中小企业网贷融资问题研究

杜泽龙

MPACC一班2016605110

中小企业网贷融资问题研究

杜泽龙

MPACC一班2016605110

中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。中小企业融资难问题一直是政府和企业着力解决的当务之急。互联网贷款作为一种新的融资方式，对传统融资方式产生巨大的冲击，总结国内外学者对互联网贷款缓解中小企业融资难问题研究，有利于加快对互联网贷款在中小企业融资中的应用，更好服务于中小企业。与国外学者研究相比，国内学者对互联网贷款适用于中小企业融资的理论方法还有欠缺，而互联网平台的搭建也存在投资项目虚拟化，融资不规范，监管形式化，融资平台负责人跑路等问题等。

中小企业，融资；互联网贷款

一、中小企业网贷融资问题的研究现状

(一)国外的研究现状

Sven.C Berger和Fabian(2009)介绍了网络借贷模式运作情况，论证了互联网之前的信息不对称，这种新金融方式的出现，降低了信息不对等程度。Lin(2009)研究表明相比于实体借贷模式，互联网的信息更加丰富和齐全，这也避免了失约或者贷款人跑路的出现。Rocholl和Thomas Hild，Manju Puri(2010)发现互联网贷款机构只是以更高的管理费用来维持自己的发展，这也避免了由于项目投资失利而给自身带来的违约风险，而平台的投资企业也是偏向于稳健为主。Siegel和Duarte(2010)分析信用在金融交易中的作用，无论在法制健全与否的国家比例都很高，导致互联网贷款规模很小。

(二)国内的研究现状

陈静俊(2011)认为因为我国特殊的的国情下，信用体系建设还是很不完善，对线上的融资问题特别是信用体系建设还是相比于线下较落，线上互联网平台的发展正是由于大中型的银行和金融机构对这一方面的不重视，消息的不流通，造成了信息不对等和高的利率成本。

毕曙明(2012)指出互联网贷款的这种金融借贷模式，快捷的手续办理申请，市场信息的快速流通，资金平台的融资成本降低，供需双方付出的成本也相对较少，可以通过支付平台，在券商和银行间以及企业都能快速流通，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在互联网上进行，极大的降低了成本。

刘爱萍(2013)提出之所以网络融资方式较传统商业银行贷款或者其他传统民间借贷方式更有优势，是因为互联网在大数据获取效率上更高和云计算上面的能力更加快捷，优势更加突出。

王念，王海军，赵立昌(2015)认为在未来发展中，网络融资对于一些现代通讯技术工具和使用如云计算、大数据计算和移动支付等的应用将有利于促进利率市场化，这对中小企业的融资方式上的选择变得多样性，会有巨大影响。

彭雷(2015)认为网络融资在程序和方法上具有下列优点，首先网络平台在获取、处理、加工企业相关信息的时候更加快速，特别是对于研究对象的财务资料；其次网络在搜索、排列以及组织信息的能力可以针对不同的用户满足个人或者机构对于资金的信息需求；最后互联网在云存储和大数据计算上有其得天独厚的优势，能够准确定位企业需求的信息和资金。

二、国内外文献评述与思考

在国外学者的研究中，我们可以看出由于国家征信体系完善，金融监管严格，且大中小银行贷款业务种类齐全，中小企业融资难问题并不是像我国这样突出。我国也在积极的探索加强中小企业网络融资模式以及风险控制网络融资模式下的平台不是金融机构，在没有颁发金融牌照的情况下，运行在金融体系的监管之外，监管部口尚未出台相关监管措施。另外，网络融资模式所面向的广大中小企业主，大部分为普通个人，客户数量大，却不具有相应的金融专业知识和风险识别能力。所以网络融资模式发展意义虽大，但存在的风险值得警惕，相关部口做好风险监控。

在此情况下我国除了加强中小企业网贷理论以及政策法规的建设，具体做到以下几个方面。

(一)线上信用评级的构建和完善不失为风险控制的有效手段。

现如今主流的网络平台对于用户的准入标准审核失之于宽，普通人凭借输入的身份证和手机号，即刻验证过关，平台没有可行的手段对注册人的真实面貌进行辨别，也就难以真正把银行体系的个人征信系统合而为一。建立线上信用评来首先要做的就是确保网络个体身份具有排他性，不然会张冠李戴闹出乌龙。

(二)建立坏账担保基金，避免出现系统性风险。

在信用制度建设方面，我国还需借鉴国外的相关经验。日本拥有“一项基础、三大支柱”的信用支撑系统。三大支柱其一便是融资基金制度。我国可建立坏账担保基金。该基金类似于银行提取的风险准备金，一旦发生贷款违约时，可代替借款方偿付投资者的本息，保障广大投资者的本息安全。以建立信用担保基金为切入点，营造有利于中小企业企业发展的信用环境，对于最终建立完善的社会信用体系具有重要的示范作用。

(三)逐步加强对P2P网络酷资行业内部整合，实现资源共享

P国内P2P网络融资平台大多还处于良莠不齐的状态，通过整合将原本分散P2P网络融资平台有效整合在一起，可以借力互联网的传播力“东风”实现中小企业融资资源的共享，跨地域经营，统一经营管理，提商信用贷款批量集中审批效率，分散小额信贷技术风险，并很好的适应中小企业融资碎片化的特点。完善网络借贷平台的退出机制，明确平台退出的条件，严格监控退出方式。

[1]唐正伟.互联网金融风险影响因素及其防范机制研究[D].浙江财经大学，2015.(2)：59-66

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