浅析P2P网贷借款人风险及其影响因素

刘亚歆

摘要：近年来，P2P网贷平台凭借其快速方便且无抵押迅速发展，截至2016年年底，P2P网贷行业正常平台为2448家，全年成交量达到20638.72亿元，年底贷款余额达到8162.24亿元。这样爆发式发展的同時也带来了很多的监管和风险方面的问题，因其抵抗风险的能力远低于传统商业银行，所以跑路的戏码也是时时刻刻在上演，其中很大一部分原因就是对于借款人的审核不够全面造成坏账从而使平台破产。文章通过剖析其内部审核运作及对比传统借贷解读P2P网贷借款人风险及其影响因素。

关键词：P2P 借款人；风险影响因素

一、P2P网络借贷平台

（一）P2P网络借贷平台运行流程

1. 注册

借款人在P2P网贷平台上填写相关个人信息进行注册，注册完成后便可登陆借款界面进行具体操作。

2. 贷款申请及认证

若借款人想要通过平台进行贷款，就需要提供身份证明、个人信用记录、单位收入证明、工作证明、家庭住址证明等材料，交给平台进行认证审核。

3. 利息的确定

平台审核通过后，利息的确定方法有三种，一是根据P2P网贷平台对于借款人的信用评级进行确定。二是根据借款人类别或借款的期限，确定统一的标准。三是借款人自己在P2P网贷平台划分范围内确定。

4. 发放贷款并确定还款方式

在平台对于借款人进行了充分的审核以后，借款人获得贷款，并根据自己的实际情况选择还款期限与每期的还款金额。

（二）P2P网络借贷平台运行模式

目前，我国的P2P网络借贷平台大致有四种运行模式。

1. 无担保无抵押的线上模式

平台只负责信息的披露与审核，不提供资金担保，即整个资金的借贷过程中都只通过线上，没有经过线下的资格审核。这种纯信用模式的P2P网络借贷平台在国内并不多，因为不提供担保，投资比较不容易相信与接收。

2. 线上线下结合模式

这种模式是目前来说比较理想的模式，大额的贷款必须进行线下审核并提供一定的抵押品，在一定数额内的贷款则可以采用纯线上的模式。

3. 有担保无抵押的线上模式

该模式是P2P网络借贷平台与担保机构共同合作，平台不仅要负责借款人的资格审核，还要帮助投资者进行追款。对于投资者的角度而言，这样的模式值得信赖，但是对于平台本身来说，运营的成本增加。

4. 信贷资产证券化模式

这种模式有着一对一的特点，投资者的一笔投资只能够对应一笔借款，而借款人同时也只能贷一笔款项，这不是由多人凑钱投资同一个项目的模式。同时，借款人还款和支付利息只能够通过“每月等额本息”的方式。

二、我国P2P网贷的特点

（一）P2P网贷与传统银行贷款对比

P2P网贷是传统银行贷款在互联网金融的大前提下发展而来，因为其门槛低、方便迅捷等特点受到许多个人借款人的青睐。而在贷款对象、业务范围、借贷主体、交易场所、审查方式、审核程序和收益方面，P2P网贷和传统的银行贷款都有着诸多不同。具体对比，如表1所示。从表1中可知，传统银行贷款对于借款人的审查程序和审查方式比P2P网贷要严格的多，这也使得银行在贷款方面的成本比P2P网贷平台要高的多。传统商业银行经过许多年的发展，其风险控制已经做的非常到位。传统银行遵崇稳健经营的原则，但是新兴的P2P网贷平台，在风险意识和风控手段上都比不上传统银行。还有最重要的一点就是P2P网贷平台上的借款人不全是优质借款人，P2P网贷平台关于借款人信息的了解也不如传统银行透彻，对于贷款逾期未还的部分借款人，P2P网贷平台的强制力也不够。因此，还是可以看出P2P网贷平台的风险控制能力较弱。

（二）P2P网络借贷特点分析

归纳我国多家P2P网络借贷平台，总的来说有以下特点。

1. 门槛低

P2P网络借贷被定义为草根金融，也被人成为人人贷，可见它的准入门槛很低，小到几百元大到几百万元都可以进行借贷。例如宜信宜人贷，此平台提供极速和普通两种模式的贷款业务，极速模式的贷款额度最高为10万元，普通模式的贷款额度最高为50万元。其中极速模式只要求客户有信用卡和淘宝账号，普通模式则要求借款人持有信用卡或者税后月薪超过2000元，还要求在线上传个人最近6个月的工资清单流水和个人征信报告。这样的准入门槛与传统银行贷款相比，是要低的多。

2. 快速灵活

传统商业银行有着一套复杂且严格的贷前审查制度，审批的周期较长，从而无法满足那些急需资金的个人和中小企业的需要，而P2P平台的资格审核较为快速简便，获取贷款的周期也较短，在贷款者的身份认证成功和信用合格的状态下，能够很快的获得贷款。

3. 借贷形式多样

传统的商业银行贷款的借款人只有单一的金融机构本身而P2P的借贷双方可以是一对一，一对多，多对一，多对多，借贷对象都是非特定的主体。投资者即使对借款对象的要求很高，也能找到期限和利率相应的借款人。借款人的一笔贷款中可以有很多个投资者，一个投资者也可以投资很多笔贷款。

4. 信息公开

投资人在借出资金以后，可以了解借款人的身份与信用信息，还可以跟踪借款人的还款进度，增加了网络借贷的透明度，降低了信息不对称。P2P网贷需要公开、透明的环境，平台信息的充分公开，有利于投资者降低投资风险。

5. 高风险高收益

P2P网络借贷平台的投资利率相比银行理财要高的多，P2P的投资回报年收益率在8%～15%之间，而如今的银行定期存款的年利率只有3%，这是因为P2P网络借贷平台的借款人通常都是被传统商业银行拒绝接纳的次级客户，违约风险较大，且大多是应急短期资金需求，所以他们能够接受比较高的贷款利率。endprint

三、我国P2P网络信贷借款人风险分析

（一） P2P风险分类

1. 项目风险控制风险

一直以来，在市场经济中，最为典型的资金诈骗行为就是常说的“庞氏骗局”，它的组织者构造一个根本在现实中不存在的项目投资，诱骗投资者投入大量的资金，承诺定期给予高额的回报。同时，让这些投资者再引进新的投资者从而不断扩大资金链。而一旦没有了新的投资者的加入，资金链则自行破裂。

国内市场经济改革以来，这种类似庞氏骗局的资金诈骗事件常有发生，如蚁力神、三北大造林等事件。尤其是在外部监管约束不强的情况下，P2P平台会跨越其所从事的资金媒介业务，涉及到法律所禁止的非法集资陷阱和误区。对于很多平台来说，风控都是他们面临的主要问题，风控过严，项目就会很少。而风控过于放松，坏账逾期会变高。如果坏账无法控制，那么平台面临的风险就会爆发。

2. 平台经营风险

平台运营成本过高，人力成本增加、营销费用也随之增加。平台是靠着利差盈利的，但是企业各项经营成本无法控制，同时又没有更多的投资人进入。交易量无法上去。对于P2P平台来说，无法长期盈利也是面临的巨大风险。

3. 借款人风险

P2P网贷作为新型产业，拓宽了借款人的融资渠道，由于P2P平台的利率相对于银行偏高，所以会选择这种方式贷款的借款人一般都是在银行无法获得借款或者想要快速获得借款的人，其违约率都偏高。所以，即使是完全合法的P2P网贷平台，也只能为高风险的借款人提供融资服务。正是由于借款人的高风险，导致了P2P的实际坏账率偏高。

4. 技术风险

我国P2P网站基本都是草根创业，平台在前期的资金与技术的投入上是十分有限的，所以导致平台的网络安全性较低。2014年，人人贷、拍拍贷、翼龙贷、有利网等国内知名P2P平台都遭到了黑客攻击。仅仅2015年上半年，所报道的网贷平台安全漏洞就高达235个，和2014年相比，增长了40.7%。P2P网贷平台现在十分重视网络的安全，特别是风险投资进入P2P行业后，网络技术风险预计将获得很大改善。

（二）借款人风险分类

按照贷款的流程来，将借款人风险主要分成贷款前审核风险、贷款中管理风险和贷款后还款风险三种。

1. 贷款前审核风险

众所周知，我国尚且不能做到像欧美发达国家那样的个人信用系统。传统商业银行能够通过调查借款人的信用状况和财务状况，并且利用复杂的评估模型来防范风险，而P2P网络借贷平台只能够根据有限的社会网络信息和借款人自己提供的信用信息来做出判断。在贷款前的审核中，大部分的P2P网络借贷平台仅仅是零散的搜集借款人的身份和信用信息，没有一个完整健全的综合评级模型来评判借款人的信用。

2. 贷款中管理风险

我国大多数P2P网络借贷平台对于借款中间的管理近乎为零，极少数平台在借款人拿到贷款后会对借款人用款的方式进行审核跟踪，为投资提供中期的管理报告。贷中跟进用款信息虽然会提高成本，但是如果借出的资金流入高风险领域或者国家限制性行业，那么会增加違约风险，甚至会威胁到国家的发展。

3. 贷款后还款风险

还款风险及违约风险，来自信用交易过程中的不确定性，是指交易过程中借款人无法按期还本付息给投资人的带来的经济损失的风险。一旦发生收款困难，平台只会通过发送短信、邮件或打电话这样的方式进行催收，并不能起到实质性的作用，如果对每个无法还本付息的借款人都进行立案的话，经济成本和时间成本都较高，可能最终得不偿失。

（三）借款人风险影响因素

1. 贷款成本

P2P网络贷款的利率一般是10%～15%，再加上平台所收取的手续费，这样算下来一些平台的贷款利率高达20%，这已经接近高利贷的边缘。企业正常收益率一般是在10%～12%，贷款成本过高，加重了个人生活的负担，也成为他们发生违约风险的理由。

2. 信息不对称

在20世纪70年代，信息不对称理论由美国的经济学家阿克尔洛夫、斯蒂格利茨和斯宾塞提出的，是指在市场经济条件下，市场的交易双方不可能完全拥有对方的信息，其中一方比另一方占有更多的信息，这种信息的不对称必然会导致信息掌握比较多的一方处于有利的地位，从而更易在市场中获益。 P2P网络贷款是一种信用贷款，信息不对称是其最普遍的问题，交易双方中由于借款人对于资金的用途和收益、还款的意愿等信息更加清楚而处于有利地位，从而引发道德风险和逆向选择问题。

3. 借款人信用意识

P2P网贷平台对于借款人的审核机制并没有传统商业银行那样严格，传统商业银行能够通过调查借款人的信用状况和财务状况，并且利用复杂的评估模型来防范风险，而P2P网络借贷平台只能够根据有限的社会网络信息和借款人自己提供的信用信息来做出判断。借款人的个人信用意识和道德品质没有能够得到很好的辨识，一些信用意识薄弱的借款人在贷款后，会发生不按期偿还等信用问题。

4. 借款人偿债能力

由于P2P网贷平台的准入门槛较低，有些模式的贷款甚至对于工资和收入没有特别硬性的规定。一些偿债能力弱的借款人获得贷款后，由于自身能力不足，导致无法偿还贷款，给投资者和平台都带来了一定的损失。

5. 网络的虚拟化

P2P网贷平台对于借款人的资质审核时完全在线上的，没有线下具体的调查，而评判的标准也仅限于借款人自己提供的材料，平台有时无法验证这些材料的真实性。这就给某些居心不良的借款人有机可趁，利用虚假或者非自身的信息获取贷款，然后自身逃避还款的义务。

6. 其他因素

P2P网贷的借款不同，借款的原因也不同。很多借款是用于自身企业的资金周转。但若是借款人自身的经验不足，难以维持企业的正常运转，便会造成创业失败而无法还款。婚姻、家庭的的稳定也是十分重要的， P2P网络贷款的借款人用来抵押的房产或车辆，很大一部分都是夫妻双方的共同财产，一旦婚姻破裂，则会发生还款纠纷，拖延了还款时间。借款人的自身的道德品质也很关键，如果是道德品质好的借款人，在没有办法偿还款项的时候，即使是延长还款的时间，最终也会还清债务。道德品质较低的借款人，就会拒绝还款。

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（作者单位：江苏大学）endprint