机构荐股

机构荐股

沱牌舍得600702

公司上半年毛利率73.5%，同比提升23.5pcts，盈利能力提升源于公司产品结构升级：上半年中高端酒收入占比提升8pcts至78.78%。天洋进驻后对公司品牌进行梳理，聚焦资源主推以中高端舍得系列和中低端沱牌系列天特优，后面会进一步推出介于二者价位间的舍之道，产品价格体系趋于清晰完整，未来舍得中高端和沱牌中低端的占比预计分别为80%/20%；舍得系列表现靓丽，调研显示Q2增速超70%，核心单品品味舍得翻倍增长，三季度动销库存良好，铺货顺畅，有望维持60%高增长；沱牌系列因推广新品牌系列，受消化旧品库存影响，销售同比有所下滑，目前库存已降至1-2个月较健康水平，中秋旺季有望发力改善业绩。公司定增完成后，在大股东指引下发展脉络更加清晰，双品牌战略及渠道拓张后业绩获持续增长

国信证券

清新环境002573

公司是大气治理领域技术创新的引领者，积极从电力行业向非电行业拓展；未来将聚焦环境治理主业，向上下游延伸，节能业务提前布局，目前已获取两个运营项目；依靠赤峰博元开展资源回收利用；环保高端装备制造领域两个装备生产基地已经建立。公司长期目标是发展成为综合型的环保节能企业，纵向和横向产业链不断延伸。

政策之下，非电行业提标趋势明显，京津冀非电大气治理需求率先启动，假设全国提标，6个非电行业治理需求已达1554亿元，主要分布在2018-2020年。非电领域订单小、下游分散，需要个性化的工艺集成以及参数调试，对参与者的技术能力和管理水平要求高。公司注重非电技术储备，2017年非电工业过程订单已取得突破，凭借“技术+格局”，先发优势明显。

华泰联合

东华软件002065

公司立足数字化行业多年，服务对象涵盖金融、电力、通讯、交通运输等10余个行业，产品线主要包括行业应用软件、人工智能解决方案、大数据服务。公司于2013年开始布局人工智能领域，是国内较早投入人工智能领域研发的企业之一。经过多年研究，公司基于人像识别、车辆软件识别、目标图像提取分析等技术，研发出智能人像服务、人像卡口等系统。这不仅有利于公司率先占据AI行业的有利位置，更能够使公司在数据量上存在优势。公司能够尽快实现AI产品在多个行业的落地，在AI市场还在高速发展期的今天，占据多个行业就意味着拥有更大市场规模的可能性消息称，北京牵头建设面向京津冀辐射全国工业云和工业大数据平台，预计将对公司带来积极影响，建议关注。

盛世创富黄启学

锦江股份600754

2016年以来，酒店业触底反弹，华住业绩率先释放，首旅紧随其后，锦江业绩改善和股价表现相对滞后。锦江目前旗下开业酒店规模第一，同时铂涛、维也纳快速扩张，原先开店慢这一制约因素已经改变，将支撑未来业绩高增长，同时中档酒店数量未来两年有望翻倍，继续稳固龙头地位，近期推进后台整合、优化会员预定、实施员工激励等，均有望提升经营效率。

锦江都城已引入法国中档品牌，加快国内扩张步伐，未来将提高业绩贡献；铂涛17Q2净利润大增，有望复制华住、如家高成长之路；维也纳作为国内中档酒店第一品牌，未来两年开店规模有望翻倍，盈利延续高增长；法国卢浮经营稳健，税率调整大幅增厚今年业绩；餐饮板块中参股的肯德基未来盈利贡献稳定。

招商证券

欧菲光002456

2017是双摄爆发元年，主流手机品牌全部开始导入双摄，国内双摄渗透率将从10%提升到20%以上，行业爆发力度极强。欧菲光是双摄龙头厂商之一，年中双摄产能已达到8KK/月，年底将达到15KK/月，产能、良率和综合竞争力领先行业。公司双摄已切入国内所有主流品牌，从旗舰到高中低端主力机型均有突破，17年国内双摄业务大爆发，18年将继续翻倍式增长。

公司已成为苹果CCM战略级供应商，有望切入3D摄像头供应链。公司收购索尼华南厂，一举成为苹果前置摄像头主力供应商。新品iPhone开始导入3D摄像头，公司作为苹果CCM战略级供应商，后续有望切入3D模组供应链，贡献新的业绩增量。

国泰君安

岱美股份603730

公司是内饰件遮阳板细分市场龙头，全球和国内市占率均超过20%。公司收入主要来自海外，占比超过3/4，不同于其他海外收入高占比的零部件厂商，公司的海外配套全部是OEM市场，客户和产品结构高端，品牌形象好，溢价能力较强。

公司深耕遮阳板业务，凭借扎实的产品质量和优秀的成本控制能力，打入了通用、福特、大众和奔驰、宝马、保时捷等全球中高端主机厂供应链，配套产品也以高端产品为主。受益于近年来公司不断开拓豪华品牌客户并放量，产品均价持续提升，量价齐增下，未来三年收入增速有望维持在两位数。公司头枕业务市占率较低，但近年来发展迅猛，全球潜在市场空间预计有近150亿元。凭借遮阳板业务积累起丰富的优质客户资源，公司头枕业务有望持续渗透。

安信证券

安琪酵母600298

目前国内酵母年销售量超20万吨，判断未来市场仍有超一倍空间：1）判断国内中式用酵母销售量约15万吨，公司市占率约50%，考虑到仍有至少50%的发面过程通过老面完成，因此中式用酵母至少还有50%的替代空间。2）近几年随着国内大城市面包房的快速发展，西式烘培用酵母快速增长，判断销售量超5万吨，公司市占率约70%，未来西式用酵母市场空间也有望达到20万吨以上。此外，全球酵母总产量约130万吨，公司市占率约15%，近几年来公司逐步在海外建厂布局，未来有望依照成本优势或靠近销售市场的原则继续选择海外市场布局，实现海外业务的进一步发展。

截至9月12日，日升科技减持计划全部实施完毕，当前减持压力已经消除，市场情绪有望恢复稳定。

海通证券

西部材料002149

公司主要从事稀有金属的研发、生产和销售，经过多年的研发积累和市场开拓，已发展成为规模较大、品种齐全的稀有金属材料深加工生产基地，拥有钛材、层状金属复合材料、稀贵金属材料、金属纤维及制品、稀有金属装备、钨钼材料及制品六大业务板块，产品主要应用于军工、核电、环保、海洋工程、石化、电力等行业和众多国家大型项目。随着重大国防建设项目的深入推进，公司军工航天、舰船用贵金属材料订单大幅增长。公司航天、舰船用钛合金材、贵金属材料订货量较去年同期分别增长30%和50%，有了大幅度的提升，受益于公司主业稀有金属材料行业的成长性优，随着产业升级的不断深入，国家实施大型飞机、载人航天、新型船舶等重大国防建设项目的推进，公司主业迎来行业发展机遇。

西南证券 罗栗