会计报表附注对财务分析的影响

孙明佳　杨雨晴

【摘 要】 财务分析主要是对企业的财务会计报告进行分析、评价，从中找出有用的信息，以便于使用者进行决策时作为参考，从而提高准确性。由于会计报表在反映企业信息上存在一定的限制性，财务分析者据此产生的财务信息很难满足社会各方面的需求，只有在结合了被会计界称为“第四张会计报表”的会计报表附注才能做出正确的、全面的财务分析，才能正确评价一个企业各方面真实的能力。本文在立足于会计理论的基础上，结合实际业务中的相关问题，分析了对会计报表附注对财务分析的影响，并通过实际案例加以说明。

【关键词】 财务分析 财务报表 会计报表附注

（一）报表附注的真实性对财务分析的影响

报表附注内容的真假会对财务分析产生重大影响，假的附注只会让财务分析更加困难，分析结果更加不准确，从而造成更大的误差。只有在报表附注披露内容是真实可靠时， 才可能正确评价一个企业， 得出的分析结论才更可靠、更可信。但由于一些客观情况的存在，例如错误的披露或是企业管理当局刻意地粉饰企业报表而在会计报表附注中故意不批露某些重要信息或是披露虚假信息， 以致对报表使用者的决策产生误导，作出错误的决策。

（二）从三大能力分析来说明会计报表附注对财务分析的影响

1、偿债能力分析中会计报表附注对财务分析的影响

企业的偿债能力分析主要是分析企业偿还债务的能力，是企业债务人所比较关注的能力指标。一个企业是否能够偿还其所欠下的债务，往往取决于它近期能够筹到现金的多少，如果一个企业流动资产比较多，所以企业的变现能力就比较强，在随时都可以拿出较多的现金来偿还债务，这就表现出该企业有足够的偿债能力。速动比率和流动比率是分析变现能力的常用指标，也是分析企业短期偿债能力的主要指标比率。通过对这些指标数据的分析结果看出企业债务保证能力的高低，对企业做出评价。

或有负债会影响到企业流动资产变现能力，从而对企业的偿债能力产生影响。虽然企业会计准则对或有事项的确认条件做出了规定，也规定了其“可能性”对应的概率，但是实际业务中，这所谓“可能性”是很难通过科学的计算方法计算出来，只能通过估计下结论，由于各种主观性的存在，做出的判断结果可能会存在巨大的偏差。当或有负债数额较大时，势必会对企业的经营产生影响，甚至会成为其最终破产的罪魁祸首。现如今，许多上市公司为大股东借款的借款进行担保或是随便为其他公司担保，被担保者要是不能按期还款，则公司有责任替他人还款，若不然则会被告上法庭，官司缠身。这不仅会给上市公司带来不确定的财务风险，而且也会影响公司的声誉，不利于企业正常生产经营。

2、营运能力力分析中会计报表附注对财务分析的影响

营运能力是分析一企业在资产管理方面的效率的财务能力，通常通过营业周期、存货周转率、应收账款周转率等分析来反映。

当我们在存货周转率（营业成本/ 平均存货余额）分析时，存货的计价对营业成本及平均存货的大小有直接的关系，只有个别计价法计算的存货周转率才是正确的存货周转率，但由于各种因素的制约，均采用个别计价法很难实现。因而许多企业都是采用一定的技术方法在销售成本和期末存货之间进行分配，这样最终计算出的结果都会影响到存货周转率准确性，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。因而需要关注企业在报表附注中关于存货计价的方法披露信息，看清企业盈亏真实情况。

坏账风险是分析应收账款周转率（营业收入/ 平均应收账款余额）时要重点关注的，这一风险在财务报表附注中会有相应的披露。往往应收账款过高时就会给企业带来严重的坏账风险，这会公司带来重大影响，轻则影响企业的日常的运行，重则可能会成为企业破产的导火索。例如总所周知的四川长虹坏账案例，从2001年至2004年，四川长虹对APEX公司的销售总额高达11.13亿美元产品，货款收到6.49亿美元，依四川长虹所说，假若还能收回1.5亿美元，那这笔应收账款的坏账率也高达28.21%。如此巨额的坏账必然带来巨大影响。要想识别一个企业存在的坏账风险，这就要求我们在分析企业的应收账款时，要根据附注中披露的金额的大小、账期的长短、企业信誉的好坏等各方面资料评估企业的坏账风险。

在应收账款周转率分析中，主营业务收入也是需要重点关注的。收入确认是一项重要的会计政策，其确认条件在企业会计准则中有专门规定，企业的销售收入的确认必须同时满足五个条件，但是在实际业务操作中存在对收入的确认不符合规定的情况，进而存在人为的调节应收账款周轉率调节的可能性。由于收入的确认是一项重要的会计政策，按规定必须在会计报表附注中披露，要使财务分析更加完善，必须结合会计报表附注进行分析。中鲁B青岛捕捞分公司2001年6月份在库存商品未发出、销售收入未实现的情况下确认销售收入，虚增利润800多万；2002年6月同样在库存商品未发出、在不符合销售收入确认条件的情况下确认销售收入，虚增利润400多万。我们在对收入进行分析时，要根据附注内容认清“收入”的真实面目，调整收入金额，从而得到企业真实的收入数据。

3、盈利能力分析中会计报表附注对财务分析的影响

盈利能力就是企业获取利润的能力，是企业利益相关者非常重视和关心企业的能力。通常使用销售利润率、销售毛利率、资产净利率、净值报酬率等反映企业盈利能力。由于非正常的营业状况下的收益和损失，不能说明企业的真实能力如何。因此， 在分析企业盈利能力时，应当去除非正常因素造成的利润变动，例如证券买卖等非正常项目、已经或将来要停止的营业项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等因素。

因而，在分析企业盈利能力时，应通过财务报表附注特别关注关联交易，认真分析、识别、判断，将来自关联企业的收入和利润从企业利润表中扣除，来分析公司自身获利能力，从而判断其利润来源是否稳定、未来的成长性是否可靠，并确定其财务报表的可信赖程度等。

作者简介：孙明佳（1995-），女，汉，山东泰安人，济南大学会计学专业学生。

通讯作者：杨雨晴（1996-），女，汉，山东德州人，济南大学会计学专业学生。