“陆股通”成交额超7.5亿沪港深主题基金大有斩获

岑小瑜

“陆股通”成交额超7.5亿沪港深主题基金大有斩获

岑小瑜

“陆股通”开通以来，累计成交额超7.6亿元，其中，沪股通成交额63245亿元，深股通成交额13203亿元。不少沪港深主题基金借“陆股通”之道“享受”到了港股市场上涨带来的红利。数据显示，截至12月6日，82只沪港深主题基金中，有近九成基金成立以来获正收益。收益率超50%的基金有7只，近四成基金收益率超20%。其中，嘉实沪港深精选成立以来收益率最高，达到65.20%。

此外，沪港深主题基金今年以来业绩靓丽，平均收益率达到18.17%，东方红系列系的三只基金收益率超过50%。

“沪港通”总成交额破6万亿元

“沪港通”及“深港通”自开通以来成效如何？从内地与香港往来的交易量和金额来看，“沪港通”及“深港通”为两地金融市场的对接投资起了较大的促进作用。

据Wind资讯数据显示，截至12月6日，“沪港通”累计交易金额已达63245亿元。其中，沪股通交易金额35980亿元，港股通交易金额27265亿元。

从资金流向来看，南向资金净买入金额要远大于北向资金的净买入额。数据显示，截至12月6日，港股通累计净流入4997亿元，沪股通累计净买入1866亿元，跨境资金净流入3131亿元。

自开通以来，深港通投资交易行为较为活跃。最新数据显示，深港通累计交易金额已达13203亿元。其中，深股通交易金额8968亿元，港股通交易金额4235亿元。

与沪港通“南热北冷”不一样的是，深港通开通一年以来，北向资金净买入金额要远大于南向资金的净买入额。深股通累计净流入1482亿元，港股通累计净买入1094亿元，跨境资金净流入388亿元。

近九成基金成立以来获正收益

自“陆股通”开通以来，不少沪港通基金“享受”到了港股市场上涨带来的红利。数据显示，截至12月6日，市场上名称含有“沪港深”基金共82只（A/B/C份额计算分开计数），自成立以来，仅9只基金亏损，近九成基金获得正收益。收益率超50%的基金有7只，近四成基金收益率超20%。其中，嘉实沪港深精选成立以来收益率最高，达到65.20%。紧随其后的是东方红系列的三只沪港深基金，分别是东方红睿轩沪港深、东方红沪港深、东方红睿华沪港深，成立以来收益率分别为62.56%、60.40%、58.11%。此外，中海沪港深价值优选、东方红睿满沪港深2只基金的成立以来收益率也超过50%。

值得注意的是，2015年4月15日，景顺长城沪港深精选成立，是首只主动管理的沪港通基金，首募规模超过百亿元。但截至2015年底，仅有8只“沪港通”主题成立。

经历过2015年股市大调整，不少基金经理认为，港股估值处于历史底部区域，估值优势明显，所以2016年成为了沪港通基金火热发行的年份，共有45只主题基金成立。

今年以来最高收益达56.28%

今年以来，恒生指数的表现可谓一路高歌猛进，截至目前，恒生指数涨幅达28.29%。沪港深主题基金从港股市场的强劲表现中显著受益。同时，沪港深基金的港股配比一直较高，三个季度的配置均超过50%。截至三季度末，腾讯控股（00700）成为最受青睐的个股，82只“沪港深”基金中有41只持有该股；吉利汽车（00175）、瑞声科技（02018）等个股也大受欢迎。

数据显示，82只沪港深主题基金今年以来平均收益率达到18.17%。其中，东方红系列的三只基金问鼎前三甲，分别是东方红睿华沪港深、东方红沪港深、东方红睿轩沪港深，今年以来的收益率分别为56.28%、55.73%、51.36%。不过，这几只产品的港股配比都较低。相反，嘉实沪港深精选、广发沪港深新起点、中海沪港深价值优选收益率均超过39%，而这三只基金则是重配港股，基金收益大多得益于港股的表现。

此外，前海开源沪港深创新A、银华沪港深增长、前海开源沪港深创新C、安信新常态沪港深精选、东方红优享红利沪港深5只基金年初以来收益率均超过40%。

整体仓位稳步提升

沪港深主题基金整体仓位稳步提升。数据显示，75只可比基金截至三季末平均仓位为73.56%（以股票市值占基金资产总值比为口径），而二季度末为72.65%，股票仓位整体提升0.91个百分点；75只基金中有43只仓位提升，占比超五成。

年内收益率前10名基金中，有6只在三季度有着不同程度的增仓，其中，东方红优享红利沪港深由二季度末的76.73%增至82.35%，增仓5.62个百分点；东方红睿轩沪港深股票仓位则由87.95%提升至91.92%，仓位增加3.97个百分点；银华沪港深增长股票仓位由二季度末的85.25%增至89.72%，仓位提升了4.47个百分点；安信新常态沪港深精选股票仓位由二季度末的71.69%增至84.24%，仓位提升了12.55个百分点。

股票仓位提升最快的莫过于前海开源沪港深龙头精选，该基金年内收益率为25.23%，股票仓位由二季度末的33.11%增至90.14%，仓位提升了57.03个百分点。该基金经理曲扬在三季报中表示，该基金认为港股相比A股具有更好的风险收益比，持仓以港股为主，重点配置了TMT、医药、消费、金融等行业股票。展望四季度，加息周期中新兴市场配置价值在提升，处于估值洼地的港股具有较好配置价值。

值得注意的是，年内收益率前10名基金中，东方红睿华沪港深、东方红沪港深三季度末的股票仓位均有不同程度的下降，其中东方红睿华沪港深股票仓位由二季度末的83.43%下降至79.80%，下降3.63个百分点；东方红沪港深的仓位下降更快，由二季度末的84.57%下降10.43个百分点至74.14%。

表：年初至今收益率前十名沪港深主题基金