地方政府融资平台的风险治理

【摘要】自2008年经济危机后，我国地方政府开始创建融资平台。融资平台的建设增强了地方的财政实力，加快了我国基础建设的步伐，推动了我国经济、政治、文化等多方面的发展。但是，由于地方政府融资平台的建立还不够成熟，平台的建设存在着不规范、企业的管理制度跟不上时代发展的步伐、融资的渠道也不够多、资金覆盖面也比较小等现状，从而也带来了一些新的挑战和风险。如融资平台的债务增长速度过快、资产收益也不够理想、融资能力不足以及平台运营效率不高、平台治理结构不够健全等。地方政府融资平台应该采取合理有效的措施来有效地规避和治理风险，进而促进地方政府融资平台可持续发展。

【关键词】融资平台 风险 治理 可持续发展

一、前言

融资平台在我国市场经济中发挥着重要作用，其中，地方政府融资平台是指由地方政府组织，对土地、股权、企业税费等进行划拨，并对这些资产进行进一步的组建，也包括对一些达到政府融资要求的国有企业集团的资金进行组建，从而实现政府对外进行融资的目标，并将这些融资投入到基础设施以及公共事业建设等方面[1]。地方政府融资平台带来诸多好处，比如弥补地方政府的财务短缺、促进地方经济发展，为基础建设贡献了不可或缺的力量，同时也能够拉动内需。但是，融资平台在发展壮大的同时也带来了一些风险，在一定程度上阻碍了经济的发展壮大。

二、地方政府融资平台中存在的主要风险

地方政府融资平台中存在的风险可以从政府的债务负担率、债务逾期率、担保债务比例等多种债务风险监控指标。存在的主要风险有以下：

第一，地方政府融资平台定位不够精确且缺乏一定的约束力[2]。地方政府融

资平台中潜在的风险实在投资风险无限制、结构不完善、风险无承担主体的背景下逐渐累积起来的。这些风险的产生与政府过分强调政绩、政府占据主导地位等有密切的联系。投资平台的定位不准确，只顾着眼前的经济利益，而忽视经济发展的客观规律进行盲目融资，忽视其平台自身的还款能力、债务的承受力等。政府在融资平台中占据主导地位，而不考虑市场经济发展的规律，对政府力量缺乏约束力，从此以往，影响了资产的正常使用。

第二，地方政府融资平台负债率超过自身的承受力。目前，地方政府融平

台的融资主要依靠银行贷款的方式，因为有政府做担保，银行也愿意为政府放贷，再加上政府和银行之间的关系比较密切，这就出现了即使政府融资平台公司的财务和运营情况不好，银行也会优先放贷的情况。长此以往，政府融资平台的债务问题越来越严重，负债率也逐渐增高，超過自身的承受力。

第三，地方政府融资平台贷款担保不符合银行的规定。在实际的贷款过程中，政府与市场的界限并不清晰，导致政府经常出现“越界”的现象。政府“越界”行为的出现，使市场经济发生混乱，导致经济效率的下降，而政府融资平台却在这样的背景下急剧增加。这种情况下会导致更多的无效投资，进而降低融资平台的融资质量。目前，地方政府融资平台项目的贷款担保模式主要以地方政府承诺和权力抵押为主。地方政府承诺主要是以政府财政部门作为担保，但这种担保是不具备合法性的，在担保法中明确规定国家机关不能作为担保人进行担保，地方政府的这种口头承诺违背了担保法，因此地方政府融资平台与银行之间的协议是不受法律保护的。当出现经济纠纷问题时，银行的利益会面临着损失。地方政府的权力抵押，是指政府将土地的转让收益权抵押给银行进行贷款，然而土地转让收益权的抵押也是不符合担保法所规定的担保要求的。这样银行将面临着“担保真空”的风险[3]。

第四，地方政府融资平台的管理制度跟不上时代发展的步伐，管理制度落后。目前来说，大多数地方政府融资平台带有浓厚的行政色彩，只有少数的融资平台实行现代企业的管理制度。在地方政府融资平台的管理中，虽然平台公司按照现代企业制度设立了董事会、管理成等，但是这些仅停留在名义上，并没有落实到位，董事会等部门形同虚设，并未真正地发挥部门自身的职责。地方政府融资平台的总经理是由地方政府直接任命的，董事会无法有效地制约和监管管理层，这将导致平台公司无法形成有效的管理结构。

三、地方政府融资平台的风险治理策略

风险治理策略主要有以下几种：

第一，理清地方政府与融资平台之间的关系。最初地方政府融资平台的设立是为了政府间接地参与市场活动。为此，要对政府和融资平台公司的职责做明确的界定。市场要发挥其在资源配置中的主导作用，政府要起到监管的作用，控制政府的参与的广度和深度，逐步推进政府和资产分开、政府和企业分开等。政府应及时地将其责任和义务从融资平台中分离，为投资平台营造良好的发展氛围，给融资平台国有资本运营权及利益分配权[4]。此外，地方政府融资平台也要服务与国家的经济建设需要，为经济建设贡献力量。

第二，创新融资的模式，拓宽融资渠道[5]。对于地方融资平台来说，最大的风险就是资金不足，为此增加资金来源的方式就显得尤为重要。要打破以银行贷款的单一渠道，要根据融资的实际情况，可以考虑利用民间资金，推进地方的经济发展。目前，PPP项目资本化得以实现，基于此，政府也可以借鉴这种融资模式，打破传统融资模式，从而降低融资平台资金不足的风险。

第三，建立科学的融资平台监控体系。针对不同的项目类型以及资金来源，应该采取具有针对性的监控措施。对非经营项目来说，还款措施落实后，要及时地跟进，并严格按照政府的要求进行审计。而对准经营的项目来说，在得到政府的财政补贴以及政府的各种优惠政策之后，要对所投资的项目进行成本预算，从而减少投资风险。对经营类项目，要及时地监控项目的实施进度和潜在的风险，并根据实际情况对业务范围等进行调整，以尽可能地减少融资风险。

第四，对财务风险进一步地加强控制。对于融资平台来说，科学、合理和高效的债务管理模式和机制是至关重要的。融资平台应该按照期限长短、债务类型等制定出合理的管理计划，并对管理计划实施控制，以降低财务风险。此外，还需建立财务风险跟踪监督和预警体系，从而确保风险降低到最小。

四、结语

地方政府融资平台在一定程度上解决了地方政府财政资金短缺的问题，对于促进经济建设具有积极的意义。但是，短时间内地方政府融资平台的快速增加，也面临着新的挑战，为此政府要平衡好与融资平台公司之间的关系，从而使地方经济健康可持续的发展。

参考文献

[1]祁永忠，栾彦.地方政府融资平台风险及其治理[J].理论探索，2012，（02）：86-90.

[2]白钦先，董亮.我国地方政府融资平台的风险及治理研究[J]. 辽宁大学学报（哲学社会科学版），2012，40（04）：65-71.

[3]李秀华.地方政府融资平台的主要风险及治理对策思考[J].时代金融，2014，（23）：54-55.

[4]迟晓燕.地方政府投融资平台的风险及治理对策[J].宏观经济管理，2012，（04）：58-60.

[5]任传普.地方政府融资平台风险及治理研究[J].现代经济信息，2017，（09）：118.

作者简介：曹琳娜（1991-），女，汉族，江苏南通人，如东县财政局，经济学硕士，研究方向：融资领域。