金融市场模型解析

2018-01-06徐洪合肥科技农村商业银行

新商务周刊 2017年19期

文/徐洪，合肥科技农村商业银行

金融市场模型解析

文/徐洪，合肥科技农村商业银行

近些年来随着互联网的不断普及和经济的全球化趋势，越来越多的企业或者机构加入到全球金融市场中，金融市场的波动性也由此日趋加剧，尤其是如今后金融危机的全球蔓延，金融市场的风险大大加剧，如何更好的分析与预测金融市场的情况从而谋得企业的发展，金融市场模型的重要性由此凸显。金融市场模型的建立最早可以追溯到十九世纪九十年代法国金融学家巴施里叶的投机理论，并在五六十年代取得重大突破。在现代金融市场中，对所研究的对象进行量化分析与横纵向多重比较，由此而建立适当的金融市场模型，现已经成为现代金融分析的主要发展趋势。本文中笔者列举了几个常见的金融市场模型并对其进行了简单的介绍与分析。

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1 波特五种竞争力分析模型

波特的五种竞争力分析模型在上世纪八十年代被迈克尔波特提出，之后便产生深刻的影响并被广泛的用于很多企业或者机构的战略规划。波特认为在所有行业中，不管是什么国家或者地区，不管是提供产品者还是提供服务，其进行竞争的竞争规则都包含在波特提出的五种竞争力量中。这五种决定企业的盈利能力和水平的力量分别是：竞争者的竞争能力、潜在新竞争者的进入能力、替代品的替代能力、供应商的议价能力以及购买者的议价能力。

1.1 现有竞争者的竞争力

竞争对手的竞争力是波特五种力量最主要的一种，也是最为关键的一环，在分析现有竞争对手的竞争力时应该从所分析行业中现有的某些品牌企业的研发、价格、产品、服务、市场占有率等来与自己相应部分进行对比，找出优势和不足，进行规划分析，从而建立自己的核心竞争优势。

1.2 潜在新竞争者的威胁

现有市场企业会对新进入者保持足够的警惕，因此新进入者主要面临的问题是市场的进入壁垒和市场竞争企业的攻击。因此，市场的新进入者要从企业的规模经济、竞争企业的排斥、资金技术的支持等来进行考虑。

1.3 产品的替代能力

所谓替代品就是与企业销售产品的基本性质及作用相同，同时也可以满足顾客需求的产品，替代产品的竞争能力往往非常强大，产品的替代能力主要取决于同行企业中的竞争产品在技术、价格、质量以及服务方面的优势比较。

1.4 供应商的议价能力

供应商的议价力量会影响产业的竞争程度，供应商议价能力主要是提高对购买者的销售价格，或者降低供应产品和服务的质量，从而使消费者获得较差的体验或者较高的价格而降低产品的购买力度，从而对销售产品生产企业进行威胁，使自己谋取更高的利益。

1.5 购买者的议价能力

购买者的议价能力主要取决于企业在市场上销售产品的影响力强弱，影响力较高的产品购买中的议价能力往往较低，购买者很容易接受这些产品的价格。而如果影响力一般或者具有较强竞争力的产品数量较多，购买者则往往具有较高的议价能力从而在不同产品中拿到最优惠的价格。

2 SWOT分析模型

SWOT分析模型的中文名称为态势分析法。SWOT是四种关键因素的首字母缩写。它们是Strength、Weakness、Opportunity、Threat，分别代表着企业的竞争优势、竞争劣势、机会以及威胁。因此，S WOT分析一般分为SW分析与OT分析，SW分析多为比较企业在外部市场环境、内部经营方面相对于其他竞争对手的优势及劣势，OT分析则为分析企业进行发展与竞争时的外部市场情况，且OT分析与上文所述的波特五力模型分析均为环境分析，环境分析对公司的发展至关重要，正成为一种日益重要的公司职能。

SWOT分析法常常被用于制定集团发展战略和分析竞争对手情况，在战略分析中，它是最常用的方法之一。在使用SWOT分析模型对企业进行分析时，要求分析人员在进行分析时必须对公司的优势与不足能够有比较客观的认识，并且能够具有全局性的眼光，清楚的区分企业的发展前景与现状，随时关注好企业发展的进度，并且在进行分析时简洁化分析过程，避免过度分析带来不必要的麻烦。

3 战略地位与行动评价矩阵

3.1 战略地位与行动评价矩阵主要分析的是企业的外部环境与企业发展应采用的战略组合。

3.2 战略地位与行动评价矩阵的组成成分

战略地位与行动评价矩阵由两个数轴及其划分的四个象限组成，构成两个数轴的四个因素对企业的总体战略地位起着决定性作用。纵轴的上半部分与横轴的左半部分代表的企业的两个内部因素——财务优势与竞争优势，纵轴的下半部分与横轴的右半部分分别代表企业的两个外部因素——环境稳定性和产品优势，这四个因素共同组成了战略地位与行动评价矩阵的横纵轴。而又横纵轴划分的不同位置的象限代表的则是企业的四种战略模式，它们分别是进取、保守、防护以及竞争。

3.3 制作SPACE矩阵的方法：

3.3.1 首先要列出矩阵上的关键要素并对其进行客观打分。

3.3.2 然后分别计算坐标轴上的点并标记在对应的位置上。

3.3.3 最后依次连接坐标轴上已标记的点并作出相应的射线。

一个企业如果要进行规划战略地位与行动评价矩阵，必须要按照企业的现实情况情况来规划，同时根据得到的关于企业运营的各种信息，以及企业未来的发展目标与现在的实际情况，进行精确的要素排列与规划。同时由于不同企业的主营业务组成成分的不同，每个矩阵的横纵轴线也可以表示着不同的变量。比如产品的生命周期、业务风险、专有技术知识、市场进入壁垒等。

4 战略钟模型

战略钟模型是由英国金融学家克里夫鲍曼提出的一种分析模型，为企业的管理人员和咨询顾问提供了思考竞争战略和取得竞争优势的方法。

战略钟模型给了企业八种不同的战略路线，分别是：①低价低值战略（企业关注的是对价格十分敏感的细分市场）、②低价战略（实质上为成本领先战略）、③混合战略（高品质低价格）、④差别化战略（有形化战略差异无形化战略差异）、⑤集中差别化战略（高品质高价格战略）、⑥⑦⑧高价撇脂战略（垄断经营）其中的一种来进行企业的发展经营，这八种方式对不同的企业来说有的可能获得胜利，有的则会面临失败。因此对企业来说，应根据自己具体的经营情况与未来发展目标，结合企业内部的实际情况，进行实际问题实际分析，从而在这八种路线中寻找到最适合自己企业发展与提高竞争力的成功路线。

5 价值链模型

价值链模型全程波特价值链分析模型，由美国战略学家迈克尔·波特提出。价值链的大体形状为箭头形，箭头的尖头形状指的是企业的边际利益。箭头的主体部分由为企业用来辅助基本价值活动的支持性活动以及对企业来说作为生存发展关键的基本活动共同组成。

随着现代科学技术快速发展和互联网的不断普及，加上全球网络经济的不断白热化，企业在金融市场上的竞争也愈发激烈，上市企业之间的竞争也不仅仅局限于单一的产品竞争。企业的整体价值链的竞争力从根本上决定了企业的未来发展以及企业在金融市场上的市场竞争力。对于如何在激烈的市场竞争中为企业谋得更好的发展，企业应该更加关心企业内部价值链的完善性与价值链接的有效性，发展整个价值链中能够有效提高整体竞争力的核心环节，降低整个价值链的总成本，从而有效的提高企业的市场竞争力。