广发证券：自营业务大增业绩稳健上行

股市动态分析、南方汇金

广发证券：自营业务大增业绩稳健上行

股市动态分析、南方汇金

本期股市动态30指数收于1089点，较上期上涨1.1%，同期上证指数下跌0.06%，创业板指数上涨1.07%。成分股中，保利地产、国轩高科和中国国旅等个股涨幅靠前。广发证券、中信证券和中国船舶涨幅靠后。

本期成分股重大事项及评论：

东方国信（300166）：公司是我们动态30中唯一的创业板标的，近期股价随创业板大幅上涨。当初入选动态30的理由大致可归结为三个：一是大数据行业景气较高，二是产业布局完善，三是业绩持续增长。目前看上面三个看好理由依然没变，首先，大数据行业规模还在继续扩大，政府规划是到2020年达到万亿水平；其次公司产业链布局在上市可比公司中是最为完善的，包括金融、电信、旅游、工业、农业等领域；再者公司业绩从上市至今，每年都保持同比正增长，虽然有并购的因素在里面，但这种并购后面的协同效应会更好，比如说公共交通领域做的一个大数据模型，可以用到旅游领域。此前提到大数据行业最大的障碍是数据源难求以及需求不一致。但东方国信开发出的工业BIOP系统很好的解决这两个问题。我们看好东信在大数据领域的深耕细作能力。公司今年上半年业绩同比增长49%，依然保持高增长趋势。短线公司股价涨幅较大，且临近前期套牢区域，有回调的风险，投资者可待回调后介入，长线持有。

广发证券（000776）：上半年券商行业营收同比下降8.5%，净利润同比下降11.3%。公司上半年实现营收100亿元，同比微降，实现归母净利润43亿元，同比增长6.7%，净资产808亿元，同比上升3%，多项经营指标名列行业前列。分业务看，期内广发的经纪业务收入同比下降29%至20.24亿元，市占率同比下降0.23个百分点至4.3%，资管业务因为政策监管从严，也表现欠佳，同比下降10%至18.1亿元。不过公司投行业务和自营业务表现出色，完成IPO股权融资金额213亿元，排名行业第四，其中IPO主承销家数和金额均排名第一名。自营业务实现收入43.9亿元，同比增长23%，其中投资净收益增长了33%至46.3亿元，贡献全部净利润。券商股是近期卖方研究机构集中推荐重点板块之一，且中报出来后证金进入12家券商股前10大股东。假想一下大盘在目前点位，银行和保险的涨幅已高，那么在19大前维护市场稳定的重任可能就落到券商股身上。广发是目前所有券商股中估值最低的标的，投资性价比较高，建议买入。

中科三环（000970）：公司上半年实现收入18亿元，同比增长6.3%，归母净利润1.5亿元，同比增长0.3%，扣非后净利润1.4亿元，同比下降3%，主要是汇兑损失增加以及毛利率下降所致。长期看，公司未来的成长潜力主要来自新能源汽车领域，新能源汽车是未来10年成长前景最为确定的行业之一，作为国内最早从事稀土永磁的龙头企业之一，公司目前业务规模已经做到国内第一、世界第二的水平，公司还是特斯拉核心供应商，钕铁硼供应占比高达60%，在特斯拉概念中业绩弹性最大。短期看，永磁上游原材料是稀土，稀土价格近期暴涨，但中游钕铁硼产能去化不是很明显，上游涨价暂时无法向下游传导，短期公司成本端压力较大。目前公司动态市盈率48倍，估值略高，暂时观望为主。

富安娜（002327）：富安娜入选我们动态30已经超过9个月，当初看好的理由主要在于定制家居业务。公司家纺业务已经进入成熟期，业绩增长乏力，而定制家居业务如果能走出来，会给公司业绩带来更大的弹性，股价可能也会有爆发式上涨。公司从去年7月开始宣布进军定制家居市场，先后在深圳开了两家旗舰店，这让我们看到公司市值上涨的希望。但中报出来后我们有些失望，整整一年过去了公司没有披露任何定制家居业务数据，该业务目前只是完成了场地布局和生产线的试产，渠道方面计划将于下半年完成20家旗舰店的布局。今年上半年定制家居先后有8家公司上市，各家公司都在积极募资跑马圈地，富安娜管理层为定制家居准备了三年时间，从去年宣布进军至今又耗了一年，业务进展十分缓慢。目前定制家居还处于抢占市场份额阶段，后面会逐步进入品牌和价格竞争，富安娜面临的竞争压力会更大。目前市值对应业绩有一定安全边际，但经营环境有变坏的趋势，股价安全性在下降，建议暂时观望。

股市动态30指数成分股本期表现