如火如荼的汽车金融

郭超

汽车金融现在整体来看，可以用四个字形容：如火如荼。

汽车行业不管是生产、制造，还是流通，在任何一个环节上都是重资产型的。相较于快消或低值易耗品行业，其每个环节对资金的需求量都是非常巨大的。显而易见的是，金融对于汽车行业的催化剂和杠杆作用非常明显。据统计，2016年新车、二手车销售总量达3840万辆，车商总数为12.7万家，预计到2020年新车、二手车销售总量将达5600万辆，车商总数为14.5万家。

对消费者来讲，汽车金融能促进购车意愿，同时提升购车能力，包括消费升级等维度上，都有极好的助力作用。汽车金融对整个产业的生产、制造、流通和消费环节都是一个非常强有力的支撑。

今年两会的政府工作报告再次提到，要进一步降低汽车金融门槛，让更多的消费者享受到汽车金融对于消费升级的红利。政府在产业政策层面，对汽车金融是积极鼓励的。正是在这种先天的行业特点以及国家政策鼓励和支持等多重背景下，汽车金融迎来了一个前所未有的发展高峰期。现在的汽车金融，更多的是指“广义汽车金融”。此前大家提到“汽车金融”，第一个想到的是银行，比如中农工建等；第二个可能是厂家授权或厂家主导成立的汽车金融公司，比如通用金融、丰田金融、奔驰金融、宝马金融等。从宝马金融2016年的净利润增速可以发现，汽车金融如今已经成为购车的重要支付选择之一。厂家汽车金融的出现直接推进了汽车产业的销量，促进了国内汽车的流通率。

随着这些年众多第三方科技金融公司和平台化公司逐步成长，其发展势头和扩张速度是空前的，也拓展了“汽车金融”行业的范畴和边界。整个行业的参与者变多了，活跃度进一步提升，同时很多非金融行业的从业者也在纷纷入局。比如一些汽车电商、传统经销商集团等，甚至一些非汽车行业的机构也直接或间接地参与进来，让汽车金融的市场容量空前巨大。

另外，从发展趋势上看，汽车金融有非常好的发展预期。不管是欧美成熟市场还是国内发展走势，汽车金融对于整个汽车产业的贡献以及对未来发展的支撑都是毋庸置疑的。以第1车贷为例，第1车贷是2014年最早开始进入汽车后市场领域的企业，以二手车经营贷为切入点，目前业务已覆盖全国30个省180个城市，累计放款规模突破200亿元，有近67.5%的二手车合作商户实现20%的收入同比增长，加速了二手车行业流通。但从另外一个维度看，汽车金融行业的风险也在逐步酝酿。

第一，行业参与者变多，资金供给方变多，但也有不少非专业的参与者进入，加剧了整体行业的风险系数。毫无疑问，汽车后市场发展空间和发展潜力都很巨大，否则不会有这么多资金涌入，但整体行业成熟度是偏低的。具体到二手车领域，存在数据不透明、车辆权属不清、估价不准等问题，运营方面则表现为车辆监管、贷后管理和资产处置难。以汽车后市场为例就可以看到行业风险加剧的前兆。在此情况下，我们预计汽车金融行业的发展不是直线爆发式的，很有可能是螺旋上升的。

第二，行业自身会有一些整顿，不管是企业自身层面的，还是宏观层面的，这种调整可能会对那些没有恪守金融底线，或者缺乏金融专业精神的从业者做出一定限制。有部分金融机构一味追求放贷量，正在不断试探着行业底线，大打价格战、大打舆论战，甚至失去道德标准。在业务发展的过程中，舍弃和牺牲风险控制，甚至以不以风险控制为宣传口号去打市场，这些企业被称为搅局者或野蛮人。因为放宽审核、拿钱容易，这种粗狂式发展业务的方法，吸引了一批粉丝和围观者。现在二手车商已经不像几年前为无处融资苦恼，他们可以选择从多个金融渠道拿到融资，并且也经历了几个完整的贷款周期，部分车商玩起了“金融杠杆”，但实际上只是一车多押、一车多卖、借车融资、对外放贷、贷款挪用等一些违反规则的做法。不得不说，这种枉顾风险的做法，在某些区域爆发了风险，對投资人、企业员工、客户都造成了不可挽回的损失。

汽车是个慢产业，急不来，要有匠人精神，要像打磨新款车型一样去打磨企业，打磨产品。但是，因为汽车金融的整体供给量还在不断增加，所以这个产业还会保持一个相对快速的增长。endprint