电力企业内部虚拟资金市场研究

周芸锋

摘 要：资金集中管理是电力企业财务管理的重要内容，如何在现有集中管理模式下，平衡电力集团公司下属各公司资金资源，是一个难题。本文以提高资金使用效益、效率为导向，研究内部虚拟资金市场建设。

关键词：电力企业；资金集中管理；内部虚拟资金市场

资金是企业正常运转的“血液”，其“健康”状况及运行质量综合反映了企业的资源配置、经营质量和持续发展的能力。电力企业作为资金密集型企业，采用了资金集中管理模式，有效发挥了资金规模效应。但是，集团公司下属分子公司众多，可能同时存在资金闲置和融资困难等问题。如何高效率、低成本筹集、使用、分配资金，进一步提高资金的调控能力，是一个迫切需要研究的课题。

1 内部虚拟资金市场研究背景

1.1 平衡电力企业集团内部资源的需要

由于公司性质、经营质量等差异，电力集团公司下属各公司经营成果、财务状况不尽相同，资金短缺与盈余的状况同时存在于集团公司内部，导致同时存在资金融资与投资需求。一方面造成资金沉淀，资金使用率低，另一方面依靠对外融资，企业成本高。而现有资金集中管理模式下，信息反馈不及时、信息获取不明确、信息处理不准确，使集团公司在引导资金运作的过程中，缺乏分析的依据，影响工作效率，而且整体过程缺乏安全保障，事后也不利于进行统计分析。

1.2 调节企业集团融资节奏的需要

在现有资金集中管理的模式下，集团公司通过内部成员单位每月编报现金流预算来分析企业的现金流曲线。但在日常的经营活动中，实际业务的发生与预算往往存在差异，子公司预算内收入未能及时到位产生资金缺口，预算内的支出突然因项目搁浅而产生资金富余，以及预算外的项目使得资金匮乏或者充余。这使得集团公司实际现金流曲线的变化幅度加大，也增大了与预算现金流曲线的差异。不能合理把握融资节奏，增加企业运营风险。

1.3 引导公司资金合理流动的需要

电力企业实行资金集中管理，构建了“资金池”，但子公司作为独立的法人单位仍然具有资金的所有权、使用权、收益权，且其作为利润中心和投资中心拥有经营决策权和投资决策权。為了达到资金集中管理的目的，集团公司必须对经营状况良好的子公司的资金运作进行有效引导。

2 内部虚拟资金市场建设可行性分析

一直以来，电力企业资金管理以保障企业健康、持续发展为目标，坚持资金集中管控理念，在资金集中管理方面，取得了一系列成果，为内部虚拟资金市场建设奠定了基础。

2.1 构建集团公司“资金池”

电力企业通过电费集中核算或银行主子账户产品等方式构建市县一体化电费账户，实现电费“一市一行一户”管理。按照银行账户分级分类管控标准，通过合并、精简、挂接集团账户等措施，构建了公司集团账户体系。下属公司电费和经费资金等，实时归集至集团公司在内部财务公司开立的账户。打通了外部与内部集团账户通道，建立了公司级统一“资金池”，全面及时归集各级单位资金。

2.2 建设资金监控系统

电力企业规范了资金账户管理，利用信息化手段，打通了财务系统资金管理模块与各银行的数据接口，实现银行资金数据集成。将集团公司所有银行账户纳入资金在线监控，实现同一平台不同银行资金数据的在线查询、监控。

2.3 强化资金预算控制

按照由业务前端发起管控的思路，电力企业各业务部门发起预算申请，财务部统一汇总审核，实现了月度现金流预算全口径在线编报。同时，建设资金支付系统，构建“统一预算、分级支付”的支出管理模式，以月度现金流预算为依据，根据现金流预算确定的付款项目、额度及时间安排资金支付。按照“无预算，不支付”的管理理念，无预算、超预算均不得支付。

3 内部虚拟资金市场建设

3.1 搭建内部资金市场平台

电力企业集团账户、资金监控、月度现金流预算等资金管理已经比较成熟，为内部虚拟资金市场建设打下了坚实的基础。电力企业可以在现有的信息系统资金管理模块中，开发一个信息平台，用于发布内部成员单位的资金运作、融资需求。该平台使用原有的数据存储中心，作为内部虚拟资金市场信息存储的载体，并与“月度现金流量预算”，“资金监控”等系统模块链接，使其能够完全融入信息化系统，实现数据共享。集团公司作为市场的管理者只提供调剂服务，不参与内部交易。母公司与子公司、子公司之间的内部资金平衡为市场的主要业务。信息平台则是这一切交易信息的承载工具。这样的管理方式既能提高集团公司平衡企业内部资源的效率，又不会干预到子公司资金运作的权利。

3.2 建立市场化运作体系

按照资金使用需求的逻辑，设计虚拟市场化流转的程序。（1）需求申请：内部成员单位存在资金调剂需求时，在信息平台中提交资金调剂申请。资金缺口单位提交“融资申请单”，资金富余单位提交“资金运作单”。（2）发起调剂：信息平台在收到内部成员单位的调剂申请后，会针对这些申请自动进行匹配。匹配的规则由集团公司设定，在满足基础需求的情况下可设置时间优先、金额优先、信用优先或者意向优先。（3）调剂审批：由于信息平台提供数据共享功能，与“资金监控”、“预算管理”等系统无缝链接，系统根据设定好的方案进行智能分析，为集团公司管理资金需求提供参考方案。（4）信息反馈：信息平台将集团公司的审批意见反馈给内部成员单位。使内部成员单位能够更好地安排生产经营计划并及时签订融资合同，提高公司效益和资金利用率。（5）签订合同：内部成员单位得到反馈信息后履行相应融资程序，通过财务公司签订融资合同，在金融机构的介入下，以委托贷款的形势实现实际资金的流动。（6）还款监控：通过信息平台，对即将到期借款发布预警信息，并同时通知集团公司及相关子公司。集团公司可以通过“资金监控”系统，监控融资单位资金存量，分析其还款能力；通过“预算管理”模块分析其是否制定了还款计划，督促子公司还款。

3.3 建立内部虚拟资金市场管理机制

虚拟市场只有在拥有监管制度的情况才能正常运行，电力企业在建设内部虚拟资金市场的过程中，可以制定健全多种机制对市场进行规范，有效规避内部虚拟资金市场运作可能产生的风险。

（1）时间机制：申请审批和集团总部的调配工作必须严格在规定时间内完成，确保市场运作的实时性、及时性。（2）多级审核机制：需求申请单据由内部成员单位资金专责发起，交由内部成员单位分管领导审批完成后，再交由集团总部资金专责审核并确定其需求是否为内部需求。（3）信息安全机制：制定操作员新增和修改信息的管理办法，对用户的岗位和权限进行严格控制，提高操作员对数据安全性的认识，防范因个人问题造成数据泄漏。（4）信用机制：制定对无法兑现融资或者拖欠还款等情况的处罚措施，建立相关信用管理方案。（5）参与激励机制：统计子公司通过内部虚拟资金市场，进行内部融资所占整体融资的比重，以及进行运作需求发布的活跃度，建立制度对其进行激励、考核，保障市场运营效率。

参考文献

[1]白珊珊.电力企业资金集中管理的优化研究[J].北京： 财经界，2014，（8）.

[2]张伟.电力企业资金集中管理与控制策略研究[J].企业 改革与管理，2016（8）：11-12.endprint