当前理财产品市场结构

金梦媛

房地产仍然为家庭最为重要的实物资产，新兴理财产品、投资方式越来越受到人们关注。

中国理财市场经过10多年的发展，从起步阶段进入扩张发展时期，个人可投资资产规模大幅增长，理财市场产品不断创新，种类不断增多，人们投资理财的方式也在发生着巨大变化。

个人可投资资产潜在规模

随着经济的发展，我国居民财富迅速增长。兴业银行与波士顿咨询联合发布的数据显示，2016年年底，全国个人持有的可投资资产总规模达到126万亿元，10年间，中国个人可投资金融资产规模大幅增长6倍，高居全球第二，仅次于美国。预计2017年中国个人财富市场将继续稳步增长，全国个人可投资资产总体规模将达到142万亿元；到2020年，这一规模有望达到199万亿元（图1）。

数据显示，2016年，可投资资产超过100万美元的中国家庭数目，从10年前的39万户暴涨到212万户，虽然户数仅占全国4亿家庭的0.5%，但拥有的资产已占整体私人财富的43%，其中约有7成是通过创业和资产变现获利（特别是房地产）（图2）。

投资者资产配置结构

根据《大众理财顾问》杂志最新调研数据显示，银行储蓄和基金是投资者基础理财方式，超过一半的投资者都会在资产配置中选择这两类产品。银行理财产品和股票是投资者普遍配置工具，3成以上的投资者都会投资这3类产品。值得注意的是，P2P网贷投资者占比也超过了20%，说明随着该行业的不断发展、进步，投资者已逐渐开始接受这一产品，并将其作为主要理财工具之一（下页图3）。

當前主要理财产品发展情况

下面主要对银行理财、公募基金和互联网理财3类产品市场情况做详细分析。

银行理财

截至2017年6月底，全国共有555家银行业金融机构有存续的理财产品8.58万只；理财产品存续余额28.38万亿元，较2017年年初减少0.67万亿元，较2016年同期增长8%、增速较2016年同期下降35个百分点。2017年上半年，银行业理财市场累计发行理财产品11.92万只，累计募集资金83.44万亿元；上半年发行产品数较2016年上半年提高了22.05%，而募集资金额较2016年上半年减少0.64%。详见图4。

截至2017年6月底，一般个人类产品存续余额为13.14万亿元，占全部理财产品存续余额的46.30%，占比近一半；高资产净值类产品存续余额为2.13万亿元，占全部理财产品存续余额的7.51%；私人银行类产品存续余额为2.01万亿元，占全部理财产品存续余额的7.08%；机构专属类产品存续余额为6.48万亿元，占全部理财产品存续余额的22.83%；金融同业类产品存续余额为4.61万亿元，占全部理财产品存续余额的16.24%。

公募基金

Wind资讯统计显示，截至2017年6月30日，全国已发行公募基金数量4355只，资产规模总计10.07万亿元，资产规模较2016年年末增加 9070亿元，增幅为9.89%，详见下表。

互联网理财

截至2017年上半年，宝宝类产品净值达到1.56万亿元，其中，余额宝净值规模1.43万亿元，见图5。

截至6月底，全国P2P网贷机构2359家，同比降11.12%，环比升2.25%；贷款余额1.45万亿元，首次突破万亿元大关，同比增71.92%，环比增19.93%。2016年年底，P2P网贷贷款余额8162.24亿元，全年成交量20638.72亿元。2016年网贷行业正常运营平台数量维持逐级减少的走势，为2448家，相比2015年底减少了985家。 2017年6月共有13家新上线平台，创下今年来月度新上线平台数量最多的纪录。endprint