多元化集团企业的业务发展抉择

高金杰

【摘 要】管理会计作為能为企业创造价值的学科，合理准确地对其进行运用能促进企业的发展。本文将管理会计中的波士顿矩阵、作业成本法、本量利分析结合起来，扬长避短，探索多元化集团企业的业务发展模式。

【关键词】波士顿矩阵；作业成本法；本量利分析

在瞬息万变和纷繁复杂的经济环境下，企业如何利用有限的资源实现企业价值最大化是经营管理者需要考虑的问题。对多元化集团企业来说，提供的产品或服务呈现多样化特征，要实现企业价值最大化，应该识别出能给企业创造价值的业务并给与相应的资源投入。波士顿矩阵为识别企业有价值的业务提供了一种可行的方法，并针对各项业务提出了发展策略。但是波士顿矩阵本身存在的缺陷可能会导致决策失误，将波士顿矩阵与作业成本法下的本量利分析相结合，能大大降低决策失误的可能性。

一、波士顿矩阵

波士顿矩阵是美国波士顿咨询公司在1960年为一家造纸公司作咨询而提出的一种投资组合分析法，这种方法是把企业生产经营的全部产品或业务组合作为一个整体进行分析，通常用来分析企业相关经营业务之间现金流量的平衡问题，以便将企业有限的资源有效地分配到合理的产品结构中去。

波士顿矩阵的纵轴表示销售增长率，是企业经营业务所处行业发展前景的体现；横轴表示市场占有率，表示企业在市场中所占的份额，体现了企业在市场中的地位。

拥有多种业务的多元化集团企业，通过使用波士顿矩阵对各项业务逐一分析，判断该项业务属于波士顿矩阵的哪项业务，进而作出相应的经营及财务决策。

1.问题业务

若公司某项业务所处的行业属于高增长行业，但是在市场中的竞争力较低，也即有较高的销售增长率，较低的市场占有率。那么该业务属于问题业务。这时，需要分析企业市场占有率较低的原因，如果是由于企业投资不足导致，则要加大资金、人力、物力的投入，如果是由于企业自身产品没有足够的吸引力，则要加大技术研发力度，改进生产技术，提高质量，获取消费者认可，提高市场份额。

2.明星业务

明星业务的特征是高增长、强竞争地位，也即行业有较高的销售增长率，前景较好，并且企业在行业中拥有较大的市场份额。明星业务在企业中处于主导地位，是现金流入的主要来源，由于该业务所处市场还在快速增长中，企业应该加大对明星业务的资源倾斜，以获取更大的市场价值。

3.金牛业务

金牛业务的特征是低增长、强竞争地位。也即该行业已趋于成熟，处于低速增长状况，但企业在行业中占有较大份额，盈利率较高，竞争力较强。由于该业务所处行业属于成熟市场，因此企业已经不需要对该业务进行新的投资，而该业务同时能为企业带来强大的现金流，以支持其他业务的发展。

4.瘦狗业务

瘦狗业务处于低增长、弱竞争地位。该业务所处的市场已经饱和，甚至开始衰退，而企业在市场中所占份额较低，盈利能力较差。企业若有瘦狗业务，应该对其采取收缩或撤退战略，以节省企业资源，将节约的企业资源用于其他能为企业创造价值的业务。

二、波士顿矩阵的局限

波士顿矩阵是一种分析和规划企业产品组合的重要而有效的方法，通过波士顿分析，在市场和产品细分的基础上，有针对性地对不同产品采取不同的发展策略，从而使企业资源配置达到最优，使企业持续健康良性发展。

但在复杂的市场中，各种企业的规模、产品、地域、消费者、竞争力等情况各异，单纯地使用波士顿矩阵辨别企业的各项业务并得出结论，有可能会误导管理层做出不当的决策，因为波士顿矩阵存在以下缺陷：

1.波士顿矩阵将10%作为销售增长率的分界点及将1作为相对市场份额的分界点不准确。

事实上并没有充足地证据证明市场增长大于10%就是高的，或低于10%就是低的；如果两个业务的市场增长率很相似，只是其中一个略大于10%，另一个略小于10%，如果按照波士顿矩阵的划分，这两个业务将被归到不同的业务中，并被采取不同的发展战略，这就存在不合理性；另外由于行业特性，有些行业的市场增长率很容易就达到30%以上，而有些行业则很难超过10%，单纯地以10%作为划分就不合理。

如果一个行业只有一个领导者，以1作为市场占有率的分界点，那么行业内其他企业的业务只能被划分为瘦狗业务或者问题业务，这显然是缺乏准确性的。在复杂/庞大的市场中，市场份额数据获取较为困难，就算获取到数据，数据的准确性也难以保证，有时获取并计算出的数据和真实情况差异巨大，以此数据作为波士顿矩阵中各项业务的划分标准，得出的结论自然缺乏科学性和准确性。

2.对瘦狗业务采取放弃战略不尽合理。

如果一个较小的企业通过差异化战略新进入一个成熟的行业，以其产品或服务的特色获取了一定的市场份额，虽然市场份额相较行业内的大企业来说较小，但是对于该小企业来说利润却是可观的，如果按照波士顿矩阵对瘦狗业务进行放弃或转移，这对该小企业来说是不合适的。

3.对现金牛业务的忽视

按照波士顿矩阵理论，金牛业务所在行业已经处于成熟期，企业不需要对其进行任何投资，该业务也能给企业带来大量现金，用以支持其他业务的发展。但是有些成熟行业，是可以通过不断改进生产技术来延长的，并且如果不对现金牛业务作任何投入以支撑其运营，现金牛业务可能会慢慢萎缩成瘦狗业务。

三、作业成本法

作业成本法是一种通过对成本对象所涉及的所有作业活动进行动态追踪和反映，以计量作业和成本对象的成本，评价作业业绩和资源利用效率的成本计算和管理方法。作业成本法的逻辑依据是生产导致作业发生，产品耗用作业，作业耗用资源，资源消耗生产成本。

传统的成本核算方法容易扭曲产品的成本，核算出的产品成本与使实际成本相比会有较大差异，从而会导致得出会误导管理层经营决策的结论。作用成本法的核算结果则更加科学和准确，这有助于经营管理层作出合理的经营决策。

在作业成本法的核算程序下，需要确定资源和作业。资源是指在作业进行中被运用或被使用的经济要素，笼统来说，资源包括人力、物力、财力等。具体来说，其包括材料费、能源费、折旧摊销费、职工薪酬、办公费、修理费、运输费等。

而作业是指为生产某项产品或提供某项服务而从事的工作，是企业所进行的各种工序和工作环节的总称，其贯穿于企业经营的整个过程，包括产品设计、材料搬运、包装订单处理、机器调试、采购、设备运行、质量检验等。

使用作业成本法核算成本时，要秉承作业消耗资源，产品消耗作业的原则，准确地将资源分配到资源，然后将作业分配到产品。这其中要遵循准确、严密地因果关系，成本对象、作业和资源之间要有关联性，不相关的动因会扭曲成本的分摊，从而也不可能准确的成本信息，这就有悖于作业成本法的初衷。

企业经营管理者依据作业成本法核算出产品和服务的成本，进行经营决策只有计算出的成本是合理准确的，决策才能合理。决策合理，企业的产品或服务才会在市场上有优异的表现，从而为企业创造出应有的价值。

四、运用作业成本法下的本量利分析对波士顿矩阵的缺陷进行弥补

单纯使用波士顿矩阵对企业业务进行划分并据以得出的结论，有失准确性。而使用本量利分析可以对波士顿矩阵的这一缺陷进行弥补，在本量利分析中，运用作业成本法对成本进行核算，更能增加准确性，避免成本的扭曲。

在多元化的集團企业内，企业可先按照波士顿矩阵的划分方法，将所经营的各项业务进行划分。然后再通过作业成本法下的本量利分析逐一对波士顿矩阵内的各项业务进行分析。

使用作业成本法计算出各产品单位变动成本，进而计算出边际贡献：

边际贡献=（单价-单位变动成本）X销售量

令：边际贡献=固定成本

那么达到盈亏平衡点时的销售量A=固定成本/（单价-单位变动成本），当业务的实际销售量大于A时，则该业务盈利，小于A时，该业务亏损。

1.用作业成本法下的本量利决策分析问题业务

波士顿矩阵对问题业务的处理方法是加大企业的资源投入，以提高市场份额。如果问题业务的销售量小于A，该业务是亏损的，按照本量利决策理论，企业应该扩大市场份额，增加销售量，以达到盈亏平衡甚至盈利。如果销售量大于A，该业务盈利，但是销售量的增加会使企业的盈利增加，因此扩大市场占有率是有益的。因此，对问题业务而言，波士顿矩阵理论和本量利理论的决策是一致的。

2.用作业成本法下的本量利决策分析明星业务

明星业务在波士顿矩阵中属于最好的业务，企业在市场中处于领导地位，且行业处于快速发展的状态。按照波士顿理论，企业应该大力发展明星业务。

如果明星业务的销售量已经大于A，那么本量利的决策和波士顿的决策是一致的。

如果销售量小于A，则要进一步进行分析。明星业务市场占有率较高，但较高的市场占有率并能不保证产品就是盈利的，企业有可能为了获取较大的市场份额而产生大额的成本。如果明星业务现阶段的销售量小于A，并且预期未来就算进一步扩大销售量，仍达不到盈亏平衡，那么此时的明星业务对企业而言就是一种亏损的包袱。企业应该对此情况下的明星业务进行撤退和转移。

3.用作业成本法下的本量利决策分析瘦狗业务

按照波士顿矩阵的决策，企业应该对瘦狗业务采取撤退或转移战略。通过本量利分析，如果该瘦狗业务的销售量小于A，也即企业处于亏损状态，那么本量分析的决策和波士顿的决策是一致的，应该对该项业务进行关停处理。

市场占有率低，并不必然意味着该项业务是亏损的，对规模较小的企业而言，虽然市场占有率较低，但是可能该瘦狗业务却能给企业带来可观的利润。如果瘦狗业务的的销售量大于A，即该业务是盈利的。当该业务所带来的盈利占企业盈利额的份额较大时，企业就不应该放弃该业务，而应该对该业务进行扩张或维持。

4.用作业成本法下的本量利决策分析现金牛业务

现金牛业务处于成熟的行业，并且企业在市场中所占份额较大。波士顿矩阵对现金牛业务的处理方式是维持，不对该业务作投资，将该业务产生的现金用来发展其他业务。

如果该业务的销售量大于A，即处于盈利状态，还需要进一步分析能否通过改进生产技术、加大营销力度等方式延长该业务的生命周期，如果能，要对现金牛业务进行相应的投资。有些现金牛业务需要通过一定的资源投入才能维持运营，对这种业务不能不作任何投资，否则现金牛业务会萎缩成瘦狗业务。

如果该业务的销售量小于A，即处于亏损状态，这时的现金牛业务非但不能为企业带来正的现金流，还会消耗企业资源，成为负担，这就需要对该业务进行撤退、转移处理。

五、结语

将波士顿矩阵与作业成本法下的本量利分析相结合，对企业的各项业务进行定位，并确定发展战略，这即能发挥波士顿矩阵和本量利分析的优势，又能弥补波士顿矩阵存在的缺陷。在对企业的战略发展进行研究时，同时使用波士顿矩阵与作业成本法下的本量利分析是有益的。