浅谈海南省宏观审慎评估运行状况及政策建议

文/李幼娟 李丹 吴帆，中国人民银行海口中心支行

浅谈海南省宏观审慎评估运行状况及政策建议

文/李幼娟 李丹 吴帆，中国人民银行海口中心支行

为进一步完善宏观审慎政策框架，更加有效地防范系统性风险，发挥逆周期调节作用，适应资产多元化的趋势，中国人民银行对银行业金融机构引入“宏观审慎评估体系”（Macroprudential Assessment, MPA），从2016年起将现有的差别准备金动态调整/合意贷款管理机制“升级”为MPA。经过一年多的评估运行，总体来看，海南省各地方法人金融机构的评估结果基本符合中国人民银行总行的初步设想，但由于部分机构存在资本充足率偏低等问题，也影响着评估的有效性。

系统性风险；宏观审慎评估体系；有效性

1 宏观审慎评估体系

1．1 总体目标

从以往盯住狭义贷款转为对广义信贷（包括贷款、证券及投资、回购等）实施宏观审慎管理，通过一整套评估指标，构建以逆周期调节为核心、依系统重要性程度差别考量的宏观审慎评估体系（MPA），人民银行及其宏观审慎评估委员会根据季度数据动态评估，引导金融机构广义信贷合理增长，加强系统性风险防范。

1．2 评估体系

指标体系。包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行等七大方面约14个指标。根据宏观调控需要，人民银行总行可对指标构成、权重和相关参数、评分方法等进行调整。

激励约束机制。MPA评估结果分为ABC三档。A档机构：七大类指标均为优秀（优秀线90分）；执行最优档激励。B档机构：除A档、C档以外的机构；执行正常档激励。C档机构：资本和杠杆情况、定价行为中任意一大类不达标，或资产负债情况、流动性、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行中任意两大类及以上不达标（达标线60分）；执行最低档激励。初期激励约束措施包括实施差别准备金利率等。实施期间为当次评估结果生效后的3个自然月，待下次评估结果生效后重新调整。

2 实施评估过程中发现的问题

2．1 评估指标采用时点数部分机构影响较大

以广义信贷数据为例，由于海南省村镇银行发展速度较慢，最大村镇银行总资产仅为9亿元，且村镇银行客户较为集中度较大，若某一大客户还款或者借款将对整个村镇银行的广义信贷增速产生较大影响，从而影响评估有效性。省内规模较大的机构也通过试运行期的大量发放贷款做大广义信贷基数，从而达到降低正式运行期的广义信贷增速。

委托贷款等数据也存在时点数据失真情况。如某些近年才开办委托业务的机构，其委托贷款增速相对较高，从而该指标不达标。如辖区某农商行，2016年3月末和2017年3月末的委托贷款余额分别为0．06亿元和0．53亿元，增速为850%，但绝对数仍偏低。

2．2 各省金融机构运作模式存在差异性，某些指标仍需因地制宜

我省某农商行作为全省率先改制的农村商业银行，成为了全省农信系统资金运用窗口，由于市县联社存入某农商行的风险计提为20%-25%，而上存省联社风险计提为100%，因此为达到减少资本消耗的目的，市县联社将资金存放至该行，并通过该行集中运作，导致某农商行同业负债占比达到48%，其运作方式在全国法人金融机构中较为特殊，其存在有一定的历史合理性，并短期内难以解决。

2．3 针对资本充足率偏低的机构难以有效发挥引导作用

海南省部分农信社存在改革进程较慢、规模小、利润小等特点，募集资本难度较大，需要一个较为长期的过程。MPA评估体系主要用来指导较为成熟金融机构的广义信贷投放，而对于资本充足率偏低（如低于8%）的未改制农信社，其无论做出怎样的经营决策，都会被资本和杠杆指标一票否决。人民银行难以对其进行科学的引导。

2．4 评估结果未考虑金融机构的赢利性等综合实力

从我省评估情况来看，某些业务发展相对滞后、赢利性弱，贷款发放相对困难的村镇银行其评估结果往往能达到B档次。宏观审慎评估的主要以逆周期调节为核心，平抑经济波动，而这类机构并不是在经济过热的情况下主动收缩信贷，而是经营能力偏低，贷款难以有效投放，一旦市场发生风险，这类机构抗风险能力较弱，甚至有可能发生破产风险，评估结果不能反应全部审慎管理情况，有待进一步优化。

2．5 窗口指导约束力有待进一步加强

由于省外大机构为MPA评估达标而在季末集中释放票据等金融资产，导致省内部分资金充裕的金融机构因季度末资产价格（如票据）大幅走低，从而采取购买资产进行套利，这样会使其季末广义信贷余额增速增加，从而MPA评估不达标。因MPA评估尚未正式实施激励约束，某些金融机构会从利益角度出发进行决策，而不听从人民银行窗口指导。

3 进一步加强评估有效性的对策建议

一是建议采取平滑法对相关数据进行处理。二是建议给予中国人民银行分支行一定的权限，针对当地实际对部分指标进行微调。三是建议对改革进程不一的金融机构宜采取区别对待的方式，更好更科学的提高金融机构参与MPA评估的热情。四是建议评估结果还应纳入盈利能力等相关经营指标，更好的区分达标档次中的优劣机构。五是建议出台MPA评估管理办法，强化激励约束措施，指导中国人民银行分支行对评估不达标，且不听从窗口指导的机构金融进行处罚。