利率市场化对银行业绩的影响

项海苹

[提要] 在利率市场化逐步推进的大背景下，城市商业银行的业绩受利差收窄、成本上升等因素影响不断下降。本文以浙江省辖内7家银行为样本，深入分析影响盈利水平的原因，提出应对利率市场化的建议。

关键词：利率市场化；银行；业绩；利润

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2017年9月18日

我国“十二五”规划中提出，未来五年将加快推进利率市场化步伐，这对商业银行传统的盈利模式、发展定位和内部管理产生不同程度的影响。为分析利率市场化进程中对盈利模式的影响，我们选取浙江省辖内台州银行、杭州银行、宁波银行、稠州银行、绍兴银行、金华银行、泰隆银行等7家银行作为样本，从盈利水平、不良贷款率、成本收入比等方面进行分析，提出有效的应对措施。

一、基本经营情况

随着利率市场化推进，我们对7家银行的资产、贷款、净利润三项指标进行跟踪，分析2016年与2015年相比变化情况。可以看出，各银行业务发展有所不同，资产方面：杭州银行、宁波银行、台州银行、稠州银行、绍兴银行发展速度较快，2016年增速超过20%，金华银行和泰隆银行资产发展速度相对较慢；利润方面：泰隆银行、宁波银行增长速度较快，2016年增速超过15%，其余5家银行增速低于15%，其中金华银行增长速度仅为1.16%，差异较大。（表1）

从图1可以看出，泰隆银行2016年净利润增速高于资产业务和贷款业务；杭州银行、台州银行、稠州银行、金华银行2016年资产业务和贷款业务增速高于利润增速；宁波银行资产业务增速高于净利润，贷款业务增速与净利润基本一致。（图1）

二、影响利润水平的因素分析

通过上述分析，净利润增幅速度呈现放缓，5家银行净利润增幅低于15%，除了受资产定价、新产品推行、互联金融等因素影响外，我们认为在利率市场化推进过程中利差收窄、坏账冲击、成本控制对净利润影响较大，具体分析如下：

（一）利差收窄。按照国外经验，利率市场化初期，利率水平将会呈现整体上升态势，存贷利差会大幅缩小，目前各银行高度依赖存贷利差收入，而利差收窄后，对利润影响将会凸现。从表2可以看出，除泰隆银行外，其余6家银行净利息收入占营业收入比例2016年较2015年有所下降，其中绍兴银行下降了38.01个百分点，金华银行下降了19.36个百分点。由于2015年、2016年多数银行大力发展同业业务，同业业务收入对利润的贡献度较大，导致净利息收入占营业收入比例下降较多。（表2）

同时，净息差能够反映银行利差变化情况，我们分析了部分银行净息差，其中杭州银行从2015年的2.26%下降到2016年的1.98%，下降了0.28个百分点；宁波银行从2015年的2.38%下降到2016年的1.95%，下降了0.43个百分点；台州银行从2015年的5.18%下降到2016年的4.60%，下降了0.58个百分点。在利息收入占绝对主导的盈利模式下，净息差下降虽然受宏观经济影响，但利率市场化、金融脱媒、互联网金融的影响更为直接，一方面由于存款利率的刚性化，利率市场化下存款利率下调的可能性很小，资金成本将会上升；另一方面虽然银行对中小客户有较强的贷款定价权，但是中小客户所占贷款规模比重偏低，贷款利率总体上升幅度有限。此外，利率市场化导致利率波动频繁，银行将承担更大的利率风险、流动性风险、道德风险和逆向选择风险，对银行的经营风险进一步增加。

（二）不良贷款冲击。受宏观经济波动影响，中小企业密集地区的不良贷款增加较多，不良贷款率上升明显，银行需要计提更多的拨备覆盖贷款信用风险，进而侵占银行净利润。从表3可以看出，2016年与2015年相比，除宁波银行外，其余6家银行不良贷款率均上升，上升最高的是杭州银行，上升了0.26个百分点。首先，银行不良贷款率增加，从而需要计提更多减值准备，影响到银行的利润；其次，不良贷款会占用银行的贷款额度，以及利息回收率较低，影响到银行贷款利息收入减少，进而影响银行的利润。（表3）

（三）成本控制。成本收入比的高低可以反映出一家银行的成本控制能力，反映其效率高低，成本收入比越低，其成本控制能力越高，效率也就越高，利潤也相对越高，否则成本控制能力就越低，效率也就越低，利润也相对越低。从表4可以看出，2016年与2015年相比，除杭州银行、泰隆银行和金华银行成本收入比下降外，其余4家银行均呈现不同幅度上升，台州银行上升3.74个百分点。成本收入比上升：一是银行通过加快新网点设立，做大做强，以弥补网点数目不足；二是为了配合网点扩张，新聘员工增加导致支出进一步增加；三是随着存款竞争日趋激烈，导致吸储成本增加，如发行理财产品要付出较多营销成本。银行通过新设网点、新聘人员、吸储等，导致了成本收入比上升，从而影响了银行的盈利能力。（表4）

三、应对利率市场化的建议

利率市场化的步伐渐行渐近，实行利率市场化后对银行的冲击目前无法预测，如何应对利率市场化进程的推进，如何在激烈的竞争中保持优势，成为银行必须解决的问题。

（一）增强自主定价能力。央行指出，随着利率市场化改革进一步推进，金融机构由固定利差下扩规模逐步转向关注规模和价格的整体平衡，利率定价不仅是同业竞争的重要手段，也成为金融机构实现发展目标、价值创造等经营管理意图的重要途径。为了应对利率市场化下利率波动频率和幅度，银行需要完善以存贷款为基础的利率管理办法，探索构建适用于自身的存贷款基础利率曲线，测算盈亏平衡点、期限结构、风险结构，为制定有吸引力的利率提供依据。

（二）发展中间业务。利率市场化的过程，是存贷利差收窄的过程，要减轻市场化对银行的影响，需发展不以存贷利差为利润来源的业务，即中间业务。为了弥补网点不足的影响，通过发展网上银行、电话银行和微信银行，方便客户转账、还款，增加客户粘性。同时，大力发展理财业务也是增加中间业务收入的重要途径，目前通过发行理财，不仅可以挽留存款，拓展业务规模，还可以增加理财手续费收入。

（三）提升精细化管理水平。利率市场化使资金价格全面放开，价格工具成为重要的市场竞争手段，这不仅仅是“产品”的竞争，更是“服务”和综合竞争力的竞争，需要银行向精细化管理运营方向转变；同时，通过精细化管理，有效降低人员成本等运营成本，降低成本收入比，提升盈利空间。

主要参考文献：

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