小型LNG船：市场虽小 发展可期

金航/中国船舶工业经济与市场研究中心

小型LNG船：市场虽小 发展可期

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根据预测，2017-2025年全球小型LNG船年均市场需求在8艘左右，未来较长一段时间内，中国船厂在小型LNG船建造市场将占据较大的份额。

随着公众环保意识的不断增强，液化天然气（LNG）作为清洁能源和重要化工原料，得到了更为广泛的利用。世界各国均把推广利用LNG，提高LNG在能源消费中的比重，作为优化能源结构，实现经济、社会和环境协调发展的重要途径。

LNG产业链涉及范围很广，大致可分为上游、中游、下游三个部分，每一部分包括若干环节，涉及到大量的高端装备和相关工程服务。LNG产业链上游包括天然气的勘探、开发、净化、分离、液化等环节，涉及海上和陆上天然气勘探开发装备以及天然气净化处理设备等。LNG产业链中游包括车船运输、终端站和供气主干管网的建设，涉及LNG车船和LNG处理储存设备等。LNG产业链下游主要指天然气消费利用产业，涉及LNG动力系统、LNG动力车船、燃气轮机等装备、LNG贸易物流等服务，以及天然气发电站等工程建设项目。

小型LNG船属于LNG产业链中游相关装备，主要用于小范围区域或短程航线上的LNG运输。

小型LNG船基本情况

按照货舱容积的大小，LNG船可分为超大型LNG船、大型LNG船和中小型LNG船。其中中小型LNG船舱容在10万立方米以下，而小型LNG船一般指舱容在4万立方米以下的LNG船。

部分小型LNG船的货舱经过设计改造，不仅可用于运输LNG，还可用于运输液化石油气（LPG）和乙烯，这样的小型LNG船又可称为多用途小型LNG船。还有部分小型LNG船用来给LNG动力船舶加注天然气，被称作LNG加注船。

具体来看，小型LNG船主要用于以下几个方面：一是沿海、内河的LNG二程转运。当大型LNG船将液化天然气运送到沿海的LNG接收站后，可使用小型LNG船从接收站向沿海或内河其他地方转运LNG。二是向偏远工业区供应天然气。偏远地区不适合建设LNG接收站，使用小型LNG船较为经济。三是向岛屿供应天然气。通常岛屿居住的村民较少，但岛屿本身数量多，分布广，一般通过小型LNG船向其供应天然气。四是用于供应大城市的调峰用气。大城市调峰用气具有季节性特征，使用小型LNG船可以灵活地对处于调峰期的大城市进行供气。

小型LNG船运营市场

LNG海运量

近年来国际油价持续低位，导致全球在建LNG项目延期状况频发，已投产LNG项目产能利用率也持续下滑。同时全球经济增速放缓导致LNG需求增长乏力。受供需两侧双重影响，2014—2015年全球LNG海运贸易量年均增速不足2%，较此前年份10%以上的增速大幅下滑。2016年，LNG出口项目逐步进入投产阶段，随着美国加入天然气出口国行列，伊朗天然气产能逐渐释放，LNG市场供应出现大幅增长；同时由于天然气基础设施如LNG接收站、天然气输送管道的增加，在一定程度上增加了天然气需求。随着市场供需两侧形势的好转，全球LNG海运贸易量增速回升至6.7%。

就未来两年市场发展趋势看，随着油价企稳回升和投资者信心逐步恢复，北美等主要区域在建LNG项目将加快建设进度，全球整体LNG产能利用率也将逐步回升，中国和印度等亚洲新兴经济体在能源结构上的调整会进一步增加全球LNG需求。由此预测，受供求两端双重支撑，全球LNG海运量将呈现加速增长势头，乐观预计，2017年海运量增速将迅速回升至8%的水平。

图1 2006-2016年全球LNG海运贸易量增长情况

图2 小型LNG船船队运力

表1 小型LNG船船龄结构

表2 小型LNG船舱容分布

表3 小型LNG船船东运力排名情况

小型LNG船船队发展情况

1．船队规模

2012年以前，小型LNG船全球运力增速缓慢，年均增加不到1艘。但是从2012年起，小型LNG船船队规模迎来快速增长阶段，以艘数计，2012年增加了5艘，为历史最高纪录。以舱容计，2016年同比增长高达49.2%。截至2017年4月底，全球小型LNG船共有32艘，合计舱容43.3万立方米。其中LNG加注船2艘，舱容5267立方米；多用途小型LNG船17艘，舱容30万立方米。

2．船龄结构

截至2017年4月，小型LNG船的平均船龄为8.4年，绝大多数小型LNG船为2007年之后订造。在现有小型LNG船船队中，20年以下船龄的小型LNG船共有29艘，占比高达91%，其中5年以下的低龄船占总量的41%。

3．舱容分布

目前小型LNG船船队以1—4万立方米船为主，截至2017年4月，1—4万立方米LNG船共计20艘，舱容39.5万立方米，以艘数和舱容计分别占总量的63%和91%。1000立方米以下仅1艘，舱容170立方米，以艘数和舱容计仅占总量的3%和不足1%。

运营企业及区域

1．主要船东

小型LNG船的船东中，法国Evergas AS公司一家独大，以8艘、舱容22万立方米排在首位。以艘数和舱容计占总量达25%和51%。其余船东则较为分散，单个船东所拥有的船队规模不超过4艘，主要船东包括印度尼西亚Humpuss Intermoda、挪威Norgas Carriers、荷兰Anthony Veder、加拿大Teekay等。前5位小型LNG船船东共拥有19艘、35.7万立方米，以艘数和舱容计分别占总量的59%和82%。

2．主要运营区域及航线

全球LNG出口国主要集中在中东、东南亚、澳洲和西非等地区，2016年全球前五大出口国依次是卡塔尔、澳大利亚、印度尼西亚、尼日利亚和特立尼达。主要进口国则在东亚和欧洲地区，2016年全球前五大LNG进口国依次是日本、韩国、西班牙、中国和印度。在这种贸易格局下，全球LNG海运贸易逐步形成中东-东亚/欧洲、西非-东亚/欧洲、澳大利亚-东亚、东南亚-东亚、中美-欧洲等多条主要LNG运输航线。其中小型LNG船主要市场集中在北欧区域和以日本为主的亚洲区域，同时中国也正在成为小型LNG船主要运营区域之一。

日本区域运营有不少小型LNG船，舱容从1000立方米到4万立方米不等。日本是目前全球最大的LNG进口国，2015年进口LNG达1180亿立方米，占全球进口总量的34.9%。运输到日本沿岸的LNG需要大量小型LNG船进行转运或分销。此外，从马来西亚-日本、印度尼西亚-日本的航线上也有数艘小型LNG船在运营。

北欧地区LNG进口量同样十分可观，且该地区国家较多，单个国家地域小，各港口基础设施好，非常适合使用小型LNG船进行区内LNG运输，因此挪威、荷兰等地的小型LNG船船东掌握着较为庞大的小型LNG船船队。

图3 小型LNG船成交情况

图4 小型LNG船交付情况

中东是全球最主要的LNG出口地，其中卡塔尔出口约占全球三分之一的LNG。这些LNG绝大部分通过大型LNG船出口到亚洲及欧洲等地，但也有少量小型LNG船在区内运营，或将LNG运输到周边地区。

中国沿海及内河正在成为小型LNG船主要运营区域之一，中国进口LNG占比由2011年的5%已增长到2016年的13%。随着中国天然气消费量和LNG进口量的快速增长，中国船东订造小型LNG船的热情高涨，未来中国区域将有越来越多的小型LNG船运营。

小型LNG船建造市场

订单情况

在新船订单方面，小型LNG船成交出现两次高峰。一次是在金融危机前的2005—2007年，共成交12艘。另一次是在2013—2015年，随着大型LNG船市场渐渐活跃以及清洁能源需求增长，小型LNG船市场再次活跃。2013年小型LNG船成交8艘，达到历史峰值。2016年，由于船东此前的集中订造，仅成交1艘。2017年1—4月，尚无新船成交，预计2017年新船需求在5艘以下。

表4 小型LNG船船东手持订单情况

表5 小型LNG船船厂建造业绩

在造船完工方面，金融危机前，由于船东对小型LNG船订造的热情不高，其交付比较零散，仅在个别年份有所交付，且不会超过1艘。在2005-2007年，其订造呈现逐步活跃且交付量快速提高的趋势；2009年以来，其交付量迅速提高，其中2011年交付5艘，达到历史高峰。2016年全球交付3艘小型LNG船。2017年至今已交付2艘小型LNG船,舱容3.3万立方米。

在手持订单方面，截至2017年4月，小型LNG船手持订单为7艘、9.8万立方米，均为2013年以来订造，交付期安排在2017年和2018年。在手持订单中，除传统的欧洲船东继续占据主要地位外，中国船东也占据两席。

在成交价格方面，大部分小型LNG船成交价格未披露，仅有少量的成交价格信息。从已公布的部分成交价格看，1万立方米以上小型LNG船价格在5000万—1亿美元之间，如2015年6月荷兰船东Anthony Veder在德国海王星船厂（Neptun Werft）订造的1.8万立方米LNG船单价为6500万美元。1万立方米以下小型LNG船价格在5000万美元以下，如2016年11月德国船东Schulte Group在现代尾浦订造的7500立方米LNG船单价为4000万美元。

主要建造企业

从建造业绩来看，现有小型LNG船主要由中国和日本的船厂建造，截至2017年4月，中国建造17艘，日本建造13艘，太平洋海工、日本NKK、大洋造船、扬子江造船、川崎重工建造量分列全球建造前五位。此外欧洲的荷兰、德国、挪威、波兰船厂分别建造了1艘。

在船厂手持订单方面，中国和韩国船厂持有绝大部分手持订单，显示建造格局已发生变化。由于人工成本高昂、利润变薄等原因，日本船厂接单减少，中国船厂凭借成本优势在小型LNG船建造市场拥有较强竞争力。同时，当前手持小型LNG船的船厂较为分散，包括大连中远船务、新乐造船等7家船厂均仅持有1艘小型LNG船订单。

小型LNG船发展趋势

影响因素及变化趋势

影响小型LNG船发展的因素有很多，既有外在因素，如全球LNG贸易量、清洁能源需求、港口及码头基础设施建设情况等，也有内在因素，如小型LNG船周转率、船型设计等。

总体来看，小型LNG船的发展拥有众多有利因素，具体包括：一是全球经济形势相对好转及油价回升将刺激全球LNG需求增长，加之对清洁能源的需求也将持续增加，全球LNG贸易量预计持增长态势。运送到东亚和欧洲等地的液化天然气，部分需要通过小型LNG船转运到LNG卫星站，或分销给沿海及内陆地区的用户，因此全球LNG海运量的增长也将助推小型LNG船运量上升。二是LNG动力船舶的发展带动LNG加注船发展，DNV GL的数据显示，预计到2020年LNG动力船队将扩张至1000艘。三是部分发展中国家如中国、印尼等，由于大型LNG接收站数量较少，很多重要城市覆盖不到。随着用气规模的扩大，为维持稳定持续的供应，LNG加注站和储备站需小型LNG运输船来保障LNG的稳定持续供应。因此，无论是从贸易发展，还是从LNG运输需求来看，发展小型LNG船以保障能源供应符合市场发展规律，会成为未来的必然趋势。

但是，小型LNG船发展也面临一些不利因素，主要有：一是小型LNG船周转率高，运量的增长对船队规模扩大的促进作用有限。二是小型LNG船对基础设施的依赖性较大，而目前LNG接收站的码头及配套泊位、靠船墩、系缆墩等码头设施，低压泵、卸料管道等LNG外输设施都不能满足小型LNG运输船的要求。另外从船型上看，不同航线对船型设计的要求区别较大，使得小型LNG船量产面临一定困难。三是由于小型LNG船主要在小范围区域内或较短航线上运营，因此面临来自陆上管道的竞争，部分市场需求被管道抢占。

未来订单预测

小型LNG船未来需求包括更新需求和新增需求，更新需求来自于目前船队中老旧船舶的更新，新增需求来自于小型LNG船新增的运量，后者与前面所述的影响因素相关联。

在更新需求方面，从目前小型LNG船队情况看，20年以上船龄的仅3艘，占比9%，因此小型LNG船更新需求较小，主要来自日本、挪威等国船东。

在新增需求方面，中国将成为小型LNG船市场新的增长点之一。根据中国LNG市场需求，假设未来小型LNG接收站的接收能力为500万—1500万吨，平均运距为1000海里，年运量达到500万吨，船型按1万立方米算，需要30艘LNG运输船；船型按4万立方米算，需要7艘LNG运输船。此外，未来日本LNG贸易量还将持续增长，对小型LNG船形成新的需求；东南亚和加勒比海地区的区域内LNG贸易也将带来小型LNG船需求；除此之外，排放控制区、东南亚以及中国沿海和内河地区也有LNG加注船需求。

总体来看，考虑到更新需求和新增需求，2017—2025年全球小型LNG船年均市场需求在8艘左右，高于过去几年的平均水平。

建造企业竞争格局

中国船厂市场份额将保持高位。小型LNG船市场需求小，建造利润不高，欧美及日本船厂在人工成本高昂的情况下已不再有竞争优势。而短期内其他发展中国家还不具备与中国竞争的实力。因此，未来较长一段时间内，中国船厂在小型LNG船建造方面将占据较大的市场份额。

国内将新增大量新进入者，市场竞争日趋激烈。中国发展沿海及内河LNG航运，以及小型LNG船建造门槛相对较低的特点，必然刺激国内大量船厂进入小型LNG船建造领域，引发激烈竞争。这也将促使船厂加强成本控制，不断提升建造水平。★