破解中小企业融资难问题的财税政策研究

黄思明

（江西财经大学财税与公共管理学院，南昌330013）

破解中小企业融资难问题的财税政策研究

黄思明

（江西财经大学财税与公共管理学院，南昌330013）

中小企业作为当前世界各国经济发展的主体，在各国的经济发展中扮演着“举足轻重”的角色，中小企业是大型经济体发展壮大的“摇篮”，同时中小企业在科技进步、技术创新、社会稳定、制度改进、增加就业等方面都发挥着重要作用。通过分析中小企业面临的融资艰难问题，提出了政府推荐企业；实施税收减免政策；完善资产重组税收规定等融资难问题的财税政策改革建议。

中小企业；融资；担保；财政政策

一、引言

中小企业作为当前世界经济发展的主体，在各国的经济发展中发挥着“举足轻重”的作用，一方面，中小企业是大型经济体发展壮大的“摇篮”，同时中小企业在科技进步、技术创新、社会稳定、制度改进、增加就业等方面都发挥着重要作用。[1]目前，中国的中小企业发展也进入了高速增长期，中小企业占全国企业的比重持续增高，也为中国的经济发展注入了“活力”，在国民经济发展中扮演着极其重要的角色。十八届三中全会《决定》指出：激发中小企业创新活力，推进应用型技术研发机构市场化、企业化改革，建设国家创新体系。改善科技型中小企业融资条件，完善风险投资机制，创新商业模式，促进科技成果资本化、产业化。

中国中小企业整体规模稳步增长，转型升级进程加快。现阶段，中国中小企业也面临着国内外复杂的经济形势，结构性矛盾和局部性困难更加突出等问题，尤其是部分行业的中小型企业在融资方面面临着严峻的形势。对于中小企业来说，阻碍其转型升级的市场准入隐性壁垒依旧存在，转型升级下新生需求的多元化的金融业务、金融市场和金融机构发展滞后，中小企业成本全面上升导致转型升级动力不足，转型发展面临技术创新和管理创新瓶颈，中小企业的政府管理部门协调不力使得转型升级缺乏保障。目前对于中小企业来说，需要寻求发展的第一要务就是“融资”。而从构成主体上看，中小企业融资体系是在一定的环境背景下，以中小企业融资为目的，由中小企业、政府、金融机构和社会中介积极参与的有机整体，是牵涉到多方机构，对于中小企业发展急需解决的一个重要问题。因此，在中国当前发展形势下，研究如何利用政府的财税政策破解中小企业的融资难问题显得颇具意义。

二、中国中小企业的融资难分析

中小企业改革能够有效地调整全国的经济结构，中国的经济改革如产业升级转化、结构性改革都离不开中小企业改革。根据数据显示，中国的中小企业提供了目前全国74%的就业岗位。[2]中小企业在为国家提供就业岗位，稳定社会中发挥了主要作用。[3]目前，中小企业面临的融资难问题与中小企业的企业特性有着密切关系。

（一）中小企业各项管理信息不够规范

目前中国中小企业在财务管理、人才培养制度、公司管理、与金融机构进行资信对接等方面均存在着不规范。一些企业提供虚假财务信息，还有一些企业在贷款后挪用资金，根本未按计划将资金合理运用在申报的投资项目中，甚至出现逃废银行债务的现象。

（二）中小企业的抵押贷款条件不足

中小企业向银行融资需要进行贷款抵押，而目前中国绝大部分中小企业可抵押资产存在着生产设备简陋、厂房破旧等状况；[4]而部分高科技及IT行业的中小企业实物资产匮乏，无法进行抵押贷款；部分中小企业还存在着土地、厂房等固定资产所有权等相关证书不合格等现象。以上因素均给中小企业向银行进行抵押贷款带来了实际难度，可操作性不强等问题。

（三）与银行间存在着信息不对称

中小企业信用建设意识淡薄，且缺乏相关的专业财务人才，因此，跟大型企业相比，中小企业与金融机构之间存在着严重的信息不对称，且部分中小企业存在着一定的违约风险，金融机构无法准确了解中小企业的相关信用资质材料，无法准确地为中小企业提供信用担保等金融服务，因此，部分银行拒绝给予中小企业贷款，为其解决融资困难问题，且不允许中小企业进行资产抵押。

三、破解中小企业融资难问题发展的财税政策建议

（一）政府推荐企业

为帮助解决中小企业融资难问题，促进其做大做强，政府应采取“政府推介、重点扶持”的办法，选择一批具有良好发展前景的中小企业在信贷资金上予以重点支持。这些企业可以作为融资体系的重点服务对象，对其他的企业也会起到一定的示范作用，从而带动融资系统内部良性循环。

重点推介的中小企业应当符合下列条件：资产和销售额符合中小企业标准；法人治理结构健全、财务管理规范、依法纳税、重合同、守信用；符合国家产业政策、形成生产能力后能迅速扩大规模，形成同行业领先优势；对科技含量高、解决就业多、附加值高的重点发展的支柱产业，上述条件可适当放宽。1.加强领导和协调。基层政府成立推介领导小组，负责企业的筛选、预审、推介和协调等工作。领导小组由基层政府相关人员牵头，工业园区、人民银行、财政局、经委、担保机构、评级公司及有关专家组成。2.筛选和推介。政府将符合条件的企业相关资料报送评级公司进行评级。评级公司筛选后，确定企业作为政府鼓励银行放贷和担保公司进行担保的对象。政府统一协调各家商业银行、各担保公司召开银企资金和项目对接会，进行推介。银企资金和项目对接会由市政府选定适当的时间召开。商业银行、企业、担保公司采取“自愿原则”直接对接，商业银行独立审贷。政府推荐企业，一方面可以集中力量促进优势产业的发展，另一方面，被推荐的中小企业得到利益后会进一步规范其财务管理，更加重视自身信用，从而达到优化信用环境的作用。

（二）实施税收减免政策

根据被担保企业的性质、规模和盈利状况给予担保公司一定额度的风险补偿金，同时还要考虑担保公司的信用等级。风险补偿方式是以担保公司当年为中小企业担保涉及总金额的1%(可调整)。对于政府推荐的企业，政府还可以适当扩大风险补偿的规模。中小企业信用担保业作为一个专业性极强的高风险行业，自身抗风险能力较低，所以信用担保机构离不开政府的政策支持尤其是财力上的支持。

（三）完善资产重组税收规定

国有企业进行资产重组与并购、转让股权及进行资产调换与转拨，而并购重组的相关税收优惠政策还需要进一步完善，以促进公司进行资产并购重组。在某些环节政府应给予一定程度的税收减免，在资产并购与重组环节对企业免除相关的税金，针对企业并购重组的相关税收优惠政策主要体现在企业所得税的相关纳税环节。[5]企业资产并购与重组通常涉及较大金额，在并购过程中通常要上缴较大额度的企业所得税至国家，给企业造成了沉重的负担，特别是一些中小企业，负债较高，承受风险能力较弱，资金面比较紧张。因此，对于企业在并购重组过程中发生的如资产评估增值额，可作为国有资本给予免征企业所得税，且这类资金不予征收入库，转作资本公积。[6]建议国家下文明确企业进行资产重组的相关规定，进一步完善现有政策，将企业并购重组的资产评估增值部分免征企业所得税的政策纳入相关政策。

对于中西部等欠发达地区，要对当地的企业进行资产重组所产生的企业所得税，给予一定程度的特别减免以提高当地中小企业活力，促进欠发达地区中小企业健康发展。

（四）适当调整企业所得税优惠方式

企业所得税是与企业发展息息相关的税种，设计合理的企业所得税能够有效地刺激中国企业经济的充分发展，为全国中小企业发展注入活力，促进中小企业提高生产效率，改进生产技术，鼓励企业加大投入，进行再生产。如若运用不合理，则会产生诸多弊端，形成企业发展的“绊脚石”。促进中小企业融资难问题，通过税收政策发展中小企业自身的生产经营活动，扩大产出是可行的方案。目前，中国的企业所得税税收优惠政策主要是采取分类型、分产业和分行业施行，对于高新技术企业，可以享受15%的税收优惠，此类减免政策充分推动企业进行转型升级与结构调整，对于企业扩大产出有较好的效果。其中，中国的东部地区与中部地区的中小企业率先进行产业结构升级与战略调整，这类企业所得税的税收优惠政策主要在发达地区落实，而中西部与东北“老工业”地区等欠发达地区的中小企无法享受到相应的企业所得税税收优惠政策，[7]对于这类中小企业，所承担的税收负担更加繁重。目前，中国针对行业的税收优惠政策因更加兼顾全国统筹的区域经济发展，对于东北地区及中西部等欠发达地区因出台相应的企业所得税税收优惠政策，更好地营造平等的税收环境。

（五）运用税收政策积极扶持私营企业和个体经营企业发展

企业所得税中对于中小企业的税收支持力度还应进一步增强，目前中国的企业所得税优惠政策，国有及民营大型企业享受较多，且金额较大，而对于中小企业来说，能享受的税收优惠政策有限。[8]中国私营企业和个体经营企业比其他性质的企业面临着更多的发展瓶颈，因此，国家因在目前已有的针对全国中小企业的税收优惠政策的基础上，继续出台一些专门针对中小企业的税收优惠政策，以促进中小企业自身的经营发展。

（六）改善中小企业信用环境

政府可以通过科技工业园和行业协会这种比较了解中小企业的机构，选出符合贷款和担保条件的中小企业，将其向银行和担保公司推荐，用政府的公信力降低和消除金融机构的不信任感。这样做既可以使较优质的中小企业获得金融资源；也起到了一个示范效应，使得更多为获得资金的中小企业自觉规范自己的行为，改善中小企业信用环境。对信用担保机构，政府应通过对该行业进行严格准入和监管的手段规范其行业发展，从而降低和消除银行的不信任感，达到促进银行和担保公司合作的目的。其次，政府对银行和担保机构，要分担一部分风险，通过各种手段对其可能承受的风险给予适度补偿，如：奖励、风险补偿、承担部分担保金等，增加其为中小企业提供金融服务的信心和积极性。这样做是由于我国除部分政策性金融机构外，大部分金融机构都是市场化运作，政府作为市场的监督者，不应直接干预金融机构的业务，而通过奖励、补偿手段来为金融机构分担风险，引导鼓励金融机构为中小企业提供金融服务，更符合市场经济的规律，也能起到财政资金的放大效果。发展能够以较低成本获得中小企业信息的金融机构，这样就能克服信息不对称，从而解决“不信任”的问题，而地方性银行恰好具有这种优势。大银行具有偏爱大企业、排斥中小企业的倾向。由此可见不同的金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的，大型金融机构天生不适合为中小企业服务，而地方中小银行则较适合为中小企业提供金融服务。

（七）建立财政扶持中小企业发展体系

政府扶持体系就是政府为弥补市场运行机制的缺陷，利用宏观调控手段，在特定的业务领域内，直接或间接的从事政策性扶持，从而为中小企业创造融资机会，缓解中小企业的融资困境。直接向中小企业提供财政资金援助。税收优惠是最直接的资金援助方式，一般适用于所有的中小企业。财政补贴针对性强，但是范围有限。通过财政补贴、政府采购等手段为主，[9]同时建立风险投资体系。风险投资，也称创业投资，是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为。[10][11]由于中小企业中有很大一部分处于刚刚起步初创的阶段，很难满足银行等金融机构的风险偏好要求，银行出于稳健经营的考虑，一般是不会向这些中小企业发放贷款的，对于这部分企业来说，获得风险投资资金对其发展就尤为重要。

[1]刘方.我国中小企业发展状况与政策研究——新形势下中小企业转型升级问题研究[J].当代经济管理，2014 (2).

[2]席卫群.新企业所得税实施对江西经济的影响——以江西上市公司为例[J].江西财经大学学报，2009(9).

[3]匡小平，席卫群.运用税收政策提升消费需求[J].涉外税务，2010(1).

[4]迟宪良.中小企业融资困境与对策研究[D].长春：吉林大学，2007(10).

[5]席卫群.扩大消费的税收障碍及政策探讨——基于批发零售业税负分析[J].涉外税务，2011(2).

[6]席卫群，于瀚尧.新企业所得税实施对地区税负差异的影响分析——以广东、江西、贵州上市公司为例[J].当代财经，2009(11).

[7]吴玉霞.中国税收结构的经济增长效应研究[D].天津：天津财经大学，2009(4).

[8]王乔席，卫群，汪柱旺，张仲芳.中国流通业税收贡献的实证分析[J].经济评论，2011(1).

[9]王思洁.高风险中小企业融资风险分担机制案例研究[D].天津：天津财经大学，2011.05.01.

[10]Peek，J．and Roecngren，E．S．，1996，Small business credit availability：How important is size of lender?In：Saunders，A．，W alter，I．(Eds．)，Universal Banking：Financial～stemDesigln Reconsider.

[11]Berger，A．N．，Saunders，A．，Sealise，J．M．，Udell，G．F．The efects of mergersand acquisitions on small businesslending．JournalofFinancialEconom ics，1998，50.

［责任编辑：王旸］

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2017-04-20

黄思明(1984-)，女，南昌人，讲师，助理研究员，博士，研究方向：财税理论与政策。