我国商业银行混业经营模式研究

谢杰伊

【摘 要】 从国际金融市场发展轨迹来看，混业经营是全球银行业较为主流的经营模式，例如美国的金融控股、英国的银行控股等等。因此国内很多学者认为混业经营也是我们国家商业银行发展的必经之路，只有通过混业经营模式发展才可以更好地和国际市场接轨，参与到国际化的发展和竞争当中。本文正是基于此背景，首先分析了我国商业银行混业经营内涵及理论基础，并且分析了我国商业银行混业经营必要性和可行性，最后对于商业银行混业经营发展的现状以及具体模式选择提出了参考建议，希望可以促进我国商业银行混业经营模式健康发展。

【关键词】 商业银行 混业经营 现状分析 模式选择

一、商业银行混业经营理论基础

（一）混业经营概念内涵

金融机构的经营模式最开始以分业经营为主，就是各个不同金融机构在各自业务领域开展独立性比较强、互相不重复不交叉的业务，但是随着金融市场发展越来越规模化、集中化，各项金融业务领域之间的障碍被不断打通，越来越多的商业银行开始尝试混业经营的模式，通过这样的交叉经营的模式以获取更多的利益。混业经营实质上就是打破银行、保险、证券等各类金融机构之间的业务壁垒，取消各自之间的业务界限，这也就是意味着在混业经营的模式下，我国商业银行就可以从事商业保险、信托、理财等其他一系列的金融服务业务。但是放眼国际，我们可以发现混业经营的模式并不是唯一的，不同发达国家都有不一样的模式，有着不一样的组织体系和发展路径。为了进一步在国际金融市场竞争当中站稳脚跟，我们国家商业银行需要通过混业经营的模式加强自身的金融创新能力，促进金融信息的充分开放交流，但是与此同时也需要注意提升监管能力，完善监督管理和风险控制体系，尽可能规避混业经营带来的金融风险增长。

（二）混业经营理论基础

第一，规模经济。经济学当中的规模经济理论是商业银行开展混业经营的重要理论基础之一。银行业经营的本质就资本和货币，银行作为中介机构，不同银行之间的经营对象具有很高的同质性，这就决定银行也一个规模效应非常显著的行业。比如我国随着利率市场化进程不断推进，银行存贷款利率差越来越小的时候，这就要求银行通过扩大规模来降低自身的损失，充分整合已有的资源，开展混业经营的模式从而实现规模经济。

第二，范围经济理论。范围经济是相对于规模经济而言的，是由生产者的生产范围而不是生产规模带来的经济效益，对于金融机构来说，商业银行通过混业经营模式提供金融产品和服务的成本要远远低于不同金融机构分别提供单一的金融产品和服务的成本之和。正是因为范围经济效益的存在，商业银行如果能够通过混业经营的模式，实现证券、理财、保险等多种金融产品和服务的一站式提供，那么将会降低的成本，提高收益的同时可以强化商业银行风险抵御的能力。

第三，市场竞争理论。市场在西方发达国家的体系当中属于组织形式，在市场当中，供需双方会根据自身掌握的信息进行博弈，最终走向一种均衡。不同的条件下会出现完全竞争市场、垄断竞争市场、垄断市场以及寡头市场几种不同组织形式。我国目前整体上来看，商业银行依旧是国有四大銀行为主体，其他银行金融机构作为辅助，所以实质上类似寡头垄断的状态。从现实情况来看，寡头垄断有利于发挥规模经济的效果，还有理与技术的创新。如果商业银行通过混业经营模式，可以有效地实现内部资源的整合，实质上和跨领域整合证券、保险等金融业务的结果是一样的，就是能够有助于促进市场效率的进一步提升。

综合来看，商业银行混业经营模式对于整个银行业乃至金融市场的高效持续健康发展都具有非常重要的意义。

二、商业银行混业经营必要性及可行性分析

（一）商业银行混业经营必要性

商业银行混业经营必要性主要从三个方面来谈：需求方面、市场竞争压力方面、银行自身。

第一，从需求方面来分析，随着我国综合实力不断提升，国民人均可支配收入和消费水平都在不断增长，这也进一步促进了居民对于多样化金融产品和服务的需求。金融产品和服务需求的极大提升已经成为当前不可阻挡的趋势，如果商业银行可以及时抢占市场的先机，通过推动混业经营的模式拓展保险、理财、证券等一系列金融服务，就可以更好地为顾客提供一站式的服务。不同阶层的居民越来越多元化的金融理财需求，商业银行针对不同层次、不同消费水平的客户制定多样化、多层次的产品和服务计划，这将会促进我国商业银行获得更多的发展机会和成长空间。

第二，从市场竞争压力来看，近些年来金融管制不断放松，各类金融机构的金融产品创新在不断加快，这也促使金融机构的发展和规模扩张更加容易，因此通过混业经营的模式更加有利于驱动我国商业银行规模经济效益。目前我国一般性的商业银行和国有商业银行在人才储备、资产规模、社会信誉等各个方面都存在一定的差距，跟国际上的商业银行更是存在巨大的差距，这样如何面对巨大的市场竞争压力，在如此巨大的市场竞争压力之下如何可以存活下来，就需要广大的商业银行积极推进混业经营模式改革，寻找多元化的收入增长点，将有利于进一步提升自身在国际市场上的竞争力。

第三，从银行自身来说，利率市场化改革将会进一步缩小存贷利差，压缩银行利润空间，这样就会导致银行收入减少，抵御金融风险的能力就大大降低。在这样的情况下，开展混业经营模式有利于改变长久以来单一的存贷利差收益模式，寻找到新的利润增长点，通过理财、保险、证券等多元化的金融产品和服务混业经营可以获得更加稳定的收入，提高商业银行抵御风险的能力，为整个银行业带来规模经济效益的提升。目前我国国有商业银行已经开始组建自己的基金公司，在商业银行混业经营的道路上获得先发优势，大部分一般性的商业银行还需要加大力度迎头赶上，才可以在激烈的市场竞争当中获取自己的一席之地。

（二）商业银行混业经营可行性

近些年来，我国商业银行分业经营制度已经面临非常多的考验，由于银行和资本市场之间严格壁垒限制，使得我国金融机构无法出现范围经济，不利于金融创新和机构扩大规模，这也严重限制我国金融市场竞争力的提升。实现混业经营虽然可能带来一定的监管难度和金融风险，但是从西方发达国家的实践情况来看，商业银行混业经营的弊端是可以通过长期经营和改进来克服和改善的。我国商业银行实行混业经营已经具有很强的可行性，主要体现在：更好应对国际市场冲击、市场监督体系比较健全。

第一，更好应对国际市场冲击。随着全球金融一体化程度不断深入，很多外国资本流入到我们国内资本市场，给我国银行业和金融行业发展带来巨大冲击，但是与此同时也给我们商业银行混业经营提供了良好的经验借鉴和技术手段，使得我们国家的商业银行可以参照这些先进经验改善自身的混业经营模式水平，降低金融风险发生的可能性，丰富自身的金融产品和服务种类。

第二，市场监督体系比较健全。国内金融市场环境比较规范，尤其是对于国有商业银行来说，监督管理体系比较健全，而且整体员工素质较高，对于资产负债等审查有比较规范的体制，有良好的风险预警机制。而且我国社会主义市场经济体制在不断健全完善，市场在配置资源当中起到决定性的作用，政府宏观层面的调控能力也在不斷提高，对于金融活动的监督管理不断加强，这些健全的体系给我国银行业混业经营提供非常好的保障机制。

三、商业银行混业经营模式选择

（一）金融控股公司模式

近些年来，金融控股公司模式已经逐步成为全球流行的发展模式，得到美国、日本、德国众多金融机构的使用，在一些新兴金融市场很多金融机构也开始采用金融控股公司模式。金融控股公司模式指的是在同一控制权下完全或主要在银行、证券以及保险等金融行业提供大规模金融服务的集团公司。这样的金融控股公司模式主要的优势包括：可以形成良好的品牌效应、较强的风险抵御能力和合理避税。

第一，可以形成良好的品牌效应。母公司和子公司的合作在同行业提升地位和实力的同时，也会对客户服务质量进一步改进，提升客户满意度，有助于各个子公司业务经营绩效的提升。

第二，较强的风险抵御能力。通过构建公司集团的模式可以提升整体抵御金融风险的能力，而且母公司可以根据市场的变化随时调整企业结构，而且各个子公司之间互相独立开展业务，有效避免风险在集团内部的传递，可以构建一个防火墙设置，提高整个企业的安全性。

第三，合理避税。金融控股公司内部子公司各自具有比较强的独立性，业务开展都是分开进行的，所以可以通过合并报表的形式来实现一部分子公司的收益冲抵另外一部分子公司的亏损，从而达到合理避税的目的。

（二）全能银行模式

全能银行模式源自于德国，本来是德国银行的一种分类方式，但是现在已经成为国际上一种混业经营模式的一种分类，全能银行可以从事存款等传统业务，也可以进行证券、股票交易以及信托代理服务等多种金融服务，属于一种典型的金融中介机构。全能银行有以下几点优势：业务领域非常多元化、为顾客提供最佳的服务和发挥自身资源优势。

第一，业务领域非常多元化。全能银行基本可以涵盖所有金融领域的产品或者服务，包括银行业传统存贷业务，也包括证券、股票以及保险等多种业务。从业务审批来看，全能银行可以申请得到各种业务许可，因此这样多元化的业务覆盖范围使得全能银行可以在不同竞争环境下确保稳定的收益。

第二，为顾客提供最佳的服务。全能银行因为覆盖业务范围非常宽泛，所以客户在一家银行就可以充分享受各类需要的金融服务，也不需要和多家经营内容不同的金融机构打交道，节约顾客时间的同时也可以提供针对性更强的服务，让客户能够结合自身实际选择最合适的金融产品和服务，有利于提升服务水平，提高效率，节省客户花费的时间成本。

第三，发挥自身资源优势。商业银行在我国金融体系当中处于主体地位，而且商业银行拥有一般证券公司、保险公司以及其他金融机构所难以比拟的强大资金实力和丰富的客户等资源。所以全能银行这样的模式可以充分的发挥商业银行自身所拥有的整合自身资源的优势，从而可以有效实现商业银行的业务多元化和收益的最大化。

整体来看，金融控股公司因为旗下子公司相对独立，更好的分担和预防金融风险，因此相对比较稳健。全能银行模式相比较属于激进类型，可能需要承担更大的金融风险压力。结合我国现实的国情，在如今金融体制改革不断推进的情境下，我国商业银行选择金融控股公司的模式是一个符合现实情境的选择，有利于稳步推进商业银行的发展，并且有利于进一步控制和防范金融风险发生的可能性。对于金融风险的防范也是我国金融制度体系改革发展非常重视的环节，这也关系到我国整体金融市场健康稳定运行。所以为了促进我国商业银行混业经营模式的健康良好发展，需要借鉴国外金融控股公司模式来发展自身的混业经营。

四、结语

混业经营是全球银行业较为主流的经营模式，例如美国的金融控股、英国的银行控股等等。混业经营实质上就是打破银行、保险、证券等各类金融机构之间的业务壁垒，取消各自之间的业务界限，这也就是意味着在混业经营的模式下，我国商业银行就可以从事商业保险、信托、理财等其他一系列的金融服务业务。本文首先分析了我国商业银行混业经营内涵及理论基础，并且分析了我国商业银行混业经营必要性和可行性，最后对于商业银行混业经营发展的现状以及具体模式选择提出了参考建议，希望可以促进我国商业银行混业经营模式健康发展。

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