巨额罚款暴露内控问题 广发银行IPO之路生变

闫军

一笔私募债违约案将广发银行内外勾结、违规担保等严重失当行为暴露于众，不合规不仅仅意味着被罚款，其引发的连锁反应还有待观察

近日，银监会祭出史上最高罚单。因“侨兴债”一案暴露出违规担保的广发银行“吃下”了7.22亿元的“天价”罚单。

银监会文件中指出“这是一起银行内部员工与外部不法分子相互勾结、跨机构跨行业跨市场的重大案件，情节严重，性质恶劣，社会影响极坏，为近几年罕见。”

对于此次处罚，广发银行相关负责人向《投资者报》记者表示，该行“深刻认识到内控管理和业务经营中存在的严重问题，痛定思痛，深入反思，严肃问责，有效弥补制度短板，切实提高执行力。”

但对广发银行来说，除了巨额罚款的损失，其近年来积极谋取的上市之路也蒙上了阴影。

史上罚款金额之最

今年以来，银监会密集发文整治银行业务乱象，同时，各级监管部门对商业银行的违规处罚也毫不手软。不过，7.22亿元的金额还是让市场咋舌。公开数据显示，去年全年银监会系统对金融机构的罚款仅为2.7亿元，即使在加大了监管力度的今年，7.22亿元的数额也超过了前10个月各家金融机构被罚没总和的6.67亿元。

广发银行此次受罚祸起“侨兴债”。银监会网站披露，2016年12月20日，广东惠州侨兴集团下属的两家公司在“招财宝”平台发行的10亿元私募债到期无法兑付，该私募债由浙商财险公司提供保证保险，但该公司称，广发银行惠州分行为其出具了兜底保函。之后10多家金融机构拿着兜底保函等协议，先后向广发银行询问并主张债权。由此，广发银行惠州分行员工与侨兴集团人员内外勾结、私刻公章、违规担保之事东窗事发，涉案金额约120亿元。

对于予以高额罚款的依据，银监会表示，案发时广发银行治理薄弱，存在着多方面问题：

一是内控制度不健全，对分支机构既存在多头管理，又存在管理真空。

二是对于监管部门三令五申、设定红线的同业、理财等方面的监管禁令，涉案机构置若罔闻，违规“兜底”，承诺保本保收益，严重违反法律法规，严重扰乱同业市场秩序，严重破坏金融生态。

三是涉案机构采取多种方式，违法套取其他金融同业的信用，为已出现严重风险的企业巨额融资，掩盖风险状况，致使风险扩大并在一部分同业机构之间传染，资金面临损失，削弱了这些金融机构服务实体经济的能力。

四是内部员工法纪意识、合规意识、风险意识和底线意识薄弱，有的甚至丧失了基本的职业道德和法制观念，形成跨部门作案小团体。

五是经营理念偏差，考核激励不审慎，过分注重业绩和排名，对员工行为疏于管理。

对此，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇向《投资者报》记者表示，银监会向广发银行开出“天价罚单”与事情本身性质恶劣有关，凸显出强监管的决心。以前银行业违规行为屡禁不止与违法成本较低有关，“隔靴搔痒”式惩罚不足以起到对银行违规违法行为的震慑作用。

罚款吃掉一个月净利

根据银监会文件，对广发银行总行、惠州分行及其他分支机构的违法违规行为罚没合计7.22亿元。其中，没收违法所得17554万元，并处以3倍罚款52661万元，其他违规罚款2000万元。

除了近两亿元的违法所得，其他上缴罚款的来源为何处？市场人士普遍认为，罚款将直接来自该行利润。《投资者报》记者就此向广发银行进行询问和求证，但未得到回复。

根据广发银行2016年财报数据显示，该行当年净利润为95亿元，也就是说“侨兴债”的罚款占净利润比重超过了7%。这一巨额罚款对该行的经营状况影响几何？广发银行对此向《投资者报》记者表示，目前该行员工队伍稳定，內控管理得到加强，主要监管指标符合监管要求，主要经营数据稳中有升，总体经营情况正常。

记者采访到的市场人士则认为，这一处罚虽不会让广发银行“伤筋动骨”，但7个亿的罚款已近其一个月的净利润，着实“肉疼”。

上市变数丛生

事实上，巨额罚款带来的负面影响并不只局限于经营领域，更为重要的是为其登陆资本市场的目标蒙上了一层阴影。

广发银行是仅剩的3家未上市的股份制银行之一，其余两家分别为恒丰银行与渤海银行。从资产规模上来看，广发银行几乎等于后两家银行之和。去年以来，中小城商行和农商行纷纷踏上A股和港股市场，广发银行也多次提出过两地上市的意图。

不过，因去年中国人寿成为广发银行单一最大股东这一重大股权结构变化，以及银行高层的大规模变动，广发银行在今年年中“暂时中止”IPO进程。

一名不便透露姓名的人士告诉《投资者报》记者，一般行政处罚不会影响上市进程，但是此次银监会历数广发银行内控风险“五宗罪”，使得该行在整改结束之前很难重启上市计划。

监管层对中小银行上市的首要要求便是合规。证监会发言人邓舸曾表示，证监会将进一步加强与银行业监管部门的监管协作，将符合银行业监管要求作为发行上市的前提条件。

《投资者报》就罚金损失会在哪期财报中体现，整改措施如何，对上市有何影响等相关问题致函广发银行，但截至发稿未能得到回答。

财报显示，2016年广发银行资本充足率为10.54%，核心一级资本充足率为7.75%，两项指标同比分别下滑了0.89、0.27个百分点，已经迫近监管层2018年对资本充足率要求的红线。

郭田勇对《投资者报》记者表示，由于广发银行融资需求相对比较迫切，如果短期内不能在A股上市，它可能考虑先去港股上市，或者通过发行优先股、可转债等方式进行融资“补血”。

值得注意的是，处罚事件会被纳入上市银行再融资审批流程之中。自去年年底以来，多家银行在申请非公开发行优先股、普通股以及可转债时，先后收到过监管部门的反馈意见，要求银行披露“最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况，以及相应整改措施”。

虽然非上市银行中还没有此类消息披露，但是郭田勇认为，未来监管方向应该是从微观监管到宏观监管，从合规监管到风险监管。业务合规是最基本的要求，包括流动性风险、资本监管等都要建立在合规监管的基础上。