公益众筹和债权众筹等。其特点是众筹门槛低、成本小、流程简单透明、募集规模相对较小，不需要过多借助个人人脉资源，更加注重项目创意。与传统的融资方式相比，大众筹资更为开放，不以项目商业价值作为唯一判断标准。近两年，我国众筹行业快速发展，截至2015年上半年，我国众筹平台总数量已经达到211家，主要集中于北京、广东和上海地区。*数据来源于网贷之家：2015年中国众筹行业半年报。京东股权众筹平台、齐鲁股交“众创板”、“创客中国”等众筹平台的推出，有效缓解了创业中小企业的筹资问题，同时鼓励创客积极展示创意，营造支持创新氛围，推动了整个社会的创新进步。

(四)互联网理财

互联网理财指投资者通过互联网平台购买由基金管理公司、信托公司等金融机构发行的理财产品，最终实现资金增值的行为。互联网理财平台利用长尾效应集中零散资金投入市场，使投资者在低参与成本前提下获得高收益。2015年我国互联网理财产品五大排行榜中，余额宝居首。余额宝是支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务，用户可以随时转出消费余额宝资金用于网上购物、支付宝转账等，不收取任何手续费。2013年6月，支付宝网络公司与天弘基金合作推出余额宝业务。据最新数据显示，截至2015年12月14日，余额宝的七日年化收益率为2.805%。虽然相比于最初一度逼近7%的年化收益率的辉煌历史存在一定差距，但相对于银行同期收益仍具有绝对优势。*数据来源于新浪安徽http://ah.sina.com.cn/fashion/info/2015-12-16/145135091.html。

总的来说，互联网金融利用互联网、大数据、云计算等信息技术进行海量非结构化数据的采集、辨识和处理，实时分析客户的消费特点并准确预测客户行为，满足客户的个性化需要。大数据是需要新处理模式才能具有更强的决策力、洞察力和流程优化能力的海量、高增长率和多样化的信息资产，具有数据体量巨大、数据类型繁多、价值密度低、处理速度快的特点。如今，大数据在金融行业中扮演着越来越重要的角色，通过大数据分析，可以帮助金融机构从海量数据中筛选，全面准确预测客户行为，减少信息不对称等问题，促进金融服务，降低成本，控制交易风险。阿里小贷正是运用大数据处理方法更加精准地评价客户的资信情况，降低信贷管理风险，提高了小微企业的融资效率。

二、互联网金融的影响

(一)互联网金融业务对传统金融业的推动作用

互联网金融的发展，促进了金融模式的创新。与传统金融机构相比，互联网金融运营不需要开设众多的分支机构和实体营业网点，改变了传统的交易方式，能够在很大程度上降低成本，节约人力资源，提高交易效率。“余额宝”等新型互联网金融产品，因其门槛低、风险小、收益高，满足了人们个性化、普惠化的金融需求，提高了金融配置资源的效率。互联网金融的发展推动着传统金融业务的创新，促进了商业银行的改革。互联网金融具有先进的信息处理技术和方便快捷的个性化服务，为创业个体和中小企业融资提供了及时有效的资金支持。受到P2P网贷、众筹、网络理财等模式成功推出的影响，商业银行也逐步放宽小微贷款业务，加大对高收益率理财产品的选择组合，重视交互式的客户体验，提升了客户满意度。

互联网金融是我国金融体系的有益补充，为金融市场注入了强大的活力。移动支付、手机支付等互联网金融平台操作简便快捷，为客户带来了极大的方便，满足了客户的个性化需求。庞大的用户信息数据库使互联网金融业务具有丰富的信息优势，资源共享提高了金融服务透明化程度，减少了信息不对称问题。金融脱媒是指在金融管制的条件下，资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环。互联网金融业务能够实现小微企业与投资人不经传统银行等中介机构进行直接融资，提高了业务效率，加快了金融脱媒。由于中小企业资金规模较小，信用评级较低，传统商业银行出于自身资金安全考虑不愿意向中小企业放贷。互联网金融平台借助大数据、云计算等技术收集相关的中小企业信息，能够有效缓解中小企业资金需求难题，填补了金融空白。

(二)互联网金融对传统金融业的消极影响

互联网金融自身存在监管缺失、风险防控缺位、缺乏完善的互联网征信系统和信用评估机制等问题。虚拟的互联网金融增加了交易信用风险，安全问题突出，用户个人交易信息的泄露、病毒入侵、网络瘫痪、金融诈骗等系统风险严重威胁到客户的信息安全，风险防控弱影响到互联网金融交易的正常进行。此外，我国对于互联网金融监管的法律法规仍有待完善，互联网金融支付风险、违约风险等潜在风险性大，因此严格规范互联网市场的准入制度，规范业务操作，明确交易双方的权利义务关系，才能保证互联网金融的快速健康发展。

互联网金融的快速发展对传统金融业务造成了一定冲击，削弱了传统金融业的主导地位。首先，传统金融机构主要是通过存贷差盈利，互联网金融创新业务的快速发展分流了传统金融业的资金，影响商业银行的存贷款业务。其次，互联网金融的发展加速金融脱媒，弱化了传统金融机构的中介职能。再次，互联网金融平台门槛低、收益高，能够吸引社会闲散资金，分流传统金融机构资金，影响传统金融存贷款业务。

三、促进我国互联网金融行业发展的对策建议

随着互联网技术的不断进步，互联网金融创新业务蓬勃发展。应正确认识互联网金融和传统金融机构的各自优势。传统商业银行具有雄厚的资金实力、丰富的客户资源、先进的软硬件设施、较完备的风险识别和风险控制系统，以及严格的金融监管，并拥有大量金融、计算机、管理等方面的专业人才，为商业银行业务开展提供专业咨询、投资计划等服务。传统金融机构开设众多的分支机构和实体营业网点，面对面提供专业金融服务，赢得广大客户的青睐。而互联网金融依托互联网，凭借大数据、云计算等技术，更加注重交互式的客户体验，门槛低、操作便捷，为中小企业和小微客户带来更多的融资和理财选择，提高了金融配置资源的效率，满足了客户个性化、普惠化的金融需求。但是，互联网金融具有高杠杆特征，风险传播更加快速，更具广泛性，在一定程度上对我国金融系统的稳定性造成负面影响。因此，两者应互相借鉴、融合，加强合作，推动我国整个金融系统的健康发展。

(一)完善风险管理，注重网络安全

互联网金融业务依托虚拟的网络平台，缺乏完善的信用评估机制，安全问题突出，风险防控弱，存在信息安全风险、违约风险等。为促进互联网金融行业的健康发展，应尽快建立健全互联网金融监管协调机制，推进建立互联网金融信息披露机制，加强互联网金融信用体系建设，使互联网金融企业得到必要的金融监管，赢得公众对互联网金融业的信任。互联网金融企业应重视行业自律，加强安全性建设，确保网络安全，保障投资者的信息和资金安全。加强对网络借贷资金流向和贷款利率的动态监测，适当进行窗口指导，合理引导社会资金的有效流动。[1]同时，监管部门应充分尊重互联网金融发展的自身规律，尊重互联网金融从业人员的开拓创新精神，让市场在金融资源配置中发挥决定性作用，引导和支持互联网金融从业机构通过行业自律的形式，完善管理，诚信为本，守法经营。[2]

(二)促进互联网金融业务创新

互联网金融应不断创新业务，简化流程，构建完善的在线交互体系，满足客户的个性化需求。互联网金融平台要打破区域限制，拓宽信息获取渠道，不断创新经营模式和金融产品，为客户提供更优质的产品和服务。随着互联网技术的不断进步，互联网金融应提高自身数据获取能力，其中，注重互联网科技人才培养、设立互联网金融技术创新部门尤为重要。互联网金融企业在信息技术方面拥有明显的优势，借助互联网技术、电商平台、社交网络等技术处理整合数据，通过云计算、大数据分析帮助金融机构筛选海量数据，能够分析客户的潜在需求，加强信息透明化。互联网金融企业应充分利用信息资源和大数据优势，提高业务能力，降低交易风险，加强与客户的沟通，不断推出个性化、多样化的金融产品。应加大对互联网先进技术和互联网专业人才挖掘的投入力度，开放多种投资渠道，不断拓展线上业务，注重投资组合多样化，推出更多理财组合选择，使支付结算、投融资业务覆盖更大的领域，吸引更多的客户。

(三)加强与传统金融机构的交流与合作

经过多年的建设，传统金融机构具有大规模的专业化人才团队、较完备的机构管理模式、较完善的风险防控体系和良好的信用体系。互联网金融机构应学习引进银行等传统金融业的管理模式，加大安全性建设，加强与传统金融机构的业务交流，加深与保险公司、各大银行等的业务合作，形成优势互补，提高自身的信用评级，促进两者协同发展，合作共赢。与此同时，传统金融机构应拥有开放互动的心态与思维，谋求互联网金融与传统金融机构的最大交集。[3]银行可以借鉴互联网金融的优势，推动自身业务网络化，重视积累客户信息资源，完善客户信息数据库，利用互联网等技术准确定位客户特点，及时处理用户体验反馈，挖掘客户潜在需求，开发客户资源。此外，传统金融机构应适当降低投融资门槛，简化业务流程，优化服务模式，吸纳更多中小企业和个人，以满足大众普惠化、个性化的金融需求。

互联网金融企业应与银行等传统金融机构加强资源、技术、管理等方面的沟通协调、积极合作，建立信息共享、业务共享的合作平台，达到资源共享、优势互补。互联网金融拥有大量中小企业和个人信息数据库，而银行拥有更多中高端客户群体的信息资源，进行信息资源共享，可以构建统一的客户信息数据库，利用大数据、云计算等技术更为全面准确地分析挖掘客户信息，创新更多理财投资选择组合，吸纳更多客户，最终达到互利共赢的局面。

[1]张晶.互联网金融：新兴业态、潜在风险与应对之策[J].经济问题探索，2014，(4)：81-85.

[2]曹凤岐.互联网金融对传统金融的挑战[J].金融论坛，2015，(1)：3-6.

[3]孙杰，贺晨.大数据时代的互联网金融创新及传统银行转型[J].财经科学，2015，(1)：11-15.