浅析P2P信贷模式的利弊

【摘 要】近些年来，伴随着互联网金融的快速发展，我国自2006年成立第一家P2P公司。经过几年的飞速发展，目前我国已注册的P2P公司已有两千多家，已经颇有规模。P2P，又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。本文通过对P2P这种新兴的网贷模式的研究分析其利与弊，告诉人们应谨慎对待P2P理财。

【关键词】P2P；互联网金融；利弊

一、引言

截止至2015年9月，全国1363家正常运营的P2P平台的平均上线时间为1.39年，其中成立于2007年的拍拍贷“年纪最大”，成立至今已有8.37年，红岭创投等知名平台的运营时间也超过5年。而绝大多数的平台则较为年轻，目前全国有超过1000家平台的上线时间短于2年。管理经验和风控能力的相对缺乏也逐渐成为这些平台运营中所面临的问题。众多P2P平台经营者的盲目跟风和急功近利、投资人对短期收益的非理性追求，以及政府机构市场监管的缺位，造成了P2P平台一边成立一边倒闭的乱象。那么P2P这种互联网金融模式究竟是昙花一现还是可信赖的长期发展模式？本文将深入探讨P2P模式的特性，为理财者提供对待P2P更谨慎妥当的态度与处理方法。

二、P2P信贷模式的特点

（一）门槛低、渠道成本低：P2P借贷使每个人都可以成为信用的传播者和使用者，信用交易可以很便捷地进行，每个人都能很轻松地参与进来。

（二）资信评估选择：在P2P网贷模式中，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择，信用级别高的借款人将得到优先满足，其得到的贷款利率也可能更优惠。

（三）风险分散：出借人将资金分散给多个借款人对象，同时提供小额度的贷款，风险得到了最大程度的分散。

（四）真切直观：出借人与借款人直接签署个人对个人的借贷合同，一对一地互相了解对方的身份信息、信用信息，出借人及时获知借款人的还款进度和生活状况的改善，最真切、直观地体验到自己为他人创造的价值。

三、P2P信贷模式的弊端

（一）骇客攻击：P2P网贷在快速发展的背后存在许多问题，其中最明显的是经常受到骇客的攻击，骇客通常为了私利而出售。自2013年以来，P2P网贷平台被攻击的事件层出不穷，好贷网、拍拍贷、翼龙贷、人人贷、e速贷、快速贷、融易贷、新联在线、金海贷、通融易贷、信和大金融等等先后被骇客攻击，据不完全统计，仅2013年上半年P2P网贷的平台就有一百多家被骇客攻击，70多家P2P平台因此逃遁。

（二）信用风险：P2P信用风险主要来自于两大方面：一是借款人到期没有偿还资金的风险，而是其虚构债权吸收出借人资金的风险。

首先，P2P网贷对借款人的信用评级存在其自身的局限性。P2P网贷属于新兴产业，其发展历程仅短短几年，进入的门槛较低，因此大部分网贷公司缺乏专业的信贷风险管理人员，不具备充分的贷款风险管理能力与资质，容易产生大量的坏账。

另一方面，国内社会信用环境不成熟，征信体系不完善、不开放，P2P网贷平台无法像银行一样登陆征信系统便捷地掌握借款人资信情况，并进行有效的贷后管理。此外，平台与平台之间的信息和数据尚未实现共享，很可能出现借款人的信用叠加导致风险破裂，即借款人在多个平台进行借款，单个平台仅凭自己掌握的数据对借款人资质进行审核，认为其有能力还款，但无法掌握该借款人在其他平臺上有无借款。这可能会出现借款人在多个平台的总结款额远远超过其本身能承受的范围，导致无法还款。

（三）内部管理：内部组织架构存在着天然的缺陷：风控部门是p2p平台的核心部门，不同的风险理念，会导致不同的风险意识。一些p2p平台只擅长营销，不擅长风险管理，这会给投资人带来很大的风险。其次，p2p理财平台的员工职业素养良莠不齐，也是目前p2p平台的普遍现象。各家p2p理财平台都没有风险动态评估系统和风险量化指标，这导致风险管理手段过于，零散化、简单化、不系统。

四、P2P信贷模式的优势

（一）收益可观：通常银行的年化率在3%左右，银行的理财产品收益率最高也在5%左右，而P2P网贷平台的年化率在12%-22%。贷款利率的浮动范围采取了目前P2P借贷公司的通行做法，P2P借贷公司为了避免有高利贷嫌疑，名义利率普遍都会控制在同期银行基准利率的4倍之内。

（二）门槛低、资金运转快，投资理财手续便捷：传统的金融机构信贷投放成本高、效率低、目标不精准、无法批量获得客户，严重影响其从事小微企业信贷业务的积极性，小微企业融资和个体经营消费贷款是一个蓝海市场，但目前大多数金融机构没有投入足够的资金和精力去布局。

（三）风险可控，对本金有保障：P2P网贷平台每个借款人需要支付三笔费用，一是对投资人承诺的利息费用，二是向P2P平台支付借款通道管理费，通道管理费也是网贷平台的盈利来源。三是服务费，这部分资金进入平台本金保障计划的风险准备金账户中。而P2P网贷平台只是为借款人和投资人提供资金流转的中介服务机构，资金最终是会通过第三方支付公司来实现充值、提现的，既没有吸储也没有借贷。

五、结语

如此看来，P2P信贷模式可谓褒贬不一。在借贷过程中借款者与贷款者直接建立借贷关系，如何长期获得贷款者的信任，是借款者能够获得持续借款的前提，因此，这些借款者应努力建立市场信誉，降低信用风险，对小微企业来讲，可以从完善企业内部制度提供符合企业真实情况的财务数据等方面入手。

作者简介：卢昊永（2001-），男，汉族，河南省郑州市人，职称：学生， 单位：河南省实验文博学校，专业：理科。

参考文献：

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[3]王会娟，廖理.中国P2P网络借贷平台信用认证机制研究——来自“人人贷”的经验证据[J].中国工业经济，2014/04

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