新常态背景下企业财务风险管理

胡文琪

【摘 要】著名西方经济学家亚当？斯密在1776年出版《国富论》一书，揭开了市场经济运行与发展的面纱。其中著名的“看不见的手”理论，即个人在自由竞争的市场上追求个人利益的同时，都会有一只看见的手在自发调节市场经济的运行，最终将实现个人和社会的经济福利最大化。但是，随着时代的发展，科技的进步，我们不能只着眼于个人利益的得失，而步入社会这个大家庭中，面对市场的风云变幻，我们应充分利用市场机制，规避市场风险。因此，应对企业所面临的各项市场风险和机遇，从实质角度去提升企业财务风险管理水平，也是目前国内企业与国际相接轨的有效条件。因此，研究相关企业财务风险管理和资本供求变动对企业发展的影响具有重要的现实意义。

【关键词】市场经济；企业经营；风险管理；资本供求变动

一、新常态下企业财务风险管理背景

自改革开放以来，随着我国经济不断发展，我国GDP增长了将近140倍，经济总量排名从第十位跃居到了第二位，占世界经济比例的11.5%，年增长速度最高达到9.8%，同期世界平均水平只有2.8%。近些年来，我国经济一直维持着高速的发展特点，持续的高速发展增速并不能掩盖经济发展的瓶颈。面对2008年的金融危机，中国开展的4000亿元计划虽然在短期内虽然使经济有所好转，同时外界声称“中国拯救了世界”，但使中国失去最佳调整经济结构、转型发展的最好时期，随之附加带来的各种负面特征如通货膨胀、市场要素价格扭曲、生产率水平降低、竞争力水平减弱等。其中产能过剩是目前我国经济的最主要问题。4000亿元计划是短期刺激的货币政策手段，它的到来在一定程度上改善了金融危机的影响，但不能忽视产生了负面影响，我们必须用辩证的眼光来看待这一计划：单纯的刺激政策不能从根本上振新当前的经济状况，它只是短期的发展，不能带来长期利好经济效益。因此新一轮的体制改革亟待解决，从中企业经营管理面临着不确定的各种政策风险。

2014年5月10日，习近平总书记在河南考察时曾指出：“我国仍处于重要站略机遇期，我们要增强信心，从当前我国经济发展的阶段性特征出发，迈向新常态，持站略上的平常心态。”从中可以说是给了中小企业一个强心剂。同年，习近平主席在11月9日出席亚太领导人峰会上首次表明“新常态将给中国带来新的发展机遇”，并且着重解释了什么是新常态。中国新常态指的就是由过去的状态向一种新的相对稳定的常态的转变，是一个全面、持久、深刻变化的时期，是一个优化、调整、转型、升级并行的过程。因此，对于中小企业来说，紧紧抓住新常态带来的新机遇，克服市场风险，创造本企业的市场份额不容忽视。把握机遇，创造价值，才能更好的运用财务管理把控企业的发展方向，才能给企业更好的未来效益。

二、企业财务风险管理现状

在当前市场经济迅猛发展的背景下，中小企业面临的竞争环境越加激烈，如何合理利用管理手段已经成为当代企业财务理财的热点，而大多数企业由于起步起点低，融资困难，这对企业的发展造成严重破坏。大多数企业由于内部所有者投入资金不足（权益性融资），导致需吸引外部资金进行融资（债务性融资）：一般采用银行贷款、发行债券（大中型企业适宜采用）、应付票据、应付账款等，通过国家政策的引导，实现企业健康良好的发展，在不断优化和加强企业经营风险管理对于国内企业来说已经非常紧迫了。在市场经济条件下，企业管理将以经营风险管理为中心，财务经营风险管理的主要方向是增强对企业资金监管，可以有效促進盘活存量资金，提高资金使用效率，将企业资金更为合理控制，进而提高企业经济效益，通过对企业经营风险管理分析，能够帮助企业更为合理地规避市场风险，以提升企业发展。

三、企业财务风险管理存在的问题

在中国总设计师邓小平领导的改革开放时期内，中国经济得到了腾飞发展，民营企业与国企得到了发展契机，其中青岛海尔集团坚持以用户需求为中心的创新体系驱动企业持续健康发展，充分利用企业经营风险管理、扩大市场需求、有效规避市场风险，从一家资不抵债、濒临倒闭的集体小厂发展成为全球最大的家用电器制造商之一，在众多企业发展的历程中，国内对企业经营风险管理的研究已经初步形成了比较完整的体系。随后随着经济一体化进程的发展，中国企业面临着诸多风险。自2001年11月11日中国加入WTO后，如何快速有效地发展企业并与国际大市场相接轨已经成为中国企业发展的一大机遇。陈辉（2000）指出：企业是一个有机整体。作为社会的公器，企业与社会又构成一个整体，这种二重整体性决定了企业财务管理必须从企业与社会的有机联系出发，运用辩证思想对企业进行管理。因此，对于中国企业来说，实施经营风险防范机制，制订长期发展战略方案，必须做到企业与社会有机结合在一起，才能推动企业发展。目前我国市场经济发展的优先方向是由追求企业利润最大化转为可持续发展。随着2008年世界爆发的金融危机对中国企业造成巨大的破坏作用，其金融危机所造成的影响无论在规模还是速度上都让生产经营者无法预料，也就是在那年，四川服装业产量减少将近一半，部分企业倒闭，这还只是中国经济在那次影响中遭受很小的一面，而这些也正好反应在消费者需求上，进一步作用于资本供求变动，而这也正好与企业财务风险管理有重要影响。所谓财务风险，是指由于企业经营活动中与筹资有关的原因给企业股权资本所有者权益带来的不确定性，而影响因素包括资本供求变动、产品成本变动、经营杠杆系数、财务杠杆系数等。案例分析：

某家大型企业去年实现利润6000万元，预计今年年销售量能增长3.5%，如果经营杠杆系数为2，则今年该企业可实现营业利润为多少？

从中，我们利用所给的数据可大致估算该企业今年所实现营业利润为6000*（1+2*3.5%）=6420万元，一个企业经济的发展是多方面的，其中经营杠杆系数本身并不是经营风险变化的来源，实际上是销售和成本水平的变动引起了息税前利润的变化，而DOL只不过是发大了EBIT的变化，也就是发大了公司的经营风险，因此，可以将经营杠杆系数看成是对企业“潜在风险”的衡量，而这种“潜在风险”是随着销售和成本水平的变动而发生改变，由于经营杠杆系数的作用，当销售收入总额增加时，利用经营杠杆会导致息税前利润比同期销售收入总额增长的更快。而从案例可以发现需求的增长直接关系到企业经济利益。透过现象看本质，从次贷危机开始，2008年金融危机不仅对销费者造成诸如收入减少、无工作等直接影响，更重要的是它影响了消费者消费偏好，而所谓消费者偏好是指当经济萧条时，即便当期收入并没有显著下降，人们也会减少现期的消费。从而在现实生活中消费者会调节和转变自己的消费规划以适应经济形势的发展，所以消费者行为导向一般是消费者偏好在起作用，消费者信心下降，会导致居民消费价格指数下降，进一步影响市场需求导致社会流动性资产萎缩，自然而然影响企业生产规模和经济增长速度，但金融危机也使消费者更加理性地对待货币，资本供求的变动决定着市场经济的发展方向，合理地运用企业经营风险管理调节市场风险对企业发展的影响是企业发展趋势。endprint

四、国家政策对企业财务风险管理的巨大作用和影响

在2009年9月19日，国务院颁布了36号文件《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》。36号文件对中小企业在面对金融危机时出台了各种有利于企业发展的政策，包括：支持中小企业开阔市场（家电下乡、以旧换新等）；支持企业开阔国际市场（落实出口关税等）；改善中小企业工作的组织管理；完善中小企业国家财政政策法律体系；加快对中小企业技术进步和结构调整，引导中小企业加强管理；加快对中小企业的财税支持；贯彻落实对中小企业的融资难问题的处理。随着国家财政政策地不断出台，大大缓解了中小企业面对金融危机所存在的不利局面，国内民营企业与国企的经济增长进一步体现在国家GDP数据上。（表1）

从每年国家宏观GDP（国内生产总值）来看，虽然中国经济发展速度一直呈现下坡趋势，但国家经济体量一直稳步上升，据国家统计局宏观经济各项数据的发布，中国2016年GDP增速为6.7%，同上年同期下降了0.2%，从08年到16年之间，国家一直都在极力调整国内生产结构，加快整体内部结构转型与升级取得的成效与结果从全球发展视来看是比较成功的，发展是机遇，增长是困境，处理好两者之间的关系，把握大局，才能实现中国梦的快速崛起。

在2014年8月11日，李克强总理发表演讲：调整经济改革，促进转型升级。其中，经济新常态就是用增长促发展，用发展促增长。产业结构改革由中低端向中高端转变。经济结构包括产业结构、需求结构、城乡结构、区域结构以及收入再分配结构等范畴，新常态下中国经济结构优化升级的主攻方向应该是由中低端向中高端转换。当前，我国产业结构在全球市场中位于中低端，利益较低。增长是需要动力的，当前增长由要素驱动，投资驱动向创新驱动转变，这是新常态的核心内容。从大的布局来了解，国家结构转型与升级包括四大战略：京津翼一体化、“一路一带”、长江经济带，经济转型：资源配置和经济发展方式的转变（模式、要素、路径等）；从中我们可以看出经济结构的转型是伴随着一系列改革措施来执行的。在这些改革措施中有两点直接关系到资本供求变动。一项是供给侧改革：指在调整经济产业结构，使要素实现最优配置，自改革开放30多年，我国经济增长主要依靠劳动力、资本、资源三大传统要素投入，但是当前的情况下，这三大要素均面临诸多瓶颈，已难以支撑我国经济的长期快速增长。面对世界科技创新和产业革命的新一轮浪潮。我们要全面推进整体要素的资源配置，其中要素指的就是：劳动、资本、土地、企业家才能、税收，这些要素合理地配置能够有效改善企业经营风险，使国民企业更好发展；另一项是需求侧改革：指需求不足导致产出下降，所以拉动经济增长需要“刺激”政策（货币和财政政策）来提高总需求，是实际产出达到“潜在产出”，其中拉动中国经济增长的“三驾马车”（投资、消费、出口），出口相当重要位置。（图1）

从进口增长速度可以看出，世界经济放缓和全球信贷紧缩使得我国整体外部环境趋紧，从总体数据和国家政策改革方向看经济增长是一个短期问题，经济发展才是主要问题，需求侧改革中刺激性财政政策可以应对短期增长问题，却无法解决长期发展问题。在2016年1月26日中央财经领导小组第十二次会议上，习近平总书记强调供给侧结构型改革的根本目的是提升社会生产力水平，贯彻落实好以服务人民为中心的发展思想。从2008年开始，八年时间里金融危机还在持续，全球经济依旧疲弱，市场则日显疲态，在宽松政策不断出台的情况下，经济复苏依旧不容乐观。跳过短期看长期，透过现象看本质，滤掉波动看趋势，小到企业，大到国家，经济发展才是经济的核心问题。

五、提高企业管理水平，加强财务风险意识

在新常态下，企业管理应施行企业改革，采取人员流动和教育培训等方式，充分挖掘、培养和形成企业人才优势，其中企业内部控制的作用凸显得尤为重。内部控制包括五大基本要素内部环境、风险评估、控制措施、信息与沟通、监督与检查。随着市场经济的快速发展，我国中小企业间的竞争日趋白热化，其竞争不仅体现在产品和服务的质量等因素上，因此，企业要想在众多的中小企业中脱颖而出、屹立不倒，企业就必须采用科学的管理办法，管理水平的高度在很大程度上受其内部控制完善程度的影响。从企业的现实发展来看，拥有良好的制度和技术，一个企业发展起来很容易，但是要想做大做强，管理水平和资源的配置都需要随着技术的进步作进一步的调整。对于企业来说，严格的企业财务管理制度是企业成败的关键，如果一个企业没有良好的制度去管理，该企业就是一盘散沙，更别说做大做强。在面对市场风险突出不穷的情况下企业要想达到预定的战略发展目标。就必须对各种可能存在的风险进行有效的预防和控制，但是由于受到企业生产资源等多方面因素影响，我国企业所需的财务管理资源相对不足，实际运行的管理机制太过粗糙、不合理、专业能力差、内部管理控制机制尚需完善。无法对自身企业进行科学合理的分析、对症下药的制定相应经营风险管理方式是目前我國企业所面临的主要问题之一。加强基础管理、强化营销和风险管理、完善治理机制、推进管理创新、提高经营管理水平，促进国内企业加强基本功，降本增效、严格遵守安全、环保、质量、卫生等法律法规，诚实守信经营，履行社会责任。无论是企业还是国家财政政策一直都在完善企业财务风险管理，避免市场风险以及人为风险对企业自身和社会稳定造成伤害。

作为企业管理者来说，首先，应建立以人为本的风险控制机制。我们应将日常风险管理手段和意识不断纳入企业文化和日常管理工作流程中去，通过国家对中小型企业实行条例和相关法律法规，引导企业管理人员不断学习和深化企业经营风险管理意识，并开展交易风险案例讲座来提升全体员工对企业风险管理的理解和支持。其次，将企业经营风险管理不断纳入企业文化构建整体过程中去，提升所有人员经营风险防范理念，促进企业高效、良好的运行。endprint

在当代社会中，随着科技和经济的不断发展，由于受到人类认知限制，有效利用计算机网络技术是现代中小企业所面临的主要问题之一。李励（2014）指出，计算机网络是实现企业管理信息化的重要支持，将计算机技术与企业财务管理工作有机融合，，降低企业的生产成本。因此，对于各型企业来说，应该不断提高专业人员综合素质，发挥人的主观积极性。管理人员对于企业发展来说具有引导作用，合理利用财务风险管理知识和计算机网络技术、运用和发挥高管人员的职业判断、有效规避市场风险，让企业可持续发展下去，这不仅对个人、企业，也是对社会的一种责任与担当。习近平总书记（2013）曾说过：梦想从学习开始，事业从实践起步。是的，当今世界知识信息快速更新，学习如逆水行舟，不进则退。有人说，每个人的世界都是一个圆，学习是半径，半径越大，拥有的世界就越广阔。因此，管理人员应不断通过学习、培训，加强企业财务风险管理意识，并在企业风险文化培育过程中企业重要工作岗位及相关工作流程中起到相应的领头作用。我国企业应不断进行财务风险管理工作，确保有效信息和沟通渠道畅通。

六、总论

企业财务风险是无时无刻都存在的，伴随着市场的风云变幻，市场风险对企业的发展带来诸多的不确定性。如果仅仅通过对市场形势的预估和盲目性扩张只会导致企业的短期发展和经济繁荣背后的弄虚作假。企业的发展离不开市场经济，一方面，一个企业要想可持续发展，必须着眼于企业预期的未来发展目标、紧跟国家相关政策，利用自身优势，厚积薄发，方能长久；另一方面，企业必须结合实际情况，牢牢把握市场发展的行情，利用资本供求变动，相应地增产减支，把握未来。总体来讲，现代企业要想实现可持续性发展应该合理利用财务风险管理，配合国家出台的有利政策，有效规避市场风险，根据市场资本供求变动优化生产结构，促进企业的转型升级，以变应变，从而提升企业价值。

参考文献：

[1] 李励.论计算机技术在企业管理中的应用[N].环球市场信息导报，2014.

[2] 李克强总理发表演讲.调整经济结构 促进轉型升级.2014.8.11.

[3] 常月.新常态下货币财政政策的协调效用-与搭配选择研究.2015.

[4] 张永健.预测供给侧改革对未来经济的影响.2015.

[5] 陈辉.辩证管理与企业发展—企业经营管理的哲学思考[J].求是学刊.2016.endprint