智能投顾：帮助理财有点远

智能投顾：帮助理财有点远

图/东方IC

轻点手机就能找到适合自己的理财方案？是的，这些曾经由专业的理财顾问提供的投资理财决策，现在通过机器操作就能完成。随着人工智能的广泛应用，传统金融机构纷纷搭上智能化转型的列车，加强智能金融产品和服务创新，一场“机器人理财”的浪潮正席卷而来。

当人工智能成为可能，你会听从机器给出的投资理财建议吗？

上班族方芳登录了“京东金融”的“智能投顾”页面，一登录即弹出风险测评题目，包括年龄、可用于投资的资金、预计投资占可投资金额的比例、能承受的最大损失、对收益的期待等6道题。

答完题，测评结果显示方芳为“壮志凌云型”投资者，网页中给出了“股票基金占75%，定期理财占比5%，票据理财占比5%，债券基金占比5%，京东小金库占比5%，固收理财占比5%”的投资组合建议。

而针对投资者对收益和风险的不同要求，给出的投资组合侧重也不相同。“智能投顾就是从以前咨询投资经理人进行经验判断，转为计算机通过搭建数据模型进行算法判断 ，没有5万元、10万元起投的门槛，各类收入的人都可以体验。”盈灿咨询中心研究员童颖曼说。

目前，包括平安一账通、京东金融、百度股市通等多家理财平台推出了智能投顾服务，模式一般分为混合推荐型、独立建议型、一键理财型三种，帮助投资者配置股票、基金、银行理财、P2P信贷等金融产品。

比如，“理财魔方”在为用户做完风险评估后，会画出用户的“贪婪曲线”与“恐惧曲线”，通过算法、模型为用户匹配相应产品；拍拍贷旗下的“快投”把平台现有风险分区内的理财产品打包组

图/东方IC

算法判断“取代”经验判断

合，用户只要认可预期收益，可一键投资；“蛋卷基金”根据不同年龄层次，配置不同股、债、金比例，推出“50后”养老计划、“ 60 后”栋梁计划、“ 70 后”自由计划、“ 80 后”奋斗计划、“ 90 后”自强计划等智能投资组合。

机器人理财更理性

因智能投顾拥有可通过算法为个人提供定制化理财服务、学习等诸多“光环”，被业内视为即将颠覆投资管理行业未来的一大“革命者”。 招商银行南京分行财富管理部基金产品经理邬宇旸说，客户最大的感觉就是方便，点点手机就解决了。在产品推荐中，系统会综合投资期限和产品收益率两个维度，然后提供产品组合，兼顾现金类、固定收益类、权益类等。

但是涉及钱袋子的事交给机器人靠谱吗？对此，蚂蚁财富人工智能负责人余鹏认为，靠谱与否取决于三方面因素，即用户洞察能力、智能化匹配引擎、市场洞察能力。以蚂蚁金服为例，大数据可以勾勒出用户画像并通过算法完成智能化匹配，而市场洞察力则需要更多的金融机构来共同完成。目前已经有部分金融机构在蚂蚁财富上开设了财富号，使用千人千面的智能推荐，日均交易额涨幅达到243%，日均客单的涨幅也达到190%。

易观智库金融研究分析师沈中祥认为，首先，机器人理财具有一定的优势，比如与人工理财相比更为理性，避免人为因素的干扰。其次，可以实现对于理财的实时管理，且更为高效。再次，服务费率更低。有业内人士补充说，传统理财师可能会迫于业务压力向用户推荐不恰当的理财产品，偏离投资初衷，但机器人投资顾问规避了人类的情绪波动问题，更加客观尽责，会根据市场实际情况做出判断。

个性化智能理财仍有距离

智能投顾有多火？据花旗银行发布的报告显示，2015年底美国智能投顾管理的资产规模已达187亿美元。截至2015年，美国机器人投顾的领头羊Wealthfront、Betterment 分别管理 29亿美元和30亿美元的资产。未来十年，机器人理财顾问管理的资产规模将升至5万亿美元。

据不完全统计，目前国内已有超过20家互联网金融公司宣称有智能投顾工具或处于研发阶段。虽然市场上智能投顾的概念很火，但业内人士认为，国内的智能投顾尚处于初级阶段，距离真正的个性化投顾还有一段距离。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，机器人炒股相当于量化交易，在股指期货领域已经一展风采，然而搬到A股市场，却不一定适用。因为A股市场不像美股那么成熟稳定，A股波动很大，且数量多，市场干预多，还有涨停板制度，机器人识别判断难度很大，人工智能的作用会大打折扣。

除了市场产品不够丰富之外，投资者的观念是另一大制约因素。余鹏认为，国内的老百姓接受理财观念教育的时间短，甚至抱着买股票的心情去买基金，大家追涨杀跌，没有长期持有的概念。“就现阶段智能投顾来说，更侧重对用户的洞察，通过对客户进行分析和识别，在此基础上进行一些智能化的产品匹配。”

即便面临挑战，智能投顾成为行业风口已成为不争的事实。“智能投顾对应着庞大的个人理财需求，是大势所趋。未来除了进一步提升精准度，保持风险、收益两条腿走路以外，智能投顾在提供个性化服务上还有很大改进和完善的空间。”拍拍贷相关负责人说。（本刊综合）※